“靠?jì)炔肯⒊垂色@利”之陋習必須根除

    擇遠

    中國證監會(huì )日前在通報2022年案件辦理情況時(shí)表示，“靠?jì)炔肯⒊垂色@利”的市場(chǎng)陋習仍未根除，并購重組、實(shí)際控制人變更等重大事件仍是內幕交易高發(fā)領(lǐng)域。

    內幕交易被稱(chēng)為資本市場(chǎng)的“毒瘤”，可見(jiàn)其危害程度之大。一方面，通過(guò)內幕交易行為牟取非法利益，侵害其他投資者的合法權益；另一方面，內幕交易破壞了資本市場(chǎng)的“三公”原則，擾亂市場(chǎng)的價(jià)值發(fā)現和資源配置功能，阻礙證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。對此，監管部門(mén)的態(tài)度非常堅決：零容忍。

    但是，面對監管部門(mén)的嚴厲打擊，還是有人鋌而走險。從證監會(huì )最近兩年的通報來(lái)看，2022年全年辦理內幕交易案件170件，2021年辦理的案件中內幕交易201起。案發(fā)主體中，法定信息知情人內幕交易、泄露內幕信息占比較高。

    究其原因，無(wú)非是這些人在利益面前迷失了自我。如2022年辦理的案件中，有的上市公司董事知悉公司籌劃重大重組后買(mǎi)入相關(guān)股票，信息披露后賣(mài)出獲利；有的上市公司子公司高管知悉公司將進(jìn)行重大投資，使用本人及配偶賬戶(hù)內幕交易獲利。

    要想人不知，除非己莫為。從事內幕交易等違法行為，相關(guān)當事人終將會(huì )受到法律的嚴懲。這就要求各市場(chǎng)參與主體遠離紅線(xiàn)，拒絕“刀尖舔血”。

    一方面，市場(chǎng)參與者要對法律懷有敬畏之心。

    新證券法第五十三條規定，內幕交易行為給投資者造成損失的，應當依法承擔賠償責任。

    同時(shí)，對內幕交易案件的查處不再是“鞭子高高舉起輕輕落下”。新證券法規定內幕信息知情人從事內幕交易的，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足五十萬(wàn)元的，處以五十萬(wàn)元以上五百萬(wàn)元以下的罰款。而原證券法規定為違法所得一倍以上五倍以下的罰款；不足三萬(wàn)元的，處以三萬(wàn)元以上六十萬(wàn)元以下的罰款。

    涉嫌構成犯罪的，司法機關(guān)會(huì )追究相關(guān)責任主體的刑事責任。比如，2月11日，春興精工發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東、實(shí)際控制人孫潔曉收到蘇州市人民檢察院起訴書(shū)與蘇州市中級人民法院傳票，其因涉嫌內幕交易罪被提起公訴。

    另一方面，內幕信息知情人要增強自律意識。

    或許有人會(huì )認為自己做得天衣無(wú)縫，可以瞞天過(guò)海。殊不知，“世上沒(méi)有不透風(fēng)的墻”，利用內幕信息的交易過(guò)程中，總會(huì )留下一些蛛絲馬跡。而從以往監管部門(mén)的查處情況來(lái)看，就算是再復雜的案件，辦案人員都能夠抽絲剝繭摸清詳情。

    所以，對內幕信息知情人而言，務(wù)必做到“不該說(shuō)的堅決不說(shuō)，不能做的堅決不做”。

    最后，再次提醒那些心存僥幸者：“靠?jì)炔肯⒊垂色@利”萬(wàn)萬(wàn)使不得。只有敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專(zhuān)業(yè)、敬畏投資者，“陽(yáng)光交易”才是正道。而借內幕交易“渾水摸魚(yú)”者，無(wú)異于飛蛾撲火。