天津、河北、新疆三地業(yè)內人士共話(huà)投資者保護 新證券法大幅提高違法成本是為市場(chǎng)主體撐腰

    本報記者 朱寶琛

    5月20日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第三天。來(lái)自天津、河北和新疆的證監局、證券公司、上市公司和投資者代表，就投資者保護工作進(jìn)行探討。證券日報社副總編輯馬方業(yè)主持活動(dòng)。

    天津證監局黨委委員、副局長(cháng)胡經(jīng)生表示，適當性制度是投資者合法權益的“保護墻”，能夠為中小投資者“遮風(fēng)擋雨”。資本市場(chǎng)30年發(fā)展進(jìn)程，中小投資者風(fēng)險防范意識顯著(zhù)增強，對“自負盈虧”“投資有風(fēng)險”有了更深入的認識。但2010年以來(lái)，金融創(chuàng )新進(jìn)程加快，股指期貨、融資融券、ETF期權等創(chuàng )新金融工具，使得本身專(zhuān)業(yè)儲備不足、資金實(shí)力欠缺、法治理念和風(fēng)險防范意識薄弱的中小投資者更處于弱勢地位，個(gè)人投資者盈利難度增加，影響了資本市場(chǎng)財富效應的發(fā)揮。很多投資者認識到這一點(diǎn)，轉而通過(guò)投資公募基金，尤其是指數基金參與證券投資，分享經(jīng)濟增長(cháng)成果。

    他同時(shí)表示，我國現有法律法規對民事、行政、刑事責任及救濟途徑有明確規定，但仍有諸多投資者不了解、甚至不愿了解合法維權途徑，法制觀(guān)念不足，民事維權意識不強，不懂得使用法律武器保護自身合法權益。所以，投資者保護工作任重而道遠，投資者教育需要監管部門(mén)、公檢法機關(guān)、經(jīng)營(yíng)機構、媒體等社會(huì )各界共同努力。

    河北證監局黨委委員、副局長(cháng)韓文旦從五個(gè)層面闡釋了投資者保護：上市公司要注意信息披露的真實(shí)、準確、完整和及時(shí)性，要注意與投資者的溝通交流，要保障中小股東決策權、監督權等股東權利的行使；證券期貨經(jīng)營(yíng)機構要嚴格執行經(jīng)營(yíng)機構內部合規風(fēng)控制度，充分落實(shí)投資者適當性相關(guān)法律要求，充分向投資者揭示風(fēng)險；調解組織要靈活運用調解方式和技巧，實(shí)現好的調解效果；新聞媒體要認真把關(guān)，“用事實(shí)說(shuō)話(huà)”；投資者要警惕非法證券期貨活動(dòng)，對自己的投資行為負責。

    新疆證監局黨委委員、副局長(cháng)欒偉華表示，一方面，投資者適當性管理要求證券公司全面評估投資者，履行合理審慎的評估義務(wù)，對投資者要有全方位的了解，遵從“了解你的客戶(hù)”原則，明晰投資者的風(fēng)險承受能力。評估投資產(chǎn)品、服務(wù)的潛在風(fēng)險，將合適的產(chǎn)品、服務(wù)提供給合適的投資者。另一方面，投資者適當性管理也要求投資者提供真實(shí)信息，配合各類(lèi)市場(chǎng)機構建立真實(shí)完整的投資者信息數據庫，為適當性管理工作構建堅實(shí)的基礎。

    投資者代表張女士表示，新證券法大幅提高違法成本，是給投資者、給所有合規市場(chǎng)主體撐腰。期待監管部門(mén)在嚴懲違規行為的同時(shí)，給優(yōu)質(zhì)公司更廣闊的發(fā)展空間。

    渤海證券副總經(jīng)理劉闖認為，大幅提高違法行為處罰力度，對推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展以及保護中小投資者利益具有重要意義。這項工作推進(jìn)的速度還可以再快一些，應該在立法層面進(jìn)一步加強。

    財達證券副總經(jīng)理張元表示，新證券法設專(zhuān)章規定投資者保護制度，給證券公司提出了更高的適當性審查義務(wù)，從事前、事中、事后對投資者進(jìn)行全流程保護，給證券公司提供了更為明確的審查標準。

    活動(dòng)主辦方之一的投服中心副總經(jīng)理劉磊介紹，新證券法探索了適應我國國情的證券民事訴訟制度。投服中心將承擔起相關(guān)職責，在證監會(huì )的統一部署下，將這一項制度實(shí)施好、運用好。

    伊力特董秘君潔表示，回報股東是上市公司積極履行社會(huì )責任的舉措之一，理性的、合乎公司發(fā)展實(shí)際的分紅政策體現出上市公司的內在價(jià)值。以嶺藥業(yè)董事、董秘吳瑞表示，上市公司給予投資者合理的投資回報，為投資者提供分享經(jīng)濟增長(cháng)成果的機會(huì )，是應盡的責任和義務(wù)。