投資者互動(dòng)平臺不是信息披露“法外之地”

    謝嵐

    近日，蘇大維格公告稱(chēng)，因涉嫌信息披露違法違規，證監會(huì )決定對公司立案調查。當日蘇大維格還回復了深交所關(guān)注函，其中在回復“公司相關(guān)互動(dòng)易回復是否真實(shí)、準確，是否存在誤導性陳述或重大遺漏”相關(guān)問(wèn)題時(shí)，公司承認使用了“光刻機”、“龍頭芯片公司”等可能引起誤解的表述，引起了部分投資者誤會(huì )和誤解，并導致公司股價(jià)發(fā)生較大波動(dòng)。

    無(wú)獨有偶，同一日，傳藝科技也因在投資者互動(dòng)平臺“失言”，導致上市公司及公司董事長(cháng)等高管被深交所出具警示函。警示函顯示，傳藝科技的違規行為之一是重大信息在互動(dòng)易平臺答復時(shí)間早于指定媒體披露時(shí)間。2022年6月24日，公司在互動(dòng)易平臺刊載《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》，對外發(fā)布了鈉離子電池業(yè)務(wù)未來(lái)規劃、技術(shù)水平等涉及公司經(jīng)營(yíng)的重大信息，但直至2022年7月9日才正式通過(guò)《關(guān)于對深圳證券交易所關(guān)注函回復的公告》披露相關(guān)事項。

    在筆者看來(lái)，這充分體現了當前監管部門(mén)的態(tài)度：從嚴監管投資者互動(dòng)平臺，對于違反信息披露相關(guān)法律法規的行為，露頭就打。

    所謂投資者互動(dòng)平臺，主要指上交所于2013年推出的“上證e互動(dòng)”和深交所于2010年推出的投資者互動(dòng)平臺（后改版為“互動(dòng)易”），設置兩大平臺主要是為引導和促進(jìn)上市公司及投資者等各市場(chǎng)參與主體之間的信息溝通，構建集中、便捷、及時(shí)的互動(dòng)渠道。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，上述平臺已成為投資者與上市公司之間的高頻互動(dòng)工具，為上市公司構建良好的投資者關(guān)系發(fā)揮了重要作用。

    而自?xún)纱笃脚_建立起，有一點(diǎn)非常明確，投資者互動(dòng)平臺是上市公司法定信息披露的有益補充，但不是信息披露的“法外之地”。

    譬如上交所在《關(guān)于啟用“上證e互動(dòng)”網(wǎng)絡(luò )平臺相關(guān)事項的通知》中強調，上市公司通過(guò)上證e互動(dòng)平臺與投資者進(jìn)行溝通，應當確保所發(fā)布信息的真實(shí)、準確、完整和公平。涉及或者可能涉及未披露事項的，上市公司應當告知投資者關(guān)注上市公司信息披露公告，不得以互動(dòng)信息等形式代替信息披露或泄漏未公開(kāi)重大信息。

    如果說(shuō)此前還有部分上市公司心存僥幸，三不五時(shí)地在投資者互動(dòng)平臺上打擦邊球、蹭熱點(diǎn)、炒概念。但隨著(zhù)全面注冊制時(shí)代到來(lái)，市場(chǎng)對信息披露提出了更高的要求，相關(guān)監管越來(lái)越細致和嚴格，投資者互動(dòng)平臺已然被納入信息披露重點(diǎn)關(guān)注范疇，相關(guān)違法違規行為也成為被重點(diǎn)“開(kāi)刀”對象。

    今年8月份，滬深交易所相繼發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監管指引第1號——規范運作（2023年8月修訂）》和《深圳證券交易所上市公司自律監管指南第1號——業(yè)務(wù)辦理（2023年8月修訂）》，都明確和細化了各自投資者互動(dòng)平臺的相關(guān)規則，以規范上市公司與投資者交流的行為，持續提升上市公司治理水平。

    可以預見(jiàn)，隨著(zhù)相關(guān)法律法規進(jìn)一步完善，監管部門(mén)持續強化監管，上市公司在投資者互動(dòng)平臺上“口無(wú)遮攔”的行為將被嚴肅追責，依法處理，甚至將被投資者索賠。

    對于上市公司來(lái)說(shuō)，則應該以審慎嚴謹的態(tài)度來(lái)對待在投資者互動(dòng)平臺上的每一次發(fā)言，切勿抱有僥幸心理，否則，一時(shí)失言可能就會(huì )付出慘痛代價(jià)。