合規管理是券商高質(zhì)量發(fā)展“必答題”

    ■李文

    5月份，多地證監局對券商分支機構以及相關(guān)從業(yè)人員開(kāi)出罰單，違規類(lèi)型涵蓋“無(wú)證上崗”、違規承諾收益、代客操作等多個(gè)方面。一系列案例暴露出部分券商合規管理松散，從業(yè)人員規則意識淡薄、自律機制結構性缺位等深層次問(wèn)題。

    經(jīng)紀業(yè)務(wù)，又稱(chēng)為代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)，作為連接資本市場(chǎng)與投資者的核心紐帶，貫穿客戶(hù)準入、交易執行、清算交收全鏈條，是投資者參與證券市場(chǎng)的重要通道。隨著(zhù)A股市場(chǎng)交投活躍度顯著(zhù)提升，經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入也迎來(lái)顯著(zhù)增長(cháng)，部分從業(yè)人員由于“KPI”考核壓力，在開(kāi)展業(yè)務(wù)、搶占市場(chǎng)份額的過(guò)程中，為追求短期業(yè)績(jì)，不惜突破合規底線(xiàn)，采用違規手段快速拓客；與此同時(shí)，部分券商分支機構的合規管理與內控機制存在明顯漏洞，未能對業(yè)務(wù)開(kāi)展形成有效監督和約束，進(jìn)一步加劇了合規風(fēng)險。

    筆者認為，一系列違規執業(yè)背后是部分券商和從業(yè)人員存在“重業(yè)績(jì)輕合規”的僥幸心理。在行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，券商必須重構“合規優(yōu)先”的發(fā)展邏輯，在業(yè)績(jì)競爭中夯實(shí)風(fēng)控基石，用合規管理為業(yè)務(wù)發(fā)展“保駕護航”。

    第一，強化合規管理，從“形式合規”升級到“實(shí)質(zhì)風(fēng)控”?？梢越柚萍假x能，填補流程漏洞，提高合規效率。比如在開(kāi)戶(hù)、交易環(huán)節，部署AI系統監測異常操作，業(yè)務(wù)全程留痕，從開(kāi)戶(hù)資料審核到后續交易，確保每一步可追溯，提升管控的威懾力，避免“粗放式”攬客，也從源頭保護投資者權益。

    經(jīng)紀業(yè)務(wù)是券商主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，具有業(yè)務(wù)營(yíng)收占比大、從業(yè)人員眾多的特點(diǎn)，這使得合規問(wèn)題更容易暴露出來(lái)?，F階段，合規風(fēng)控已成為券商核心競爭力的構成要素。近期券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)頻收罰單，暴露出部分券商合規管理流于形式，對從業(yè)人員的培訓與監督不到位。券商要以此為戒，注重強化全業(yè)務(wù)鏈合規。

    第二，優(yōu)化考核體系，打破業(yè)績(jì)與合規的簡(jiǎn)單綁定。經(jīng)紀業(yè)務(wù)迎來(lái)增長(cháng)空間，各券商分支機構的考核任務(wù)也隨之加重，部分從業(yè)人員為完成業(yè)績(jì)指標，拓客心切，把合規看作是能省即省的“成本負擔”，進(jìn)而不惜突破合規底線(xiàn)。從這個(gè)角度來(lái)看，券商可以將考核指標拆分細化。具體而言，可適當降低前臺業(yè)務(wù)人員銷(xiāo)售指標的權重，同時(shí)新增包含客戶(hù)投訴率、適當性匹配準確率之類(lèi)的合規質(zhì)量評價(jià)，引導從業(yè)人員重視合規執業(yè)。實(shí)際上，在2024年10月份，監管部門(mén)曾對券商下發(fā)通知，要求證券公司應當切實(shí)加強內部管理，對從業(yè)人員的績(jì)效考核不得簡(jiǎn)單與新開(kāi)戶(hù)數量、客戶(hù)交易量直接掛鉤。

    第三，券商要自我壓實(shí)中介機構責任，全面提升執業(yè)質(zhì)量。5月份券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)暴露出諸多問(wèn)題，監管部門(mén)果斷出手予以處罰，彰顯了監管部門(mén)維護市場(chǎng)秩序、保護投資者的決心，也督促券商提升執業(yè)質(zhì)量。違規執業(yè)不僅會(huì )損害證券行業(yè)的聲譽(yù)，更會(huì )破壞市場(chǎng)的公平競爭環(huán)境。作為資本市場(chǎng)的重要中介機構，券商須壓實(shí)責任，聚焦主責主業(yè)，不斷提升執業(yè)質(zhì)量。

    如今，隨著(zhù)券商業(yè)務(wù)結構日益復雜，投資交易工具種類(lèi)日漸增多，風(fēng)險管控難度也在加大，風(fēng)險管理能力以及合規管理的有效性將會(huì )成為影響券商業(yè)務(wù)拓展和規模擴張的關(guān)鍵要素，也關(guān)系到券商長(cháng)期可持續發(fā)展。券商要清醒地認識到，在業(yè)務(wù)做優(yōu)做強的過(guò)程中，合規管理從來(lái)不是“選答題”，而是高質(zhì)量發(fā)展的“必答題”。