?多路長(cháng)線(xiàn)資金積極布局中國資本市場(chǎng)

    張穎

    11月28日，個(gè)人養老金基金正式開(kāi)啟發(fā)售，成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。就在個(gè)人養老金有望為中國資本市場(chǎng)帶來(lái)更多增量資金的同時(shí)，公募基金、險資、境外資金等多路長(cháng)線(xiàn)資金也正在積極籌劃，逐步布局中國資本市場(chǎng)。

    作為典型的長(cháng)線(xiàn)資金，養老金對我國資本市場(chǎng)的影響不容忽視。業(yè)內人士一致認為，個(gè)人養老金制度有助于為資本市場(chǎng)引入長(cháng)線(xiàn)穩定型、配置型資金，有助于國內資本市場(chǎng)形成長(cháng)牛慢牛格局，對于資本市場(chǎng)生態(tài)優(yōu)化和實(shí)體經(jīng)濟長(cháng)期發(fā)展具有深遠影響。

    中金公司估算，經(jīng)歷5年至10年的發(fā)展，個(gè)人養老金累計金額可能達到萬(wàn)億元以上水平，逐步成為中國養老體系中的重要組成部分?；谝欢僭O預期，2030年中國個(gè)人養老金中權益資產(chǎn)比重可能逐步提升至20%左右，為股票市場(chǎng)提供增量資金約2000億元至6000億元。

    作為長(cháng)線(xiàn)資金的主力軍，公募基金在積極布局個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的同時(shí)，也在加速擴容。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至今年9月底我國境內的基金管理公司數量達到了140家，管理的公募基金資產(chǎn)凈值規模超26萬(wàn)億元。

    外資方面，近年來(lái)，中國資本市場(chǎng)堅持高水平對外開(kāi)放，外資連續多年保持凈流入。僅以北向資金為例，今年以來(lái)截至11月29日，凈買(mǎi)入金額達500.89億元，累計凈買(mǎi)入金額達1.67萬(wàn)億元。

    險資方面，保險資金作為資本市場(chǎng)最大的機構投資者之一，在支持資本市場(chǎng)穩健運行、優(yōu)化投資者結構方面發(fā)揮了重要作用。通常，保險資金投資債券、股票、股權三者的占比保持在近60%。截至2021年末，保險資金運用余額23.2萬(wàn)億元，其中投資債券9.1萬(wàn)億元，投資股票2.5萬(wàn)億元，股票型基金0.7萬(wàn)億元。

    日前，險資再度出手增持。11月28日太平人壽披露，公司11月25日通過(guò)受托管理人太平資產(chǎn)管理的賬戶(hù)，通過(guò)港股通在二級市場(chǎng)增持并舉牌工商銀行H股，共計買(mǎi)入8000萬(wàn)股，涉及資金約3.08億港元。

    持續不斷引入長(cháng)線(xiàn)增量資金，不僅是走出“慢牛”行情的“壓艙石”，亦是成熟市場(chǎng)抵御各種外部風(fēng)險的“定海神針”。

    當前，我國資本市場(chǎng)已經(jīng)成長(cháng)為世界第二大資本市場(chǎng)，吸引長(cháng)期資金入市的制度建設正加速推進(jìn)。監管部門(mén)也在大力推動(dòng)權益類(lèi)基金發(fā)展，提升險資等長(cháng)期資金的投資比例上限，持續推進(jìn)高水平對外開(kāi)放，營(yíng)造中長(cháng)期資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境。

    大量的長(cháng)期資金入市，無(wú)疑使得資本市場(chǎng)對波動(dòng)的承受力大幅上升，穩定性提升，市場(chǎng)韌性明顯增強。筆者相信，多路長(cháng)線(xiàn)資金在秉持著(zhù)長(cháng)期投資、價(jià)值投資的理念下，將助力中國資本市場(chǎng)走向平穩、健康的高質(zhì)量發(fā)展。