投服中心：針對中國寶安修改公司章程事項公開(kāi)征集股東投票權

    近日，中國寶安集團股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國寶安”）大股東韶關(guān)市高創(chuàng )企業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“韶關(guān)高創(chuàng )”）向公司提交了修改公司章程的議案，引起了市場(chǎng)廣泛關(guān)注與討論。作為證監會(huì )設立的投資者保護機構以及中國寶安的小股東，投服中心對公司章程修改內容進(jìn)行了詳細研究，認為此議案刪除了中國寶安公司章程中的相關(guān)反收購條款，有利于提高上市公司的治理水平和保護投資者合法權益。投服中心贊成本次修改公司章程的議案，并按照《公司法》《證券法》《上市公司治理準則》等法律法規、規范性文件的規定，決定作為征集人就本次中國寶安擬于2020年年度股東大會(huì )審議的《關(guān)于修改公司章程的議案》征集股東投票權。

    一、董監高高額補償條款損害了上市公司及股東利益

    中國寶安《公司章程》第十條規定：“當公司被并購接管，在公司董事、監事、總裁和其他高級管理人員任期未屆滿(mǎn)前如確需終止或解除職務(wù)，必須得到本人的認可，且公司須一次性支付其相當于其年薪及福利待遇總和十倍以上的經(jīng)濟補償。”公司章程中規定高額賠償金條款，人為增加了董監高換屆成本，迫使公司在面對正常的董監高換屆需求時(shí)投鼠忌器，變相固化董事、監事及高管人員的職務(wù)地位，或涉嫌利益輸送，形成內部人控制，妨礙公司治理的有效運行。

    同時(shí)，該章程條款一旦觸發(fā)，將直接蠶食上市公司利潤。

    根據中國寶安近三年（2018-2020年）年度報告，公司近三年支付給10位現任執行董事、監事長(cháng)以及高管人員的平均年報酬總額為2402.08萬(wàn)元，人均240.21萬(wàn)元/年。據此測算，上述公司章程條款一旦觸發(fā)，如果解聘上述董監高中報酬最低的一位（近三年平均報酬為137.76萬(wàn)元/年），則需支付賠償金近1380萬(wàn)元，占中國寶安近三年平均歸母凈利潤的3.51%；如果解聘報酬最高的一位（近三年平均報酬為540.39萬(wàn)元/年），則需支付賠償金5400多萬(wàn)元，占中國寶安近三年平均歸母凈利潤的13.78%。由此可見(jiàn)，如果中國寶安公司章程的上述條款被觸發(fā)，將大大削減上市公司的凈利潤，嚴重損害廣大中小股東的利益。

    二、限制董事選任條款違反了《公司法》相關(guān)規定及立法精神

    中國寶安《公司章程》第九十六條規定；“董事在任期屆滿(mǎn)以前，股東大會(huì )不得無(wú)故解除其職務(wù)。在每屆董事局任期內，每年更換的董事不得超過(guò)全部董事人數的四分之一……每屆更換董事人數（包括獨立董事）不得超過(guò)董事局構成總人數的二分之一。董事局設執行董事四至五名，董事局主席為當然執行董事，其余的執行董事，由董事局主席提名董事局通過(guò)。”我國《公司法》第4、37、45、99條規定，公司股東依法享有選擇管理者的權利，董事的選舉和更換必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì )。董事任期由公司章程規定，每屆任期不得超過(guò)三年，任期屆滿(mǎn)連選可以連任。因此，股東大會(huì )選舉是連任的前提。中國寶安公司章程的上述條款規定了每年、每屆董事更換人數的比例限制，并將選任執行董事的權利轉移到了董事會(huì )，剝奪、限制了股東選任董事的基本權利，不符合《公司法》的立法本意。

    投服中心認為，公司章程可以自治，但自治的前提條件是既不能違反法律法規明文規定，也不能違反基本法理和立法本意。因此，公司章程僅可以就法律法規中未有明文規定或強制規范的部分進(jìn)行意思自治，一切違反法律法規的公司章程不但無(wú)效，還可能承擔由此造成的法律后果。同時(shí)，公司章程具有涉他性，公司章程的自治不能侵犯他人合法權利，不得有損法律、法規所保護的相關(guān)方之合法權利。

    三、投服中心歷來(lái)反對在公司章程中設置不當的反收購條款

    投服中心認為，資本市場(chǎng)的收購與反收購應以合法為前提，并遵循正常的市場(chǎng)化邏輯。因此，投服中心曾多次行權，反對上市公司在公司章程中設置不當反收購條款，例如以在媒體上刊發(fā)新聞稿的方式，公開(kāi)發(fā)聲反對雅化集團、中捷股份、國光電器、黑牛食品、隆平高科、中技控股等在公司章程中設置限制部分股東法定的提案權、限制股東對董事監事的選任、設置董監高高額經(jīng)濟補償等反收購條款；以集中發(fā)送股東函件的方式專(zhuān)項行權，建議427家上市公司及時(shí)修訂公司章程中違反法律法規、不合理限制股東權利的條款；以提起股東訴訟的方式，對海利生物《公司章程》關(guān)于董事提名權的限制條款，提起股東大會(huì )決議無(wú)效之訴，并獲得法院支持。特別是在2017年12月，投服中心曾向中國寶安發(fā)送股東函，建議其刪除公司章程中限制董事更換比例的條款，但中國寶安未予回復，也未予修改。

    四、就中國寶安修改公司章程事項公開(kāi)征集股東投票權

    本次中國寶安修訂公司章程的議案，刪除了現行公司章程中的相關(guān)反收購條款，有利于提高上市公司的治理水平和保護投資者合法權益。投服中心贊成本次修改公司章程的議案，并決定出席中國寶安2020年度股東大會(huì )，參與該議案的表決。

    為獲得更多的支持，依據《證券法》第九十條規定，投服中心作為征集人，通過(guò)公開(kāi)征集委托投票權的方式，請求中國寶安股東委托投服中心代為出席股東大會(huì )，并代為行使表決權。

    本次征集投票權征集時(shí)間至2021年6月26日18：00，請所有認同投服中心的觀(guān)點(diǎn)，并贊成刪除章程中上述反收購條款的中國寶安的投資者，按照中國寶安今天公告的《公開(kāi)征集投票報告書(shū)》的要求，及時(shí)聯(lián)系投服中心。如認同投服中心的觀(guān)點(diǎn)，但限于公開(kāi)征集手續繁瑣，不便響應投服中心此次公開(kāi)征集的投資者，可自行參與6月30日的股東大會(huì )（可現場(chǎng)參會(huì )或網(wǎng)絡(luò )參會(huì )），積極行使自身的股東權利。

    公開(kāi)征集投票報告書(shū)鏈接：http://www.szse.cn/disclosure/listed/bulletinDetail/index.html？e3e566f4-e0e4-40ac-9e21-d2fb5e6c7d11

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