證監會(huì )：更大力度支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技企業(yè)上市

    本報記者 劉琪

    近日，科技部、中國人民銀行、國家金融監督管理總局、中國證監會(huì )、國家發(fā)展改革委、財政部、國務(wù)院國資委聯(lián)合發(fā)布《加快構建科技金融體制有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《政策舉措》）?！墩吲e措》明確提出，發(fā)揮資本市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新的關(guān)鍵樞紐作用。

    在5月22日國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上，中國證監會(huì )首席風(fēng)險官、發(fā)行監管司司長(cháng)嚴伯進(jìn)表示，資本市場(chǎng)在促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資源配置、實(shí)現風(fēng)險共擔、加速成果轉化等方面，具有獨特的優(yōu)勢，能夠在“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的循環(huán)中發(fā)揮關(guān)鍵樞紐作用。證監會(huì )堅持用改革的思維和方法，聚焦服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展，研究提出了一些針對性強、可操作可落地的支持舉措。

    嚴伯進(jìn)提到幾個(gè)方面：在持續優(yōu)化科技企業(yè)境內上市的環(huán)境方面，實(shí)施更加靈活精準的新股發(fā)行逆周期調節機制，把握好新股發(fā)行的節奏和規模，健全投資與融資相協(xié)調的資本市場(chǎng)功能。持續深化科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板發(fā)行上市制度改革，進(jìn)一步增強制度的包容性、適應性。繼續發(fā)揮好創(chuàng )新試點(diǎn)相關(guān)制度的功能，支持優(yōu)質(zhì)的紅籌科技企業(yè)回歸境內上市。

    在更好統籌發(fā)揮各板塊支持科技企業(yè)的功能方面，資本市場(chǎng)的各板塊是錯位發(fā)展、功能互補的，科創(chuàng )板繼續發(fā)揮“試驗田”的作用，堅持“硬科技”的定位；創(chuàng )業(yè)板圍繞“三創(chuàng )四新”，服務(wù)成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)；北交所支持專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，打造服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)主陣地，共同覆蓋各類(lèi)型和各個(gè)發(fā)展階段科技企業(yè)的融資需求。

    在精準支持“硬科技”企業(yè)上市方面，堅持有為政府和有效市場(chǎng)的有機結合，更加精準識別、篩選優(yōu)質(zhì)的科技企業(yè)，對突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技企業(yè)適用“綠色通道”政策。針對科技企業(yè)的特點(diǎn)，用好用足現有制度，更大力度支持優(yōu)質(zhì)的未盈利科技企業(yè)上市，積極穩妥推動(dòng)科創(chuàng )板第五套上市標準新的案例落地。

    在加大力度支持科技企業(yè)產(chǎn)業(yè)整合方面，繼續落實(shí)好“并購六條”，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在企業(yè)并購重組中的主渠道作用。支持上市公司圍繞科技創(chuàng )新、產(chǎn)業(yè)升級進(jìn)行布局，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。支持科技型上市公司綜合運用股份、現金、定向可轉債等支付工具實(shí)施重組，提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值的包容度，推動(dòng)更多具有示范意義的典型案例落地。

    在培育壯大長(cháng)期資本、耐心資本方面，支持私募股權基金以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合為目的依法收購上市公司。優(yōu)化私募股權基金退出相關(guān)的“反向掛鉤”的政策，支持私募股權二級市場(chǎng)基金（S基金）的發(fā)展，推動(dòng)基金份額轉讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)轉常規，擴大基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)，促進(jìn)“募投管退”的良性循環(huán)。繼續引導中長(cháng)期資金入市，持續完善“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”制度，推動(dòng)完善長(cháng)周期考核機制。

    在更好發(fā)揮債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新作用方面，將持續完善交易所債券市場(chǎng)品種結構，大力推動(dòng)科創(chuàng )債、綠色債等創(chuàng )新品種的發(fā)展。重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵有關(guān)機構為科技企業(yè)發(fā)行科創(chuàng )債提供增信支持。