新型浮動(dòng)費率基金來(lái)襲 華夏瑞享混合5月27日開(kāi)售

    作為中國公募基金行業(yè)費率改革的重要實(shí)踐，華夏基金旗下首只新型浮動(dòng)費率基金——華夏瑞享回報混合（A類(lèi)024443 C類(lèi)024444）于5月27日正式啟動(dòng)發(fā)行。該產(chǎn)品是首批獲批的26只新型浮動(dòng)費率基金之一，以其為代表的新型浮動(dòng)費率基金的推出既是對《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》的積極響應，也標志著(zhù)公募基金行業(yè)從“規模驅動(dòng)”向“回報導向”轉型邁出關(guān)鍵一步。

    證監會(huì )5月7日發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》要求，優(yōu)化主動(dòng)權益類(lèi)基金收費模式，建立管理人與投資者利益深度綁定的浮動(dòng)費率機制，新設立的主動(dòng)管理權益類(lèi)基金大力推行基于業(yè)績(jì)比較基準的浮動(dòng)管理費收取模式。華夏瑞享混合正是遵循行動(dòng)方案的指導要求，其基金管理費由固定管理費、或有管理費和超額管理費組成，其中或有管理費和超額管理費取決于每筆基金份額的持有時(shí)長(cháng)和持有期間年化收益率水平，分檔收取。

    具體而言，當投資者贖回、轉出基金份額或基金合同終止的情形發(fā)生時(shí)，持有期限不足一年，管理費按1.20%的年費率收??；持有期限達到一年及以上，若持有期間年化收益率跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準同期的年化收益率（扣除超額管理費后）6個(gè)百分點(diǎn)以上且持有收益率為正，按1.50%收??；若持有期間的年化收益率跑輸業(yè)績(jì)比較基準3個(gè)百分點(diǎn)以上，按0.60%收??；其他情形按1.20%收取。這種“非對稱(chēng)性雙向激勵”機制，通過(guò)“易下難上”的設置，既鼓勵管理人追求超額收益，又充分讓利投資者，通過(guò)費率下調減輕投資者在業(yè)績(jì)不佳時(shí)的負擔，真正實(shí)現“收益共享、風(fēng)險共擔”。

    華夏瑞享混合擬任基金經(jīng)理王君正具有超16年證券從業(yè)經(jīng)驗，其中11年公募基金管理經(jīng)驗，專(zhuān)注大盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格，堅持“定量+定性”結合，偏好長(cháng)期ROE高且穩定的成長(cháng)個(gè)股，聚焦金融地產(chǎn)、消費醫藥、科技制造等核心賽道。

    王君正表示，當前以AI為核心，中國資產(chǎn)重估行情的現實(shí)基礎牢固，市場(chǎng)或重新評估中國企業(yè)在科技上的硬“硬實(shí)力”。2024年9月24日以來(lái)，市場(chǎng)信心大幅回升，市場(chǎng)持續活躍。對比中美“核心資產(chǎn)”，中國在新一輪復蘇當中，優(yōu)質(zhì)企業(yè)展現出更大的發(fā)展動(dòng)能，像汽車(chē)、創(chuàng )新醫藥、AI終端與應用等新興科技產(chǎn)業(yè)成長(cháng)勢頭不減，消費、醫藥、家電等行業(yè)估值合理且具備反轉動(dòng)能，可更多關(guān)注相關(guān)投資機遇。

    多家銷(xiāo)售渠道在對新型浮動(dòng)費率基金進(jìn)行詳細摸底后，認為其具有較大優(yōu)勢，有的已將其納入重點(diǎn)推薦產(chǎn)品序列。某大型銀行財富管理部負責人稱(chēng)：“這類(lèi)產(chǎn)品通過(guò)費率分層設計，真正實(shí)現‘利益共享、風(fēng)險共擔’，契合當前投資者對穩健回報的需求，產(chǎn)品設計合理，強調了長(cháng)期投資和超額收益，考驗基金管理人的專(zhuān)業(yè)化投研能力，也符合當下市場(chǎng)對優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的需求。”某第三方銷(xiāo)售機構負責人表示：“這款基金將基金管理人的利益與投資者收益緊密綁定，能有效激勵基金管理人提升業(yè)績(jì)，從長(cháng)遠來(lái)看，對投資者是非常有利的，是一款值得推薦的好產(chǎn)品。”

    業(yè)內人士認為，華夏瑞享混合基金的推出是華夏基金踐行高質(zhì)量發(fā)展的縮影，以其為代表的新型浮動(dòng)費率基金的發(fā)行是公募基金行業(yè)收費模式的重要創(chuàng )新，也是公募行業(yè)深化供給側改革、回歸投資者本位的標志性事件。隨著(zhù)更多浮動(dòng)費率產(chǎn)品落地，中國資本市場(chǎng)有望形成“專(zhuān)業(yè)創(chuàng )造價(jià)值-投資者獲得感提升-行業(yè)生態(tài)優(yōu)化”的良性循環(huán)。隨著(zhù)《行動(dòng)方案》的深入實(shí)施，未來(lái)還將有更多類(lèi)似創(chuàng )新產(chǎn)品推出，為投資者提供更豐富的投資選擇。投資者可通過(guò)各大銷(xiāo)售平臺及基金公司官網(wǎng)了解產(chǎn)品詳情，共享長(cháng)期投資紅利。

    （CIS）