深交所創(chuàng )業(yè)板改革｜股票異常交易實(shí)時(shí)監控ABC（一）

    深交所創(chuàng )業(yè)板改革｜股票異常交易實(shí)時(shí)監控ABC（一）

    編者按：為幫助投資者充分了解創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制的相關(guān)規則，深交所投教中心特別推出創(chuàng )業(yè)板改革系列解讀文章。本文主要介紹創(chuàng )業(yè)板投資者異常交易行為類(lèi)型、具體指標閾值以及異常交易行為認定等內容，敬請廣大投資者關(guān)注。

    1.投資者參與創(chuàng )業(yè)板股票交易，交易行為應符合哪些規范要求？

    投資者參與創(chuàng )業(yè)板股票交易，應當遵守法律、行政法規、部門(mén)規章、規范性文件、深交所業(yè)務(wù)規則的規定和證券交易委托協(xié)議的約定，不得實(shí)施異常交易行為，影響股票交易正常秩序。

    2.創(chuàng )業(yè)板投資者異常交易行為，包括哪些類(lèi)型？

    投資者的創(chuàng )業(yè)板股票異常交易行為包括以下類(lèi)型：

    （1）虛假申報；

    （2）拉抬打壓股價(jià)；

    （3）維持漲（跌）幅限制價(jià)格；

    （4）自買(mǎi)自賣(mài)或者互為對手方交易；

    （5）嚴重異常波動(dòng)股票申報速率異常；

    （6）違反法律、行政法規、部門(mén)規章、規范性文件或者深交所業(yè)務(wù)規則的其他異常交易行為。

    3.深交所如何認定創(chuàng )業(yè)板投資者的異常交易行為？

    深交所將結合申報數量和頻率、股票交易規模、市場(chǎng)占比、價(jià)格波動(dòng)情況、股票基本面、上市公司重大信息和市場(chǎng)整體走勢等因素進(jìn)行定性與定量分析，對創(chuàng )業(yè)板投資者的異常交易行為進(jìn)行認定。

    投資者的創(chuàng )業(yè)板股票交易行為雖未達到相關(guān)監控指標，但接近指標且反復多次實(shí)施的，深交所可將其認定為相應類(lèi)型的異常交易行為。此外，深交所可以根據市場(chǎng)情況，調整創(chuàng )業(yè)板股票異常交易行為監控標準。

    4.認定創(chuàng )業(yè)板投資者異常交易行為時(shí)，如何計算涉嫌關(guān)聯(lián)賬戶(hù)的相關(guān)監控指標？

    投資者以本人名義開(kāi)立或者由同一投資者實(shí)際控制的單個(gè)或者多個(gè)普通證券賬戶(hù)、信用證券賬戶(hù)以及其他涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶(hù)（組）的，在認定創(chuàng )業(yè)板投資者異常交易行為時(shí)，對申報數量、申報金額、成交數量、成交金額及占比等合并計算。

    5.當創(chuàng )業(yè)板投資者同時(shí)存在買(mǎi)、賣(mài)兩個(gè)方向的申報或者成交時(shí)，如何計算異常交易行為的監控指標？

    創(chuàng )業(yè)板投資者同時(shí)存在買(mǎi)、賣(mài)兩個(gè)方向的申報或者成交時(shí)，按照單個(gè)方向分別計算相關(guān)申報數量、申報金額、成交數量、成交金額、全市場(chǎng)申報總量等指標。

    6.什么是創(chuàng )業(yè)板股票交易中的虛假申報？

    創(chuàng )業(yè)板股票交易中的虛假申報，是指投資者不以成交為目的，通過(guò)大量申報并撤銷(xiāo)等行為，引誘、誤導或者影響其他投資者正常交易決策的異常交易行為。

    7.在開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段，創(chuàng )業(yè)板投資者的哪些涉嫌虛假申報的交易行為將受到深交所重點(diǎn)監控？

    在開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段，創(chuàng )業(yè)板投資者同時(shí)存在以下情形的，將受到深交所的重點(diǎn)監控：

    （1）以偏離前收盤(pán)價(jià)5%以上的價(jià)格申報買(mǎi)入或者賣(mài)出；

    （2）累計申報數量30萬(wàn)股以上或者金額300萬(wàn)元以上；

    （3）累計申報數量占市場(chǎng)同方向申報總量的30%以上；

    （4）累計撤銷(xiāo)申報數量占累計申報數量的50%以上；

    （5）以低于申報買(mǎi)入價(jià)格反向申報賣(mài)出或者以高于申報賣(mài)出價(jià)格反向申報買(mǎi)入；

    （6）股票開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)虛擬參考價(jià)漲（跌）幅5%以上。

    8.在連續競價(jià)階段，創(chuàng )業(yè)板投資者的哪些涉嫌虛假申報交易行為將受到深交所重點(diǎn)監控？

    （1）涉嫌盤(pán)中虛假申報

    在連續競價(jià)階段，創(chuàng )業(yè)板投資者3次以上同時(shí)存在下列情形的，將受到深交所的重點(diǎn)監控：

    一是最優(yōu)5檔內申報買(mǎi)入或者賣(mài)出；

    二是單筆申報后，在實(shí)時(shí)最優(yōu)5檔內累計剩余有效申報數量100萬(wàn)股以上或者金額1000萬(wàn)元以上，且占市場(chǎng)同方向最優(yōu)5檔內剩余有效申報總量的30%以上；

    三是申報后撤銷(xiāo)申報，且累計撤銷(xiāo)申報數量占累計申報數量的50%以上。

    （2）涉嫌漲（跌）幅限制價(jià)格虛假申報

    在連續競價(jià)階段，創(chuàng )業(yè)板投資者2次以上同時(shí)存在下列情形的，將受到深交所的重點(diǎn)監控：

    一是股票交易價(jià)格處于漲（跌）幅限制狀態(tài)；

    二是單筆以漲（跌）幅限制價(jià)格申報后，在該價(jià)格剩余有效申報數量100萬(wàn)股以上或者金額1000萬(wàn)元以上，且占市場(chǎng)該價(jià)格剩余有效申報總量的30%以上；

    三是單筆撤銷(xiāo)以漲（跌）幅限制價(jià)格的申報后，在漲（跌）幅限制價(jià)格的累計撤銷(xiāo)申報數量占以該價(jià)格累計申報數量的50%以上。

    （免責聲明：本文僅為投資者教育之目的而發(fā)布，不構成投資建議。投資者據此操作，風(fēng)險自擔。深圳證券交易所力求本文所涉信息準確可靠，但并不對其準確性、完整性和及時(shí)性做出任何保證，對因使用本文引發(fā)的損失不承擔責任

（編輯 田冬）