投資者保護八大典型案例出爐 康美藥業(yè)案、五洋債案等在列

    本報記者 吳曉璐

    5月15日，證監會(huì )舉辦2022年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動(dòng)，發(fā)布投資者保護八大典型案例，包括5個(gè)國內“首例”民事賠償案件，1個(gè)“示范判決+專(zhuān)業(yè)調解”案件和2個(gè)糾紛調解案件。

    一、全國首例證券糾紛特別代表人訴訟案——康美藥業(yè)案

    康美藥業(yè)公司連續三年財務(wù)造假，涉案金額巨大。2021年11月，廣州中院對該案作出判決，相關(guān)主體賠償5.2萬(wàn)名投資者24.59億元，標志著(zhù)我國特別代表人訴訟制度成功落地實(shí)施。投資者按照“默示加入，明示退出”的原則參加訴訟，除明確向法院表示不參加該訴訟的，都默認成為案件原告，分享訴訟“成果”；同時(shí)，通過(guò)公益機構代表、專(zhuān)業(yè)力量支持以及訴訟費用減免等制度，大幅降低了投資者的維權成本和訴訟風(fēng)險，妥善快速化解群體性糾紛，提升了市場(chǎng)治理效能。這是落實(shí)新《證券法》和《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)意見(jiàn)》的有力舉措，是我國資本市場(chǎng)歷史上具有開(kāi)創(chuàng )意義的標志性事件。

    二、全國首例公司債券糾紛普通代表人訴訟案——五洋債案

    2021年9月，五洋債案二審判決被告承擔487名原告投資者合計7.4億元賠償責任。該案是首例公司債券欺詐發(fā)行適用普通代表人訴訟程序審理的案件，彰顯了對于資本市場(chǎng)違法違規行為“零容忍”的態(tài)度，也將督促中介機構盡職履責，充分發(fā)揮“看門(mén)人”作用，規范資本市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)。

    三、代表人訴訟司法解釋實(shí)施后全國首例證券糾紛普通代表人訴訟案——飛樂(lè )音響案

    2021年5月，上海金融法院對飛樂(lè )音響普通代表人訴訟案作出判決：被告賠償315名原告共計1.23億元。這是《關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問(wèn)題的規定》實(shí)施后的首單普通代表人訴訟案，對推進(jìn)證券群體性糾紛化解、加大中小投資者保護力度提供了有益的經(jīng)驗。上海金融法院還擬定了一系列格式化文本，為今后代表人訴訟實(shí)施提供了可供借鑒的示范文本，大大提高了訴訟效率。

    四、首例操縱市場(chǎng)民事賠償勝訴案——恒康醫療案

    2021年1月，四川高院對該案作出二審判決，原告獲賠并執行完畢。全國首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟獲得勝訴，是《證券法》規定“操縱證券市場(chǎng)行為給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任”的生動(dòng)實(shí)踐，實(shí)現了操縱市場(chǎng)民事賠償實(shí)務(wù)領(lǐng)域“零的突破”。

    五、全國首例依據新虛假陳述司法解釋判決案——東方金鈺案

    2022年1月，深圳中院依據《關(guān)于審理證券市場(chǎng)虛假陳述侵權民事賠償案件的若干規定》（新虛假陳述司法解釋?zhuān)υ摪柑摷訇愂龅闹卮笮?、交易因果關(guān)系、損失因果關(guān)系等進(jìn)行認定，并判令東方金鈺公司實(shí)際控制人趙某作為第一責任主體賠償投資者損失。這是全國首例依照新司法解釋判令實(shí)際控制人作為第一責任主體的案件，集中體現了“追首惡”理念，為提高違法違規成本、震懾“關(guān)鍵少數”、保護中小投資者合法權益提供了典范。

    六、“示范判決+專(zhuān)業(yè)調解”案——新綸科技案

    2021年6月，深圳中院對某投資者訴新綸科技證券虛假陳述責任糾紛案作出示范判決，深圳證券期貨業(yè)糾紛調解中心接受法院委托，依照示范判決所認定的事實(shí)和法律適用標準等進(jìn)行調解。截至目前，已累計調解成功案件300多宗，幫助400余名投資者挽回損失近3000萬(wàn)元。該案是“示范判決+專(zhuān)業(yè)調解”機制的成功實(shí)踐，眾多投資者快速、便捷、低成本地獲得了賠償，充分彰顯了非訴訟糾紛解決機制的制度優(yōu)勢。

    七、“總對總”證券期貨在線(xiàn)訴調對接案——E上市公司虛假陳述調解案

    2021年11月，調解組織湖南省證券業(yè)協(xié)會(huì )通過(guò)“總對總”證券期貨在線(xiàn)訴調對接平臺接受法院委派調解案件，15天實(shí)現從接收委派到完成調解，41天實(shí)現投資者賠償款項全部到賬。45名投資者足不出戶(hù)，成功達成調解，實(shí)現糾紛“一站式接收、一攬子調處、全鏈條解決”，充分體現了“總對總”證券期貨在線(xiàn)訴調對接機制優(yōu)質(zhì)高效化解矛盾糾紛的積極意義。

    八、期貨行業(yè)糾紛調解案——H期貨公司居間人糾紛調解案

    2021年9月，中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心首次依據新發(fā)布的《居間人管理辦法》，成功化解投資者與某期貨公司及其居間人之間的糾紛。近年來(lái)，在期貨行業(yè)的民事糾紛中，一半以上為期貨居間人相關(guān)的糾紛。該案的順利解決為大量類(lèi)似糾紛的調解提供了重要參考，對期貨行業(yè)發(fā)展、對居間人執業(yè)行為、對投資者投資決策均具有警示意義。

（編輯 田冬）