陜西證監局：用好、用足新《證券法》 堅決維護良好的市場(chǎng)環(huán)境

    本報記者 殷高峰

    為深入貫徹落實(shí)新《證券法》，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆"5·19中小投資者保護宣傳周"活動(dòng)，于5月18日在北京正式啟動(dòng)。

    5月22日，活動(dòng)進(jìn)行到第五天。當天，西安、上海、成都、深圳四城線(xiàn)上投資者保護專(zhuān)場(chǎng)研討會(huì )舉行。來(lái)自中證中小投資者服務(wù)中心，陜西證監局，深圳證監局，西部證券、第一創(chuàng )業(yè)證券、華西證券、海通證券的領(lǐng)導出席專(zhuān)場(chǎng)研討會(huì )。

    今年活動(dòng)的主題為"新證券法下的投資者保護"。那么，如何看待新《證券法》提高違法成本？

    陜西省證監局投資者保護工作處處長(cháng)王明生表示，一段時(shí)期以來(lái)，造假、欺詐、信息披露不實(shí)等市場(chǎng)違法行為盛行，不僅擾亂資本市場(chǎng)秩序，造成極為惡劣的市場(chǎng)影響，而且讓投資者特別是中小投資者“很受傷”。

    “這種違法行為的多發(fā)與資本市場(chǎng)違法違規成本過(guò)低密切相關(guān)。”在王明生看來(lái)，在原證券法下，法律對違法責任規定過(guò)輕，這不但不能有效懲治、遏制違法行為，在成本收益衡量之下，反而有可能“誘發(fā)”違法行為，“原證券法對違法責任追究側重于行政處罰，在民事責任方面雖然規定了信息披露違法、內幕交易、操縱市場(chǎng)等行為給投資者造成損失的，應當承擔賠償責任，但在實(shí)踐中操作性不強。”

    “新證券法的一大亮點(diǎn)就是大幅提高違法成本。”王明生表示，一方面，普遍加大違法處罰力度。如，對于欺詐發(fā)行行為，從原來(lái)最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍；對于上市公司信息披露違法行為，從原來(lái)最高可處以六十萬(wàn)元罰款，提高至一千萬(wàn)元；對于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項導致虛假陳述的，規定最高可處以一千萬(wàn)元罰款等。

    同時(shí)，新證券法對證券違法民事賠償責任也做了完善。如規定了發(fā)行人等不履行公開(kāi)承諾的民事賠償責任，明確了發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人在欺詐發(fā)行、信息披露違法中的過(guò)錯推定、連帶賠償責任等。

    “通過(guò)提高違法成本，能夠發(fā)揮法律應有的震懾和預防作用，讓市場(chǎng)參與主體真正敬畏法律、敬畏市場(chǎng)、敬畏投資者，有助于凈化資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境，有效防控市場(chǎng)風(fēng)險，提高上市公司質(zhì)量，切實(shí)維護投資者合法權益。”王明生表示，作為資本市場(chǎng)一線(xiàn)監管者，將用好、用足新《證券法》賦予的法律手段和措施，對虛假信息披露、內幕交易、操縱市場(chǎng)等各類(lèi)違法行為重拳出擊，堅決維護良好的市場(chǎng)環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和投資者的功能，打造一個(gè)規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

（編輯 張明富）