投服中心的“初心”

    本報記者 張歆 侯捷寧

    如果A股上市公司投票選出“最需要重視”的中小股東，投服中心大概率拔得頭籌，因為該機構可能獲得超過(guò)3800票，盡管他僅持有每家上市公司一手股票。

    “截至5月底，投服中心是3843家上市公司（包括105家科創(chuàng )板公司）的股東，共計行權2583場(chǎng)，累計行使包括建議權、質(zhì)詢(xún)權、表決權、查閱權、臨時(shí)股東大會(huì )召集權等股東權利3366次。”投服中心董事長(cháng)郭文英對《證券日報》記者表示，“目前，投服中心正研究探索以適當方式切入上市公司治理，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，保護投資者合法權益。”

    當然，這些僅僅是投服中心工作日常的一小部分。據記者了解，在新證券法實(shí)施的背景下，投服中心作為資本市場(chǎng)人民性屬性的踐行者、奮斗者，正在書(shū)寫(xiě)精彩華章。

    中小投資者

    “代言人”

    雖然A股市場(chǎng)注重公平公正公開(kāi)的市場(chǎng)制度建設，但不可否認的是，即便是背靠公平的機制，但中小投資者依然處于弱勢地位。事實(shí)上，據記者了解，1.6億投資者中，約九成投資者的持股市值低于10萬(wàn)元。

    “中小投資者在信息獲取、專(zhuān)業(yè)知識、維權成本等很多方面處于天然劣勢”——幾乎所有接受記者采訪(fǎng)的投資者都明確的感知到這一點(diǎn)，但是，他們很難改變這種情況。不過(guò)，有一位特殊的“小股東”可以做得很多，他就是被譽(yù)為“中小投資者代言人”的投服中心。

    據郭文英介紹，自2014年成立以來(lái)，投服中心一直踐行資本市場(chǎng)的人民性要求，始終堅持“為民奉獻專(zhuān)業(yè)引領(lǐng)”理念，從廣大中小投資者實(shí)際需求出發(fā)，形成了以投資者教育為基礎，以持股行權、維權訴訟、糾紛調解為特色的“投服模式”。

    投服中心不斷探索持股行權手段和方法。從發(fā)出第一封股東建議函到第一次參加重組說(shuō)明會(huì )，再到第一次以股東身份召集臨時(shí)股東大會(huì )，投服中心不斷探索持股行權的新方法，發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，喚醒投資者權利意識。

    同時(shí)，積極拓展訴訟維權途徑。截至5月底，投服中心共提起支持訴訟24起，其中一些案件對投資者保護工作具有開(kāi)創(chuàng )性意義：提起首例證券支持訴訟“匹凸匹案”，首倡“追首惡”原則；提起首例股東訴訟“海利生物案”和首例市場(chǎng)操縱損害賠償支持訴訟“恒康醫療案”并勝訴。此外，投服中心開(kāi)發(fā)的證券虛假陳述案投資者損失計算軟件取得國家版權局頒發(fā)的《計算機軟件著(zhù)作權登記證書(shū)》。目前投服中心共接受9家法院委托，為15家上市公司6000余名投資者核定損失，涉案金額約12億元，其中包括全國首單證券示范判決案“方正科技案”。

    另?yè)浾吡私?，投服中心持續完善多元化糾紛解決機制。投服中心積極踐行“楓橋經(jīng)驗”，構建一張覆蓋全國的調解網(wǎng)絡(luò )，建立包括小額速調機制在內的一套較為完善的證券期貨糾紛多元化解機制，組建一支包括各行業(yè)專(zhuān)家學(xué)者在內的近500人的調解員隊伍，建成一個(gè)便捷的在線(xiàn)糾紛解決平臺。截至5月底，累計登記證券期貨糾紛14548件，受理10084件，成功調解7294件，投資者獲賠23.85億元，受理和成功調解案件數量均占系統內60%以上。日前，投服中心全資子公司中證資本市場(chǎng)法律服務(wù)中心已揭牌成立，這是我國唯一跨區域、跨市場(chǎng)的全國性證券期貨糾紛調解機構，全面承接投服中心糾紛調解業(yè)務(wù)，將開(kāi)創(chuàng )證券期貨糾紛調解的新局面。

    借助新證券法

    踐行資本市場(chǎng)人民性

    雖然一長(cháng)串的數據已經(jīng)印證了投服中心的“訴訟力”，但是，投服中心早已經(jīng)開(kāi)始籌謀下一步工作。

    記者注意到，在新證券法實(shí)施的背景下，投服中心的“初心使命”正在慢慢落地落實(shí)。

    “新證券法首次明確了投資者保護機構法律地位，將給投保工作帶來(lái)重大而深遠的影響。具體到投服中心行權業(yè)務(wù)，其影響主要來(lái)自新證券法第90條規定投資者保護機構可以依法公開(kāi)征集股東權利。”郭文英對《證券日報》記者詳細解釋并表示，“以往持股行權實(shí)踐中，囿于持股比例較低，投服中心部分行權意見(jiàn)未得到有關(guān)上市公司的重視。根據新證券法賦權，投服中心將積極研究公開(kāi)征集股東權利的具體操作流程，會(huì )同相關(guān)部門(mén)制定具體業(yè)務(wù)規則，審慎遴選合適標的，在充分評估有關(guān)風(fēng)險基礎上，適時(shí)公開(kāi)征集股東權利，拓展持股行權業(yè)務(wù)廣度和深度。”

    這句話(huà)透出來(lái)的意思顯然有幾個(gè)層面：其一是新證券法賦權公開(kāi)征集股東權利，投服中心希望借此形成投資者保護合力；其二，這種業(yè)務(wù)投服中心并不會(huì )大范圍實(shí)施，而是將針對典型企業(yè)和典型情況，發(fā)揮示范作用。

    郭文英表示，新證券法規定了證券代表人訴訟，其中“默示加入、明示退出”受到社會(huì )各界廣泛關(guān)注。這一制度將給投服中心維權業(yè)務(wù)和投資者維權行為帶來(lái)重要影響：一是明確了投資者保護機構作為訴訟代表人的法律地位。二是“默示加入、明示退出”使適格權利人全覆蓋，既節約了司法資源，又避免了適格投資者成為“沉默的受害人”，開(kāi)辟了一條低成本、高效率的維權之路。

    “保護投資者合法權益是關(guān)系資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的基礎性工作，也是一項復雜的系統性工程，是建設‘規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性’的資本市場(chǎng)的重要內容”——身為中小投資者服務(wù)和保護機構的“掌門(mén)人”，郭文英想干的可不是一件小事。“投服中心將進(jìn)一步履行好新證券法賦予的職責，切實(shí)保護中小投資者合法權益。”郭文英說(shuō)。

    回到最初的話(huà)題，如果投票人換成持股市值低于10萬(wàn)元中小投資者，那么投服中心應該能夠獲得逾1.4億投資者的支持！