上市車(chē)企去年業(yè)績(jì)“冰火兩重天” 尾部公司生存空間進(jìn)一步壓縮

    本報記者 劉釗

    目前，按中證行業(yè)分類(lèi)，A股25家汽車(chē)上市公司已悉數披露2024年年度業(yè)績(jì)。在行業(yè)深度變革與市場(chǎng)集中度提升的雙重作用下，汽車(chē)類(lèi)上市公司業(yè)績(jì)分化呈現加劇態(tài)勢：14家公司實(shí)現凈利潤正增長(cháng)，5家深陷虧損泥潭，頭部與尾部公司的業(yè)績(jì)差距持續拉大。

    黃河科技學(xué)院客座教授張翔在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，2024年，汽車(chē)行業(yè)邁入產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵時(shí)期。在此背景下，中國汽車(chē)市場(chǎng)呈現出鮮明的分化態(tài)勢：具備核心技術(shù)優(yōu)勢的車(chē)企在競爭中嶄露頭角，銷(xiāo)量呈現迅猛增長(cháng)；而部分規模較小或創(chuàng )新能力薄弱的企業(yè)則逐步被市場(chǎng)邊緣化直至出局。

    比亞迪年銷(xiāo)量奪冠

    中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的數據顯示，2024年，中國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)累計完成3128.2萬(wàn)輛和3143.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)3.7%和4.5%。其中，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為1288.8萬(wàn)輛和1286.6萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)34.4%和35.5%。

    東興證券汽車(chē)行業(yè)首席分析師李金錦表示，2024年，我國汽車(chē)市場(chǎng)在以舊換新政策助力下產(chǎn)銷(xiāo)實(shí)現增長(cháng)，新能源汽車(chē)滲透率不斷提升，混動(dòng)車(chē)型憑借多方面優(yōu)勢占比持續攀升。汽車(chē)出口份額也在持續擴大，盡管純電動(dòng)車(chē)型出口有所放緩，但插混車(chē)型出口增勢強勁。

    對于上市車(chē)企而言，銷(xiāo)量情況是業(yè)績(jì)最直觀(guān)的表現。比亞迪以427.21萬(wàn)輛的年銷(xiāo)量超越上汽集團，登頂行業(yè)銷(xiāo)量冠軍，同比增幅達41.26%。比亞迪董事長(cháng)王傳福表示，比亞迪通過(guò)多品牌策略，夯實(shí)大眾市場(chǎng)領(lǐng)導地位，方程豹、騰勢、仰望等品牌均取得亮眼成績(jì)。同時(shí)，比亞迪加速全球化布局，產(chǎn)品進(jìn)入全球100多個(gè)國家和地區，海外銷(xiāo)量強勁增長(cháng)。

    昔日冠軍上汽集團去年實(shí)現汽車(chē)銷(xiāo)量401.30萬(wàn)輛，同比下滑20.07%。長(cháng)安汽車(chē)實(shí)現銷(xiāo)量超268.38萬(wàn)輛，同比增長(cháng)5.12%。廣汽集團實(shí)現汽車(chē)銷(xiāo)量200.31萬(wàn)輛，同比下滑20.04%。長(cháng)城汽車(chē)實(shí)現汽車(chē)銷(xiāo)量123.33萬(wàn)輛，同比增長(cháng)0.21%。賽力斯實(shí)現汽車(chē)銷(xiāo)量49.70萬(wàn)輛，同比增長(cháng)96.98%。

    尾部企業(yè)生存空間進(jìn)一步壓縮，例如，眾泰汽車(chē)2024年未生產(chǎn)一輛新車(chē)，僅銷(xiāo)售14輛庫存車(chē)。曙光股份雖實(shí)現66.40%的銷(xiāo)量增長(cháng)，但2907輛的年銷(xiāo)量與頭部企業(yè)形成巨大差異。

    張翔認為，當前中國汽車(chē)市場(chǎng)已處于競爭白熱化階段，通過(guò)市場(chǎng)化競爭機制實(shí)現的優(yōu)勝劣汰，實(shí)質(zhì)上是行業(yè)資源優(yōu)化配置的自然過(guò)程。這不僅有助于提升產(chǎn)業(yè)集中度、形成更具競爭力的市場(chǎng)格局，更將推動(dòng)中國汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量、可持續方向轉型升級，為行業(yè)長(cháng)遠發(fā)展注入新動(dòng)能。

    業(yè)績(jì)分化明顯

    從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2024年，比亞迪以7771.02億元的營(yíng)業(yè)收入獨占鰲頭。上汽集團2024年營(yíng)業(yè)收入為6140.74億元，同比減少15.44%。長(cháng)城汽車(chē)、長(cháng)安汽車(chē)和賽力斯分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2021.95億元、1597.33億元和1451.76億元，同比分別增長(cháng)16.73%、5.58%和305.04%。其中，賽力斯是營(yíng)業(yè)收入增速最快的上市公司。此外，商用車(chē)板塊的宇通客車(chē)、中通客車(chē)營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)超35%，成績(jì)亮眼。

    反觀(guān)尾部陣營(yíng)，眾泰汽車(chē)、曙光股份等8家公司營(yíng)業(yè)收入不足50億元，海馬汽車(chē)、眾泰汽車(chē)等上市公司營(yíng)業(yè)收入出現同比負增長(cháng)。

    從歸母凈利潤規模來(lái)看，比亞迪成為2024年度最賺錢(qián)的上市車(chē)企，實(shí)現歸母凈利潤402.54億元，同比增長(cháng)34.00%，長(cháng)城汽車(chē)和長(cháng)安汽車(chē)分別以126.02億元和73.21億元的歸母凈利潤分列第二位、第三位。賽力斯在歸母凈利潤方面同樣表現出眾，同比增長(cháng)342.72%。中通客車(chē)、宇通客車(chē)、金龍汽車(chē)、安凱客車(chē)等商用車(chē)公司歸母凈利潤增長(cháng)超100%。上汽集團的歸母凈利潤表現不佳，僅實(shí)現16.66億元，同比減少88.19%。北汽藍谷、江淮汽車(chē)、眾泰汽車(chē)等上市車(chē)企出現大幅虧損，其中，北汽藍谷凈虧損達69.48億元。江淮汽車(chē)的歸母凈利潤同比更是驟降1277.59%。

    對于業(yè)績(jì)下滑，上汽集團相關(guān)負責人表示，2024年公司業(yè)績(jì)下滑，一是受燃油車(chē)市場(chǎng)萎縮及“價(jià)格戰”升級影響，全年整車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量同比下降20.07%，導致銷(xiāo)售收入及毛利減少；二是合營(yíng)企業(yè)上汽通用為應對市場(chǎng)挑戰進(jìn)行業(yè)務(wù)重整，導致當季歸母凈利潤同比減少。

    “隨著(zhù)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)積極探索輔助駕駛功能的應用和落地，自主品牌憑借高效的市場(chǎng)反應、領(lǐng)先的技術(shù)儲備、完善的產(chǎn)品布局，把握智能化浪潮，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升，新能源汽車(chē)行業(yè)將昂首步入新一輪增長(cháng)周期，滲透率有望再突破。”中國歐洲經(jīng)濟技術(shù)合作協(xié)會(huì )智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)分會(huì )秘書(shū)長(cháng)林示對《證券日報》記者表示。