天津證監局黨委委員、副局長(cháng)胡經(jīng)生：適當性制度能為中小投資者遮風(fēng)擋雨

     本報記者 朱寶琛

    5月20日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第三天。天津證監局黨委委員、副局長(cháng)胡經(jīng)生在參加活動(dòng)時(shí)表示，適當性制度是投資者合法權益的“保護墻”，能夠為中小投資者“遮風(fēng)擋雨”，并呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺(jué)遠離非法金融活動(dòng)，依法依規行權維權，切實(shí)增強自我保護能力。

    五方面保護好投資者合法權益

    保護投資者特別是中小投資者合法權益，既是資本市場(chǎng)的監管使命，也是資本市場(chǎng)監管人民性的重要體現。胡經(jīng)生表示，在中國證監會(huì )的部署安排下，天津證監局始終堅持把中小投資者合法權益保護作為一切工作的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，出實(shí)招，辦實(shí)事。

    對此，胡經(jīng)生從五方面予以介紹：一是持續與轄區教育部門(mén)溝通合作，投資者教育全面納入國民教育體系在天津轄區初步實(shí)現。

    首先，推動(dòng)投資者教育納入高校學(xué)分課程，與南開(kāi)大學(xué)簽署合作協(xié)議，聯(lián)合開(kāi)設“資本市場(chǎng)投資實(shí)務(wù)與風(fēng)險管理”專(zhuān)業(yè)學(xué)分課程，并邀請深交所、投服中心、投?；鸸炯白C券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構專(zhuān)家前來(lái)授課，目前該課程已連續開(kāi)設2學(xué)年，尤其今年疫情期間，我局開(kāi)設“云”端課堂，化身在線(xiàn)“主播”，切實(shí)做到疫情期間“停課不停學(xué)，學(xué)習不延期”。

    其次，推動(dòng)金融基礎知識素質(zhì)教育走進(jìn)中小學(xué)，我局貼近青少年喜好設計“小津胖”漫畫(huà)形象，編印《青少年金融知識讀本》，錄制音頻廣播，聯(lián)合天津市教育委員會(huì )在全市范圍內選取試點(diǎn)中小學(xué)，開(kāi)展“小手拉大手理性投資齊步走”主題教育活動(dòng)。

    再次，推動(dòng)投資者教育納入老年大學(xué)風(fēng)險警示教育，與天津市社區教育指導中心簽署合作協(xié)議，通過(guò)天津終身學(xué)習網(wǎng)等線(xiàn)上平臺與線(xiàn)下專(zhuān)題授課相結合的方式，幫助老年投資者做個(gè)“明白人”，守住“錢(qián)袋子”。2019年，我局推動(dòng)投資者教育走進(jìn)轄區中小學(xué)9所，高等院校12所，老年大學(xué)6所，覆蓋師生上萬(wàn)人，取得良好效果。

    二是持續推動(dòng)投教基地建設，打造公益性一站式投資者教育服務(wù)場(chǎng)所。

    胡經(jīng)生介紹，截至目前，天津轄區已有兩家投教基地。第一家是2017年設立的渤海證券投教基地，2019年成功申報國家級投教基地，運行近三年，現場(chǎng)接待投資者2.75萬(wàn)余人，組織公益性投教活動(dòng)260余場(chǎng)，發(fā)放投教產(chǎn)品覆蓋1億人次，為天津老百姓提供了一系列優(yōu)質(zhì)的投教公益服務(wù)。第二家是天津證監局充分發(fā)揮地方政府、期貨行業(yè)合力，創(chuàng )新打造的全國首家期貨公司與金融博物館聯(lián)合投教基地，立足金融博物館歷史文化資源特色，發(fā)揮持牌機構專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢，正式運行時(shí)間雖不足一年，但已現場(chǎng)接待投資者上萬(wàn)人，“金融歷史與現狀”“期貨發(fā)展史”“風(fēng)險警示區”等10余個(gè)特色展廳能夠幫助投資者在參觀(guān)中感受金融歷史，獲取投資知識，培育理性投資理念。

