部分中小銀行5年期存款利率降至1.2%

    本報記者 彭妍

    近期，中小銀行掀起新一輪存款利率調整潮。多家農商行、村鎮銀行相繼宣布下調定期存款利率，調整后，部分機構五年期整存整取利率最低已降至1.2%，跌破國有大行1.3%的同期利率水平。值得注意的是，“存5年不如存1年”的利率倒掛現象在中小銀行間愈發(fā)普遍，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

    上海金融與法律研究院研究員楊海平對《證券日報》記者表示，為了在保障流動(dòng)性的同時(shí)有效壓降存款付息成本，中小銀行選擇對長(cháng)期限存款利率進(jìn)行更大幅度的調整，通過(guò)價(jià)格杠桿引導儲戶(hù)選擇中短期存款產(chǎn)品，從而避免長(cháng)期資金的過(guò)度鎖定，優(yōu)化負債結構。

    主動(dòng)壓降長(cháng)期存款利率

    5月30日，廣東清新農村商業(yè)銀行發(fā)布公告稱(chēng)，即日起調整人民幣存款掛牌利率，將五年期整存整取定期存款利率直接降至1.25%；同日，廣州花都稠州村鎮銀行宣布自6月5日起調整利率，五年期整存整取定期存款利率同步降至1.2%，較三年期利率低55個(gè)基點(diǎn)，較一年期利率低40個(gè)基點(diǎn)，甚至低于國有大行同期限利率10個(gè)基點(diǎn)。北京懷柔融興村鎮銀行也于6月1日起跟進(jìn)調整，將二年期、三年期、五年期定存利率統一下調至1.2%。

    這輪中小銀行利率調整與國有大行形成鮮明對比。數據顯示，5月20日國有大行集體下調存款利率。其中，活期利率下調5個(gè)基點(diǎn)至0.05%；定期整存整取三個(gè)月期至二年期利率均下調15個(gè)基點(diǎn)，三年期和五年期利率均下調25個(gè)基點(diǎn)，分別達1.25%和1.3%。與國有大行不同的是，中小銀行此次調整呈現“長(cháng)端利率加速下調”的特征。

    對此，南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對《證券日報》記者表示，中小銀行五年期存款利率跌破國有大行水平，主要是由凈息差收窄、期限錯配風(fēng)險與政策傳導機制共同作用的結果。在當前信貸市場(chǎng)環(huán)境下，貸款利率持續走低，中小銀行利差收窄，被迫降低高成本長(cháng)期存款利率。而中小銀行貸款多為短期業(yè)務(wù)，長(cháng)期存款易導致資金錯配，所以主動(dòng)壓降長(cháng)期利率。

    短期內倒掛現象或將延續

    國家金融監督管理總局數據顯示，今年一季度我國商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步收窄至1.43%，較去年四季度下降9個(gè)基點(diǎn)。從機構類(lèi)型看，今年一季度國有大行、股份制銀行、城商行、農商行凈息差分別為1.33%、1.56%、1.37%、1.58%，分別較2024年四季度下降11個(gè)基點(diǎn)、5個(gè)基點(diǎn)、1個(gè)基點(diǎn)、15個(gè)基點(diǎn)。

    面對凈息差壓力，中小銀行積極調整長(cháng)期存款利率。田利輝表示，中小銀行采用“短期高息、長(cháng)期壓降”策略，是為了通過(guò)短期高息吸引對流動(dòng)性敏感的客戶(hù)，緩解長(cháng)期負債壓力。從趨勢上看，在凈息差壓力下，短期內倒掛現象或將延續。若未來(lái)利率回升，倒掛情況可能得到緩解，但中小銀行大概率會(huì )長(cháng)期保持“短期利率略高、長(cháng)期利率壓降”的定價(jià)策略。

    楊海平表示，中小銀行出現存款利率倒掛主要源于兩大因素：一方面，長(cháng)期限利率在正常情況下較高，可壓縮空間更大，銀行在壓降存款付息成本與保障流動(dòng)性的權衡中，往往率先調整長(cháng)期利率；另一方面，銀行基于對利率下調的預期，通過(guò)利率定價(jià)主動(dòng)引導存款行為，縮短負債平均到期時(shí)間，增強重定價(jià)靈活性，提前鎖定低成本資金。

    “這一現象標志著(zhù)中小銀行存款經(jīng)營(yíng)模式正發(fā)生轉變，從過(guò)去單純追求規模轉向精準控制；更加注重對被動(dòng)負債的主動(dòng)管理，規避高成本存款。在當前利率下行趨勢未改的情況下，存款利率倒掛或將愈發(fā)普遍。”楊海平表示。

    面對挑戰，中小銀行需要積極探索應對之策。田利輝建議，一是實(shí)施差異化定價(jià)，針對高凈值客戶(hù)制定分層利率，推出具有區域特色的存款產(chǎn)品；二是推進(jìn)“存款+”服務(wù)創(chuàng )新，將存款業(yè)務(wù)與理財結合，并綁定消費場(chǎng)景，提升綜合收益；三是加速數字化轉型，借助大數據開(kāi)展智能轉存服務(wù)推送，構建本地化金融生態(tài)，增強客戶(hù)黏性，以此平衡負債成本與客戶(hù)留存。

    楊海平進(jìn)一步補充，中小銀行還需強化戰略研究能力，讓存款定價(jià)策略更精細、專(zhuān)業(yè)、前瞻且靈活；轉變存款經(jīng)營(yíng)理念，推動(dòng)存款業(yè)務(wù)從費用驅動(dòng)、成本驅動(dòng)向結算驅動(dòng)、業(yè)務(wù)驅動(dòng)轉型，利用金融科技提升賬戶(hù)活躍度，增加存款沉淀；同時(shí)，重視特色存款產(chǎn)品研發(fā)，促進(jìn)理財業(yè)務(wù)與存款經(jīng)營(yíng)協(xié)同發(fā)展；此外，充分發(fā)揮自身業(yè)務(wù)資質(zhì)優(yōu)勢，通過(guò)服務(wù)創(chuàng )新方案與特色增值服務(wù)，提升客戶(hù)忠誠度。