ETF業(yè)務(wù)有望成券商競爭“新高地”

    李文

    ETF市場(chǎng)持續升溫，投資者跑步入場(chǎng)。最新數據顯示，截至今年10月底，深市ETF持有賬戶(hù)數量達314萬(wàn)人，較2022年年底增幅達614%。截至2023年三季度末，ETF市場(chǎng)規模再創(chuàng )新高，達1.9萬(wàn)億元，較前一季度增長(cháng)11.49%，較年初增25%。

    越來(lái)越多的券商希望通過(guò)ETF業(yè)務(wù)搶占競爭“新高地”，實(shí)現財富管理業(yè)務(wù)轉型的“破局”。

    實(shí)際上，券商發(fā)力ETF業(yè)務(wù)已經(jīng)初見(jiàn)成效，最為顯著(zhù)的表現就是基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)借ETF實(shí)現“彎道超車(chē)”。以今年第三季度公募基金代銷(xiāo)市場(chǎng)規模數據為例，代銷(xiāo)百強榜單中券商占據半數席位，且渠道基金銷(xiāo)售保有規模穩步提升。這主要是因為券商借ETF擴大“股票+混合型基金”保有規模。

    在大財富管理市場(chǎng)，相比其他資管機構，券商的市場(chǎng)份額優(yōu)勢并不明顯，ETF可以幫助券商搶占市場(chǎng)份額。財富管理機構從賣(mài)方投顧向買(mǎi)方投顧轉型是大勢所趨，越來(lái)越多的投資顧問(wèn)在客戶(hù)的投資組合中加入ETF。券商也可以通過(guò)ETF開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，后續還可以探索基于ETF開(kāi)展全權委托投顧管理服務(wù)、以ETF作為底層資產(chǎn)開(kāi)發(fā)智能投顧業(yè)務(wù)等。

    對券商來(lái)說(shuō)，ETF不僅僅是金融代銷(xiāo)和財富管理業(yè)務(wù)的抓手，還可以形成一個(gè)業(yè)務(wù)生態(tài)，已經(jīng)成為券商搶灘布局的重要方向。ETF關(guān)聯(lián)著(zhù)券商多個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)，將其作為抓手與其他業(yè)務(wù)展開(kāi)協(xié)同，對券結、PB（主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)）托管、融資融券、做市、衍生品等業(yè)務(wù)發(fā)展都有助益。

    財通證券預計，2032年，中國股票ETF規?？蛇_7.54萬(wàn)億元，2022年至2032年復合增長(cháng)率達21.44%。巨大市場(chǎng)機遇下，各家券商也在摸索ETF業(yè)務(wù)發(fā)展的特色模式，尤其是一些中小券商已經(jīng)將ETF業(yè)務(wù)作為差異化發(fā)展的途徑。不過(guò)，雖然ETF產(chǎn)品豐富，發(fā)展迅速，但目前能給券商帶來(lái)的直接業(yè)務(wù)收入貢獻并不明顯，依舊需要券商在戰略上重視、業(yè)務(wù)上協(xié)同，在這片業(yè)務(wù)藍海中獲得先發(fā)優(yōu)勢。

    當下，越來(lái)越多的投資者借道ETF入市。ETF具有低費率、高透明度、交易靈活、風(fēng)格穩定等多項優(yōu)勢，成為普惠型金融投資工具，也是券商踐行普惠金融的重要途徑。券商在大力布局ETF業(yè)務(wù)的同時(shí)，也應當重視投資者教育，不斷提升財富顧問(wèn)團隊專(zhuān)業(yè)性，讓投資者真正了解、熟悉并運用好ETF投資工具。