頭部公募謀篇以AI賦能紅利策略投資

    本報記者 王思文

    當前市場(chǎng)，紅利資產(chǎn)類(lèi)基金產(chǎn)品頗受歡迎。究其原因，紅利策略追求穩定且持續的派息，而確定性的股息分紅受到了投資者普遍青睞。

    6月17日，頭部公募華夏基金推出AI加持的指數類(lèi)紅利基金，受訪(fǎng)人士認為，借助人工智能來(lái)輔助紅利投資，正成為一種新型的紅利策略布局投資方式。

    頭部公募基金布局

    “紅利+AI算法”組合策略

    今年以來(lái)，收益具備相對確定性、投資定位適應復雜多變市場(chǎng)的紅利資產(chǎn)主題基金愈發(fā)受資金追捧。具體而言，相對于主動(dòng)權益類(lèi)紅利基金產(chǎn)品，指數類(lèi)紅利基金因其投資表現更為穩健而獲得資金“偏愛(ài)”，也成為部分基金公司布局的重點(diǎn)。

    日前，華夏基金推出的華夏紅利量化選股股票型證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華夏紅利量化選股基金”）開(kāi)始發(fā)售，這是一只以量化選股方式獲取紅利策略長(cháng)期收益的股票型基金，基金投資于該基金界定的紅利主題相關(guān)的股票資產(chǎn)占非現金基金資產(chǎn)的比例不低于80%。該基金在股票投資中錨定的是“中證紅利指數”，并通過(guò)指數增強追求超額收益。

    中證紅利指數由中證指數有限公司編制，選取100只現金股息率高、分紅較為穩定，并具有一定規模及流動(dòng)性的上市公司證券作為指數樣本，以反映高股息率上市公司證券的整體表現。據記者了解，其主要特征有二：一是前十大成分股高股息、低估值特征顯著(zhù)。二是成分股以央國企為主?；谥凶C紅利指數，并對其樣本空間的選股范圍進(jìn)行調整，則得到了當前市場(chǎng)上熟知的紅利指數、中證國企紅利、中證央企紅利、上證國企紅利、深證紅利和滬深300紅利等。

    談及華夏紅利量化選股基金選取“中證紅利指數”作為基準的原因，華夏紅利量化選股基金擬任基金經(jīng)理孫然曄對《證券日報》記者表示，“相較紅利低波、國證紅利、深證紅利等同類(lèi)指數，中證紅利指數包含的成分股數量較多，且這些成分股的權重分布相對分散，沒(méi)有單一股票的權重過(guò)于集中的現象，這種權重分布有利于‘多因子策略’的實(shí)施。另一方面，中證紅利指數各年份全收益表現較為突出，指數整體表現也較為穩定。”

    事實(shí)上，目前市場(chǎng)上已經(jīng)有不少存量指數類(lèi)紅利基金，Wind資訊數據顯示，截至6月17日，全市場(chǎng)指數類(lèi)紅利基金產(chǎn)品共計81只（不同份額合并計算）。相較于市場(chǎng)上多只以紅利為核心主題的指數產(chǎn)品，華夏紅利量化選股基金的特點(diǎn)在于“紅利+AI算法”的組合策略，即采用“多因子模型”的指數增強策略體系進(jìn)行組合管理。

    紅利指數投資機會(huì )凸顯

    有產(chǎn)品最高浮盈達18.74%

    今年以來(lái)，市場(chǎng)主流指數漲跌不一，紅利風(fēng)格投資持續占優(yōu)。數據顯示，截至6月17日，中證紅利指數年內漲幅達9.55%，跑贏(yíng)滬深300指數2.97%和上證綜指1.34%的同期漲幅。而同期，在有業(yè)績(jì)可查的81只（各類(lèi)份額合并計算）指數類(lèi)紅利基金中，近九成（72只）產(chǎn)品獲得正收益，最高浮盈達18.74%。

    紅利資產(chǎn)投資脫穎而出有諸多因素。多位受訪(fǎng)人士對記者表示，首先，紅利指數本身有著(zhù)出色的歷史表現，以中證紅利指數為例，數據顯示，截至5月31日，自基日（2004年12月31）以來(lái)，該指數累計漲幅高達445%，優(yōu)于部分主流指數。

    其次，紅利資產(chǎn)是權益類(lèi)投資里的一種偏防御性的選擇。紅利股的優(yōu)勢在于其本身有一個(gè)“安全墊”，即上市公司的分紅派息。相對于二級市場(chǎng)漲幅而言，持續派發(fā)的股息成為紅利資產(chǎn)投資里相對確定的收益來(lái)源。

    另從資金面維度分析，信達證券分析師于明明表示：“國內公募基金在紅利風(fēng)格上有正敞口，北向資金持續回補，紅利ETF近期交易日也實(shí)現凈流入，這些均是持續加持相關(guān)紅利指數產(chǎn)品的因素。”