    三是持續發(fā)揮媒體輿論宣傳正向引導作用，打造“融媒體”空中投教平臺。

    胡經(jīng)生介紹，近年來(lái)，轄區先后多次召開(kāi)媒體動(dòng)員會(huì )、媒體接洽會(huì )，構建起“以傳統媒體為支撐，新興媒體為輔助”的宣傳陣營(yíng)。2019年，天津證監局更是聯(lián)合天津廣播電視臺、“津云”新媒體，打造了“融媒體”空中投教平臺，會(huì )同交易所、投服中心、部分高校、轄區經(jīng)營(yíng)機構推出百場(chǎng)“線(xiàn)上廣播+線(xiàn)下講座”，內容涉及新《證券法》宣傳普及、資本市場(chǎng)重大改革、遠離非法證券期貨陷阱等多方面，播出半徑覆蓋天津全境及北京、河北、山東部分區域，達1.2億人群。

    四是持續開(kāi)展投資者教育專(zhuān)項活動(dòng)，為投資者提供精準貼切的宣傳教育服務(wù)。

    胡經(jīng)生介紹，近年來(lái)，天津證監局圍繞科創(chuàng )板設立并試點(diǎn)注冊制、新《證券法》修訂、創(chuàng )業(yè)板及新三板改革等組織開(kāi)展了10余項大型專(zhuān)項宣教活動(dòng)。通過(guò)宣傳典型案例，普及法律法規，幫助投資者樹(shù)立理性投資理念，提升風(fēng)險防范意識和自我保護能力。

    2019年，天津證監局還指導天津市行業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)合設立運維微信公眾號“天津證券市場(chǎng)之聲”，為社會(huì )公眾普及金融知識，揭示投資風(fēng)險。

    五是持續推動(dòng)轄區證券期貨糾紛多元化解機制建設，促進(jìn)矛盾糾紛高效化解。

    胡經(jīng)生介紹，自2014年天津轄區率先成立全國首家證券業(yè)糾紛人民調解委員會(huì )起，天津證監局不斷強化與地方法院、投服中心的溝通合作，已建立起“行政支持、專(zhuān)業(yè)調解、司法指導”的糾紛化解格局。同時(shí)，創(chuàng )新性地推動(dòng)采用“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式對調解結果進(jìn)行遠程視頻司法確認，有效解決糾紛調解“最后一公里”梗阻現象。

    他進(jìn)一步介紹，幾年來(lái)，天津證監局指導天津市證券業(yè)糾紛人民調解委員會(huì )受理110起矛盾糾紛調解申請，95起達成和解，涉及和解金額693.88萬(wàn)余元，就調解協(xié)議申請司法確認8起。其中，1起糾紛雙方長(cháng)達三年未能解決，經(jīng)調解組織的努力，不到兩個(gè)月即達成和解，并通過(guò)“遠程視頻”進(jìn)行了司法確認，創(chuàng )全國先例。

    適當性制度是投資者合法權益的“保護墻”

    “適當性制度是投資者合法權益的‘保護墻’，能夠為中小投資者‘遮風(fēng)擋雨’。”胡經(jīng)生表示，天津證監局高度重視投資者適當性系列制度的貫徹落實(shí)。

    具體看，一是全面培訓，加強宣傳，構建全方位宣傳體系。組織轄區行業(yè)協(xié)會(huì )、投教基地、證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機構深入學(xué)習《證券期貨投資者適當性管理辦法》《創(chuàng )業(yè)板投資者適當性管理實(shí)施辦法》等制度文件，通過(guò)舉辦專(zhuān)業(yè)培訓、座談會(huì )、健步走、微課大賽等宣傳活動(dòng)，制作工作手冊、圖文、視頻等投教產(chǎn)品，深入解讀適當性制度規定，力求形成多層次、立體化宣傳效果。

    二是全面自查，專(zhuān)項檢查，督促經(jīng)營(yíng)機構嚴格落實(shí)。一方面，2018年，天津證監局組織開(kāi)展“自查自糾自防自律”專(zhuān)項工作，2019年組織開(kāi)展“自查自糾自防自律回頭看”專(zhuān)項工作，均要求市場(chǎng)主體將適當性制度落實(shí)情況納入自查范圍，包括適當性管理制度的制定及落實(shí)情況、人員及培訓情況、產(chǎn)品服務(wù)分級情況、投資者評估數據庫建設情況、雙錄情況、委托代銷(xiāo)適當性落實(shí)情況等等。

