投服中心：履行投保職責促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量

    本報見(jiàn)習記者 劉偉杰

    近日，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》（簡(jiǎn)稱(chēng)“《意見(jiàn)》”）?！兑庖?jiàn)》明確了提高上市公司質(zhì)量的總體要求，并從提高上市公司治理水平、解決上市公司突出問(wèn)題、提高上市公司及相關(guān)主體違法違規成本等六個(gè)方面，對提高上市公司質(zhì)量作出了全方位的部署安排。

    “上市公司是資本市場(chǎng)的基石，提高上市公司質(zhì)量是推動(dòng)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的內在要求。”中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱(chēng)“投服中心”）表示，目前已全面持有滬深兩市上市公司股票，作為上市公司小股東和專(zhuān)司投資者保護的公益機構，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量是投服中心的希冀與責任。一方面關(guān)注上市公司資產(chǎn)的保值增值，另一方面關(guān)注上市公司的規范治理情況，圍繞中小投資者權益痛點(diǎn)問(wèn)題，示范引領(lǐng)廣大中小投資者充分行使法律賦予的質(zhì)詢(xún)權、建議權、訴訟權等股東權利，力促上市公司提升質(zhì)量。

    多年來(lái)，投服中心重點(diǎn)關(guān)注以下六大方面，持續發(fā)力推動(dòng)上市公司提升質(zhì)量并保護廣大中小投資者合法權益：一是關(guān)注并購重組。針對“三高”重組，投服中心圍繞標的公司的盈利能力，從宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)狀況、企業(yè)的不同生命周期以及核心競爭力等方面，分析收購事項是否能給上市公司帶來(lái)正向收益，以參加媒體說(shuō)明會(huì )、公開(kāi)發(fā)聲等方式，質(zhì)詢(xún)標的公司估值高的合理性、高業(yè)績(jì)預測的可實(shí)現性，建議上市公司規避“質(zhì)次價(jià)高”的收購行為。二是緊盯突出問(wèn)題。對資金占用、違規擔保、未及時(shí)清收應收賬款、未履行公開(kāi)承諾等問(wèn)題，要求上市公司充分披露相關(guān)細節，質(zhì)詢(xún)上市公司內部控制存在的各項問(wèn)題，督促整改。三是關(guān)注公司章程是否合規與董監高是否勤勉盡責。通過(guò)參加股東大會(huì )、發(fā)送函件提出質(zhì)詢(xún)、配合其他股東發(fā)起提案等方式，推動(dòng)上市公司完善治理。四是聚焦現金分紅事項。針對各上市公司章程未明確現金分紅規定等問(wèn)題，開(kāi)展專(zhuān)項行動(dòng)，提出相應的修改完善建議。五是積極推動(dòng)特別代表人訴訟落地。貫徹落實(shí)《證券法》關(guān)于投保機構參加特別代表人訴訟的規定，制定投服中心特別代表人訴訟業(yè)務(wù)規則，開(kāi)發(fā)完善技術(shù)系統，主動(dòng)與監管機構、司法機關(guān)等就相關(guān)事項進(jìn)行對接，構建多方協(xié)同機制。六是推動(dòng)建立“支持訴訟+示范判決+損失核定+訴調對接”證券訴訟新模式。穩扎穩打推進(jìn)支持訴訟工作，開(kāi)發(fā)損失計算軟件，積極推進(jìn)示范判決機制。

    投服中心表示，下一步將深入學(xué)習貫徹《意見(jiàn)》的各項要求，在證監會(huì )的領(lǐng)導下，把提高上市公司質(zhì)量作為未來(lái)工作的首要任務(wù)，推動(dòng)各項工作落深落細落實(shí)，并從以下五個(gè)方面入手。

    一是聚焦實(shí)際控制人、控股股東等公司治理中的“超級權限人”，督促其履行誠信義務(wù)，維護上市公司獨立性。對于給上市公司造成損失的，堅決貫徹“零容忍”與“追首惡”原則，推動(dòng)司法實(shí)踐，示范引領(lǐng)投資者維權。二是聚焦資金占用、違規擔保等嚴重侵害上市公司利益的突出問(wèn)題，跟蹤還款進(jìn)展，配合證監會(huì )、司法機關(guān)等推進(jìn)相關(guān)工作，研究開(kāi)展股東的刑事案件舉報或提起股東訴訟。三是督促中介機構歸位盡責。重點(diǎn)關(guān)注并購重組中與“三高”重組有關(guān)的評估行為，對相關(guān)評估機構進(jìn)行質(zhì)詢(xún)，壓實(shí)中介機構責任。四是在進(jìn)一步推進(jìn)示范判決機制的基礎上，加快推動(dòng)特別代表人訴訟落地。五是形成合力。強化與監管機構、自律組織、司法機關(guān)等的溝通協(xié)作，進(jìn)一步完善日常線(xiàn)索共享、行權溝通、違法線(xiàn)索移交、訴訟維權等工作機制，凝聚各方力量，助力打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。