私募年內平均收益率達2.52% 指數增強策略產(chǎn)品領(lǐng)跑

    本報記者 昌校宇

    今年以來(lái)，私募證券基金業(yè)績(jì)整體表現亮眼。

    據私募排排網(wǎng)最新統計數據，截至4月30日，全市場(chǎng)12543只有業(yè)績(jì)記錄的私募證券基金年內平均收益率達2.52%，近七成產(chǎn)品（8758只）實(shí)現正收益，整體展現出較強的盈利能力。

    從五大一級策略類(lèi)型來(lái)看，截至4月30日，1375只多資產(chǎn)策略產(chǎn)品以2.87%的年內平均收益率領(lǐng)跑市場(chǎng)，其中974只產(chǎn)品取得正收益，占比高達70.84%。8377只股票策略產(chǎn)品以2.56%的年內平均收益率緊隨其后，在4月份市場(chǎng)回暖的推動(dòng)下，近68%的產(chǎn)品（5687只）獲得正收益。期貨及衍生品策略、組合基金策略和債券策略產(chǎn)品的表現也可圈可點(diǎn)，年內平均收益率分別為2.34%、2.10%和1.87%，展現出較強的市場(chǎng)適應能力。

    對此，北京止于至善投資管理有限公司基金經(jīng)理何理對《證券日報》記者表示：“今年以來(lái)，A股市場(chǎng)呈現三大特征：一是交投活躍度顯著(zhù)提升，日均交易量實(shí)現階梯式增長(cháng)，市場(chǎng)流動(dòng)性持續改善；二是宏觀(guān)事件頻發(fā)放大資產(chǎn)波動(dòng)率，創(chuàng )造更多結構性機會(huì )；三是階段性行情特征明顯，為股票策略提供了顯著(zhù)收益貢獻。”

    二級策略中，股票策略下的量化多頭策略產(chǎn)品位居細分領(lǐng)域首位。截至4月30日，有業(yè)績(jì)展示的1424只產(chǎn)品年內收獲2.10%的回報。

    三級策略中，指數增強策略產(chǎn)品（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“指增產(chǎn)品”）交出了令人矚目的成績(jì)單。私募排排網(wǎng)統計數據顯示，截至4月30日，有業(yè)績(jì)展示的649只產(chǎn)品年內平均收益率達6.42%，年內平均超額收益率高達9.10%。這一數據背后，不同規模私募機構的表現各有所長(cháng)。百億元級私募機構憑借強大的投研實(shí)力，旗下148只指增產(chǎn)品年內平均收益率達7.53%，年內平均超額收益率突破10%，且全部實(shí)現正超額。中小型私募機構的表現也可圈可點(diǎn)，管理規模在5億元以下、5億元至10億元區間、20億元至50億元區間的私募機構，其旗下產(chǎn)品年內平均收益率均穩定在6%至7%之間，年內平均超額收益率均保持在9%以上，展現出與頭部機構比肩的投資能力。

    深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“今年以來(lái)，指增產(chǎn)品取得優(yōu)異表現主要得益于兩大核心因素。從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，三大特征為超額收益獲取創(chuàng )造了有利條件：其一，市場(chǎng)流動(dòng)性持續改善，交投活躍度提升，為量化策略提供了更優(yōu)的執行環(huán)境；其二，市場(chǎng)風(fēng)格快速輪動(dòng)，板塊熱點(diǎn)此起彼伏，創(chuàng )造了豐富的超額收益機會(huì )；其三，市場(chǎng)波動(dòng)率保持較高水平，特別是在反彈行情中，為指數增強策略的發(fā)揮提供了廣闊空間。從產(chǎn)品特性來(lái)看，指數增強策略展現出獨特的‘雙輪驅動(dòng)’優(yōu)勢，既充分享受市場(chǎng)整體上漲帶來(lái)的Beta收益（跟隨市場(chǎng)波動(dòng)獲取的投資收益‌），又通過(guò)精細化的Alpha（超額收益）策略實(shí)現收益增厚。這種‘市場(chǎng)Beta打底，主動(dòng)Alpha添彩’的收益結構，在當前市場(chǎng)環(huán)境下展現出強大的競爭力。”