“歐洲支付寶”Wirecard遭做空 監管部門(mén)發(fā)布做空禁令

    德國金融監管機構日前宣布，禁止做空電子支付公司W(wǎng)irecard的股票。針對單一股票品種發(fā)布做空禁令，不僅在德國證券交易史上史無(wú)前例，在全球范圍內也十分罕見(jiàn)。

    Wirecard在歐洲華人中享有“歐洲支付寶”的美譽(yù)，也是金融商務(wù)領(lǐng)域歐洲發(fā)展最快的數字平臺之一，為德國Dax30指數成分股。自1月底以來(lái)，該股空頭云集，其股價(jià)也出現大幅下跌，市值一度縮水近四成。德國聯(lián)邦金融監管局（BaFin）稱(chēng)，發(fā)布做空禁令的理由是因為Wirecard具有“經(jīng)濟重要性”。但眾多空頭對此牢騷滿(mǎn)腹，認為監管部門(mén)有“拉偏架”之嫌。

    監管部門(mén)干預市場(chǎng)

    Wirecard堪稱(chēng)德國股市十年來(lái)的最牛股票之一。2008年年底，該股股價(jià)僅為4歐元左右，10年之后的2018年8月31日，該股已站在193歐元的高位。2018年，Wirecard的市值一度超過(guò)德國最大銀行德意志銀行，并于當年9月在德國Dax30指數中取代了德國商業(yè)銀行的位置。

    然而1月底以來(lái)，該股突現暴跌行情。其股價(jià)從1月29日的166.75歐元連續跳水至2月8日的94歐元，市值縮水了90億歐元。股價(jià)暴跌緣起于英國《金融時(shí)報》，其報道稱(chēng)，Wirecard下屬新加坡子公司存在偽造文件和財務(wù)數據的違規行為。盡管Wirecard一再否認存在不當行為，但在其新加坡子公司遭到司法部門(mén)搜查后，多頭投資者大舉出逃，部分空頭投資者也開(kāi)始加大對該股下跌的押注。IHSMarkit的數據顯示，該股票的空頭凈額比率在2月15日達到約14%，為2017年年中以來(lái)的最高水平，顯著(zhù)高于《金融時(shí)報》報道前的3.4%。

    市場(chǎng)研究機構S3Partners的數據則顯示，Wirecard的空頭頭寸達到1859萬(wàn)股，占該公司流通股本的16.19%，目前在全球數據處理板塊中被做空的規模排名中位列第三。

    德國聯(lián)邦金融監管局（BaFin）2月18日表示，投資者將立即禁止對Wirecard建立新的空頭頭寸或增加現有空頭頭寸，這是德國金融監管部門(mén)首次針對單一股票品種發(fā)布做空禁令。BaFin表示，Wirecard具有“經(jīng)濟重要性”，其股價(jià)暴跌已對市場(chǎng)信心構成了嚴重負面影響，如果不禁止做空，Wirecard股價(jià)存在進(jìn)一步大跌的風(fēng)險。歐洲證券與市場(chǎng)管理局也同時(shí)發(fā)布聲明支持BaFin，稱(chēng)該禁令是“適當的”。

    空頭不肯罷休

    做空禁令發(fā)布后，Wirecard股價(jià)大舉反彈，19日收于120.45歐元，本周已上漲逾20%。S3Partners預測，賣(mài)空禁令將導致賣(mài)空者面臨困境，短期內會(huì )出現Wirecard空頭回補行為。

    德國有關(guān)司法部門(mén)還表示，正在調查對于Wirecard的市場(chǎng)操縱行為，并將一名《金融時(shí)報》記者納入調查范圍。司法部門(mén)稱(chēng)，有投資者在《金融時(shí)報》關(guān)于Wirecard的報道未發(fā)表前，就已經(jīng)從該報獲得了信息。對此，《金融時(shí)報》駁斥了該報或其記者對Wirecard進(jìn)行不實(shí)報道以及操縱市場(chǎng)的指控，稱(chēng)“這是毫無(wú)依據和虛假的”。

    BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，在投資界引起了軒然大波。一些市場(chǎng)人士質(zhì)疑稱(chēng)，股票市場(chǎng)并沒(méi)有因為Wirecard的股價(jià)波動(dòng)而出現風(fēng)險，在該股1月底以來(lái)不斷下跌的過(guò)程中，德國DAX指數的表現波瀾不驚。

    市場(chǎng)研究公司GothamCityResearch表示，做空禁令前所未有，似乎是為了平息金融市場(chǎng)的波動(dòng)。但賣(mài)空禁令很少能達到預期的效果，事實(shí)上，禁令往往具有完全相反的效果。知名做空機構渾水公司人士也表示，該禁令只會(huì )推動(dòng)投機者繼續看跌Wirecard。

    根據監管部門(mén)的文件，已有兩家投資機構披露了對于Wirecard的空頭頭寸。以做空聞名的英國對沖基金經(jīng)理克里斯賓·奧迪（CrispinOdey）已在2月18日減少了空頭頭寸，目前其持有Wirecard的空頭頭寸超過(guò)80萬(wàn)股，占Wirecard總股本的0.65%。另一家對沖基金SlatePathCapital持有的空頭頭寸為185萬(wàn)股，占總股本的1.50%。

    奧迪表示，BaFin發(fā)布做空Wirecard禁令，已為潛在的司法訴訟敞開(kāi)了大門(mén)，“把BaFin告上法庭遠比做空Wirecard更令人興奮”。奧迪說(shuō)，這是監管部門(mén)選擇做出的一件非常危險的事情，監管者更需要確保Wirecard公司沒(méi)有犯錯在先。

    目前，歐美地區多家律師事務(wù)所紛紛宣布將采取司法行動(dòng)，呼吁在2016年4月7日至2019年2月1日期間購買(mǎi)Wirecard股票的投資者聯(lián)手向該公司提起集體訴訟。