    另一方面，天津證監局將轄區機構投資者適當性制度落實(shí)情況納入現場(chǎng)檢查范圍，列入年度現場(chǎng)檢查計劃，通過(guò)對機構制度建設、培訓考核、投資者教育、客戶(hù)分類(lèi)管理、產(chǎn)品分級及營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)等方面的檢查，督促機構嚴格落實(shí)適當性義務(wù)，強化適當性管理。

    此外，天津證監局通過(guò)認真梳理舉報線(xiàn)索、審閱自查報告等方式將適當性落實(shí)情況納入日常監管范圍，并結合投資者投訴舉報情況，定期通報問(wèn)題頻出、適當性落實(shí)不到位的經(jīng)營(yíng)機構。2019年，天津證監局開(kāi)展適當性檢查39家次，通過(guò)舉報線(xiàn)索開(kāi)展適當性檢查20家次。

    投保工作與億萬(wàn)人切身利益直接相關(guān)

    中國結算公司公布的數據顯示，截至3月底，我國投資者已超過(guò)1.6億人，其中95%以上為中小投資者。

    “這是國際證券市場(chǎng)中一大特色，也是現階段我國資本市場(chǎng)的基本特征。投資者保護工作做得如何，與億萬(wàn)人的切身利益直接相關(guān)，是資本市場(chǎng)踐行以人民為中心發(fā)展思想的具體體現。”胡經(jīng)生表示。

    他認為，投資者保護工作面臨的難點(diǎn)、痛點(diǎn)、堵點(diǎn)，一方面，資本市場(chǎng)30年發(fā)展進(jìn)程，廣大投資者與市場(chǎng)共擔風(fēng)雨、共同成長(cháng)，中小投資者風(fēng)險防范意識、投資理念日漸成熟，對“自負盈虧”“投資有風(fēng)險”有了更深入的理解和認識，大多數投資者虧損后不再像證券市場(chǎng)發(fā)展初期盲目維權。但是，2010年以來(lái)，金融創(chuàng )新進(jìn)程加快，股指期貨、融資融券、ETF期權等創(chuàng )新金融工具，使得本身專(zhuān)業(yè)儲備不足、資金實(shí)力欠缺、法治理念和風(fēng)險防范意識薄弱的中小投資者更處于弱勢地位，個(gè)人投資者盈利難度增加，影響了資本市場(chǎng)財富效應的發(fā)揮。很多投資者認識到這一點(diǎn)，轉而通過(guò)投資公募基金，尤其是指數基金參與證券投資，分享經(jīng)濟增長(cháng)成果。

    另一方面，我國現有法律法規對民事、行政、刑事責任及救濟途徑有明確規定，但仍有諸多投資者不了解、甚至不愿了解合法維權途徑，法制觀(guān)念不足，維權意識不強，不懂得使用法律武器保護自身合法權益。所以，投資者保護工作任重而道遠，投資者教育需要監管部門(mén)、公檢法機關(guān)、經(jīng)營(yíng)機構、媒體等社會(huì )各界共同努力。

    “在這里，也呼吁廣大投資者學(xué)法、知法、懂法、守法，自覺(jué)遠離非法金融活動(dòng)，依法依規行權維權，切實(shí)增強自我保護能力。”胡經(jīng)生說(shuō)。

    他同時(shí)表示，從1990年到2020年，中國的資本市場(chǎng)從零開(kāi)始，一躍成為世界第二大資本市場(chǎng)，擁有全球規模最大、交易最活躍的投資者群體。天津證監局在中國證監會(huì )的統一領(lǐng)導下，在社會(huì )各界的共同支持下，一直將保護投資者，特別是中小投資者合法權益作為監管的永恒主題，這些年在提高上市公司質(zhì)量、強化中介機構責任、打擊市場(chǎng)違法違規行為、構建投資者維權體系等方面取得了一些進(jìn)展。

    “下一步，天津證監局將繼續踐行監管的人民性，強化‘大投保’的理念，堅持‘四個(gè)敬畏’、形成‘一個(gè)合力’，把保護投資者權益貫穿于資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩定各項工作之中，尊重投資者、敬畏投資者，切實(shí)保障投資者合法權益。”胡經(jīng)生最后表示。

（編輯 喬川川）