專(zhuān)家：投保機構必須建立案件選擇制

    本報記者 劉琪

    9月4日，在第三屆中小投資者服務(wù)論壇上，以“新證券法特別代表人訴訟實(shí)踐”為主題開(kāi)設專(zhuān)題論壇，多位資深專(zhuān)家學(xué)者就“試點(diǎn)階段特別代表人訴訟案件選取應考量因素”進(jìn)行了深入探討。

    在北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂看來(lái)，投服中心實(shí)際能夠參與的案件必定有限。因此，合理設置選案標準，以有限資源發(fā)揮制度最佳效果，是特別代表人訴訟需要探討的重大問(wèn)題。

    郭靂認為，目前投服中心的選案程序稍顯繁瑣，而選案標準則趨向嚴格。因此他提出幾點(diǎn)建議：首先，在把握“案件典型重大、社會(huì )影響惡劣、具有示范意義”這項標準時(shí)，可重點(diǎn)考慮“案件（是否）涉及重大公共利益”。同理，建議適度從寬解釋“被告具有一定償付能力”的標準。其次，針對預研報告環(huán)節，有兩項改進(jìn)建議：一是將替代救濟途徑作為選案因素，二是將案件勝訴概率作為選案因素。最后，專(zhuān)家評估環(huán)節的程序價(jià)值和功能定位有待實(shí)踐檢驗。從程序便利角度出發(fā)，建議將專(zhuān)家評估環(huán)節設為可選程序而非必備程序。此外，就選案而言，建議重點(diǎn)圍繞預研報告、具體案件情況和社會(huì )影響等三個(gè)因素。

    新加坡管理大學(xué)法學(xué)院副院長(cháng)張巍認為，站在潛在違法的立場(chǎng)上，投服中心選擇參與特別代表人訴訟的基本原則就是以盡可能少的資源投入，產(chǎn)生盡可能大的震懾效果。

    中國人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林認為，投保機構必須建立起選擇制，而這種選擇必須以良好的工作機制作為運行前提。在案件篩選中，應當秉持公益的價(jià)值觀(guān)，體現公平、透明、專(zhuān)業(yè)的特點(diǎn)，應當獨立判斷，盡量避免誤解，降低沖突，發(fā)揮效能，服務(wù)于證券市場(chǎng)法律秩序。在此前提下，必須做出合理的權衡斟酌和選擇，提高代表人訴訟運行的有效性。同時(shí)，還要特別關(guān)注案件社會(huì )影響、勝訴概率因素、案件的典型性，以及案件訴訟請求。

    “投保機構是特別代表人訴訟的發(fā)動(dòng)者，但不應影響或減損投保機構其他職能的發(fā)揮，應當激勵社會(huì )各界，采用多種法律手段保護投資者利益，不能包打天下，不應期待投保機構承接投資者希望委托的各種案件，投保機構必須做出自主和獨立判斷。”葉林表示，投保機構應當秉持公益、公平、透明和專(zhuān)業(yè)的原則，謹慎選擇案件，在關(guān)乎定性和投資者保護發(fā)展方向的案件上，做出更多努力。