深圳證監局相關(guān)負責人： 適當性制度旨在構筑投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)的第一道防線(xiàn)

    本報記者 朱寶琛

    5月22日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動(dòng)進(jìn)入第五天。深圳證監局相關(guān)負責人表示，投資者適當性制度是投資者保護的一項基礎性制度。從制度功能看，它首先要求“賣(mài)者有責”，旨在構筑投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)的第一道防線(xiàn)。

    上述負責人介紹，深圳證監局為落實(shí)2017年7月實(shí)施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》，在證監會(huì )投保局的指導下，主要開(kāi)展了以下工作：

    一是積極支持投資者動(dòng)態(tài)評估數據庫在適當性管理中的應用。

    投資者保護的前移需要業(yè)務(wù)層面的抓手，深圳證監局支持、指導中證信用增進(jìn)股份有限公司和轄區證券公司合作，試點(diǎn)開(kāi)發(fā)以大數據驅動(dòng)為基礎，集信息整理、統計、分析、監控為一體的投資者動(dòng)態(tài)評估數據庫。

    通過(guò)匯總分析客戶(hù)信息，根據業(yè)務(wù)導向為投資者特性進(jìn)行標簽識別、畫(huà)像，幫助一線(xiàn)員工及時(shí)有效的掌控投資者特點(diǎn)。用技術(shù)的手段確保將合適的產(chǎn)品銷(xiāo)售給合適的投資者，對投資者提供真正符合需求的業(yè)務(wù)和服務(wù)。投資者評估數據庫在一定程度上有針對性地解決了當前行業(yè)普遍存在的了解客戶(hù)渠道單一、風(fēng)險測評過(guò)于簡(jiǎn)單、風(fēng)險揭示不到位、信息披露不及時(shí)、后續客戶(hù)服務(wù)和動(dòng)態(tài)跟蹤不足等適當性管理問(wèn)題。

    在為投資者進(jìn)行精準畫(huà)像的基礎上，幫助投資者正確認識自身風(fēng)險承受能力，避免由于自我認知不足等原因購買(mǎi)或接受與自己風(fēng)險承受能力不匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，從業(yè)務(wù)層面做到投資者保護和教育。

    二是通過(guò)開(kāi)展培訓和專(zhuān)項檢查促進(jìn)適當性管理整體提升。

    組織《適當性辦法》培訓工作，全面覆蓋轄區證券期貨全行業(yè)，包括資管、投資咨詢(xún)及各類(lèi)分支機構。針對未能現場(chǎng)參訓的私募機構，與深圳市投資基金同業(yè)公會(huì )合作，首次開(kāi)展適當性管理的線(xiàn)上培訓。根據證監會(huì )統一要求，結合日常監管掌握的情況，有針對性地開(kāi)展適當性專(zhuān)項檢查。2018年，采取風(fēng)險導向和隨機抽查相結合的方式確定了對4家證券公司和5家基金公司進(jìn)行適當性管理專(zhuān)項檢查。

    在科創(chuàng )板開(kāi)板前，隨機抽取了轄區國信證券、招商證券、平安證券進(jìn)行現場(chǎng)檢查，了解科創(chuàng )板準備情況，并對相關(guān)機構落實(shí)科創(chuàng )板投資者適當性規定進(jìn)行檢查。檢查中，注意對相關(guān)機構一些有效的做法和經(jīng)驗進(jìn)行推廣交流，促進(jìn)行業(yè)借鑒，提升轄區機構整體適當管理水平。

（編輯 白寶玉）