上市公司參設產(chǎn)業(yè)投資基金大有可為

    吳珊

    為更好拓展投資渠道、強化產(chǎn)業(yè)協(xié)同、探索多元化發(fā)展，一眾上市公司積極參設產(chǎn)業(yè)投資基金。僅下半年以來(lái)，就有68家上市公司陸續發(fā)布了關(guān)于參與設立產(chǎn)業(yè)投資基金或相關(guān)事宜的進(jìn)展公告，其中不乏貴州茅臺等龍頭公司。

    產(chǎn)業(yè)投資基金的突出特點(diǎn)是聚焦核心產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開(kāi)展投資布局，投資并購標的普遍在業(yè)務(wù)、資源上與相關(guān)股東具有互補協(xié)同性，或是作為新業(yè)務(wù)進(jìn)行培育，注重產(chǎn)業(yè)長(cháng)期成長(cháng)價(jià)值。

    近年來(lái)，我國產(chǎn)業(yè)投資基金運作模式日漸成熟，迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)，一批龍頭上市公司參設成功，讓其他公司有了可借鑒樣本?？梢灶A見(jiàn)，上市公司參設產(chǎn)業(yè)投資基金大有可為。

    一是，產(chǎn)業(yè)投資基金可以在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。

    目前，產(chǎn)業(yè)投資基金助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為風(fēng)向，多地發(fā)布助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策中也多提及吸引社會(huì )資本投資，發(fā)揮集聚效應和輻射帶動(dòng)作用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群提能升級。上市公司參設產(chǎn)業(yè)投資基金可以強化延伸企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈，增強產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的韌性和強度，以基金為載體撬動(dòng)其他資本來(lái)共同參與投資，在有效控制投資風(fēng)險的前提下，實(shí)現對各類(lèi)資源的高效整合，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    二是，上市公司應當順應產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng )新的需要，注重強鏈補鏈，將沉淀資金從理財向產(chǎn)業(yè)投資轉換，而產(chǎn)業(yè)投資基金是一個(gè)較好的途徑。

    過(guò)去一段時(shí)間，上市公司用閑置資金購買(mǎi)理財產(chǎn)品公告頻現，甚至還有部分公司將募投資金用于理財產(chǎn)品，但是今年以來(lái)，這類(lèi)公告明顯減少，取而代之的是上市公司參設產(chǎn)業(yè)投資基金。這體現出，上市公司回歸主責主業(yè)，以及重視強鏈補鏈理念。

    近年來(lái)，政策面不斷強調完善科技創(chuàng )新體系，加快實(shí)施創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，上市公司也契合實(shí)體經(jīng)濟訴求，把更多資金投向科技創(chuàng )新領(lǐng)域。

    三是，投資的標的公司成長(cháng)后，有可能獨立上市，也有可能被并購重組到上市公司，進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。

    提高上市公司質(zhì)量對于活躍資本市場(chǎng)、提高資本市場(chǎng)吸引力具有重要意義。產(chǎn)業(yè)投資基金一方面能為處于發(fā)展階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供必要的資金支持，另一方面也能為相關(guān)企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)策略、提升技術(shù)水平等提供所需的指導。相關(guān)標的公司發(fā)展壯大后既可選擇獨立上市，也有可能作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)并購重組渠道注入到上市公司，而無(wú)論哪種情況，都將進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，增強資本市場(chǎng)活力。