深交所投教丨認識投資好朋友：基金投資

    編者按：

    經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，我國公募基金行業(yè)從無(wú)到有、從小到大，逐步成為普惠金融的重要載體，日益豐富公募基金產(chǎn)品成為老百姓投資理財的重要工具選擇。為幫助新入市投資者和潛在投資者做好基金投資“入門(mén)功課”，系統掌握基金投資基礎知識，深交所投教中心特別推出《投資者入市手冊（基金篇）》，并在此基礎上精編為“基金入門(mén)300問(wèn)”系列文章。本篇為第一篇，帶您認識“基金”，一起來(lái)看看。

    1.什么是基金？

    答：證券投資基金（簡(jiǎn)稱(chēng)“基金”）是指通過(guò)發(fā)售基金份額，把眾多投資人的資金集中起來(lái)，形成獨立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。

    2.什么是公募基金？

    答：根據募集方式的不同，基金可以分為公開(kāi)募集基金和非公開(kāi)募集基金。公募基金是指以公開(kāi)方式向社會(huì )公眾投資者募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。公募基金在法律法規的嚴格監管下，在投資范圍、投資策略、信息披露、利潤分配、運行管理等方面有著(zhù)嚴格的行業(yè)規范。本系列文章所述“基金”，除特別說(shuō)明外，均指公募基金。

    3.公募基金與私募基金有何區別？

    答：公募基金和私募基金的主要區別包括：

    首先，公募基金以公開(kāi)方式向社會(huì )公眾投資者募集基金，可以通過(guò)基金公司直銷(xiāo)、第三方代售等方式面向公眾公開(kāi)發(fā)行，而私募基金不能公開(kāi)發(fā)行，只能向特定合格投資者募集。

    其次，公募基金作為普惠金融產(chǎn)品，所要求的購買(mǎi)資金門(mén)檻通常比較低，而私募基金要求投資者具有較高的風(fēng)險識別能力以及風(fēng)險承擔能力，相應的購買(mǎi)資金門(mén)檻比較高，通常需幾十萬(wàn)元起步。

    第三，公募基金透明度相對更高，通過(guò)季報、半年報、年報等定期報告，定期公布產(chǎn)品投資運作的相關(guān)信息，而私募基金只向特定的合格投資者披露產(chǎn)品信息，披露內容非公開(kāi)發(fā)布。

    第四，公募基金在風(fēng)控和合規方面較為嚴格，投資過(guò)程中受到的限制相對較多，而私募基金則較為靈活。例如，公募基金組合的投向和可運用的投資工具比較單一，而且由合同事先約定，在投資過(guò)程中很難直接變更。而私募組合通常約定較少，在投資工具運用方面也更加靈活。

    第五，公募基金和私募基金的收費機制不同，公募基金收入主要來(lái)源于固定管理費，而私募基金收入主要來(lái)源于浮動(dòng)管理費（業(yè)績(jì)提成），例如，私募基金可在合同中約定在投資收益中提取20%作為提成。

    最后，公募基金的流動(dòng)性通常要好于私募基金。在產(chǎn)品成立后，采取開(kāi)放式運作方式的公募基金在經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的建倉封閉期運作后通常就可以進(jìn)行申贖，而私募基金通常采取定期開(kāi)放的形式，如每個(gè)季度或者每半年開(kāi)放贖回一次。

    4.投資公募基金有哪些優(yōu)勢？

    答：與其他主流的理財產(chǎn)品相比，公募基金有著(zhù)自身突出的優(yōu)勢，是更適合普通投資者的普惠金融工具，能夠以更低門(mén)檻為投資者提供專(zhuān)業(yè)化的投資管理服務(wù)。

    首先，公募基金受到嚴格的監管，客戶(hù)資金由第三方托管，安全性高。

    其次，公募基金透明度高，產(chǎn)品凈值每日更新，基金季報、半年報與年報等定期報告也會(huì )充分披露基金的投資運作情況。

    第三，參與門(mén)檻低，公募基金起購門(mén)檻低，與銀行理財產(chǎn)品或者私募基金相比，可以給予個(gè)人投資者更多參與機會(huì )。

    第四，產(chǎn)品流動(dòng)性強，開(kāi)放式公募基金大部分時(shí)間都開(kāi)放申購贖回，能夠較好地保障資產(chǎn)的流動(dòng)性。

    第五，可選產(chǎn)品豐富，公募基金產(chǎn)品投資資產(chǎn)類(lèi)型與產(chǎn)品類(lèi)型多樣，針對不同風(fēng)險偏好與資產(chǎn)偏好的投資者都能提供有效的產(chǎn)品解決方案。

    5.哪些人群適合購買(mǎi)公募基金產(chǎn)品？

    答：公募基金安全性高、透明度高、流動(dòng)性強與投資門(mén)檻低等特點(diǎn)均能較好地滿(mǎn)足投資人的理財需求。公募基金產(chǎn)品已經(jīng)逐步發(fā)展成為普惠金融的理財工具，是適合普通投資者投資的理財產(chǎn)品。

    適合投資公募基金的人群較為廣泛。比如，有穩定薪資收入、有理財需求但缺乏市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)知識和投資能力的工薪族，以及有較強的投資意愿，但受制于工作而無(wú)暇理財的投資者，可以選擇一些適合自己的基金產(chǎn)品，省心省力地解決投資難題；此外，一些有特定投資目標的人群也可以考慮投資公募基金，比如希望投資海外市場(chǎng)的投資者可以選擇QDII基金，希望實(shí)現養老目標的投資者可以選擇養老公募基金等。

    總體而言，基金產(chǎn)品在產(chǎn)品類(lèi)型、投資范圍、投資策略、理財方式等方面有著(zhù)大而全的優(yōu)勢，能滿(mǎn)足不同人群的資產(chǎn)配置需求。

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