隔夜黃金重挫近30美元背后： 謹防極端行情 單一客戶(hù)持倉量縮水九成

    因美元走強和美國國債收益率攀升，打壓了對貴金屬的需求，金價(jià)9月7日大幅下挫?，F貨黃金9月7日收報1795.486美元/盎司，大跌29美元或1.53%，創(chuàng )下自8月9日以來(lái)最糟糕的一個(gè)交易日，日內最低觸及1791.8美元/盎司。隨著(zhù)黃金交易進(jìn)入“深水區”，機構對于黃金交易限制大幅提升，有銀行已經(jīng)將單一客戶(hù)的持倉量下降九成。

    SPDR持倉量跌穿1000噸

    中國國際期貨股份有限公司高級研究員湯林閩在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在8月末杰克遜霍爾全球央行年會(huì )上美聯(lián)儲主席鮑威爾講話(huà)中依然沒(méi)有透露減碼具體時(shí)間的情況下，市場(chǎng)會(huì )持續不斷地對新到來(lái)的重要信息進(jìn)行逐項反應，即對每一個(gè)即將到來(lái)的重要信息進(jìn)行關(guān)注并相應采取行動(dòng)，當該信息完全水落石出，且依然無(wú)法確定美聯(lián)儲減碼具體時(shí)間時(shí)，再將焦點(diǎn)轉移至下一個(gè)重要信息。而在此過(guò)程中，投資者對黃金的交易一直較為謹慎，也造成了金價(jià)僵持的局面。而可以預見(jiàn)，只要美聯(lián)儲不明確給出減債具體時(shí)間，或者新信息不足以令市場(chǎng)推測出此具體時(shí)間，這樣的逐項反應式行動(dòng)就會(huì )不停地繼續，金價(jià)運行也將以震蕩為主。

    對于今年接下來(lái)時(shí)間，黃金的表現，湯林閩判斷，9月美聯(lián)儲是否會(huì )給出減債具體時(shí)間尚不明確。不過(guò)需要注意的是，由于美聯(lián)儲已經(jīng)明確年內減碼，除非極端情況出現，否則隨著(zhù)年末臨近，減債將越來(lái)越確定，從而對黃金的偏空影響將越來(lái)越大。

    黃金ETF的持倉量也在不斷下降，全球最大的黃金ETF——SPDR目前的持倉量已經(jīng)跌至1000噸之下，最新報998.52噸，今年以來(lái)一直呈現單邊下跌的態(tài)勢。

    Zaner的分析師表示，投資者對黃金交易所交易基金（ETF）的投資興趣仍然“非常低”，截至上周末，ETF黃金持有量較去年同期下降了6.8%。

    眼下黃金交易的背景是，人們擔心新冠病毒的德?tīng)査兎N支撐了價(jià)格走勢，另一方面由于勞動(dòng)力市場(chǎng)復蘇看起來(lái)不平衡，美聯(lián)儲的貨幣政策計劃也存在不確定性，黃金的走勢更多陷入一種膠著(zhù)狀態(tài)。

    銀行持倉限制大幅縮水

    黃金波動(dòng)加大，為了防止再度出現類(lèi)似“原油寶”極端事件的發(fā)生，近日多家銀行對于貴金屬交易戴上“緊箍咒”。中行表示將下調賬戶(hù)貴金屬、雙向賬戶(hù)貴金屬、雙向外匯寶的單一客戶(hù)持倉限額。同時(shí)下調代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)延期交收合約的單客限倉額度。

    調整部分內容如下，一、賬戶(hù)貴金屬。單一客戶(hù)持倉限額：人民幣賬戶(hù)黃金1500克，美元賬戶(hù)黃金50盎司，人民幣賬戶(hù)白銀100000克，美元賬戶(hù)白銀2500盎司。二、雙向賬戶(hù)貴金屬。單一客戶(hù)持倉限額：人民幣賬戶(hù)黃金1500克，美元賬戶(hù)黃金50盎司，人民幣賬戶(hù)白銀100000克，美元賬戶(hù)白銀2500盎司。三、雙向外匯寶。單一客戶(hù)持倉限額：各交易品種單一客戶(hù)持倉限額為15萬(wàn)美元。四、代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)。單客限倉額度：Au（T+D）為15手，mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au（T+N2）、NYAuTN06、NYAuTN12為15手，Ag（T+D）為200手。代理個(gè)人上金所業(yè)務(wù)單客限倉額度調整時(shí)間以上金所交易日為準。

    這已經(jīng)是一個(gè)月內第二次調整，此前（7月30日），中行對賬戶(hù)貴金屬的持倉限額是15000克，美元賬戶(hù)黃金300盎司，人民幣賬戶(hù)白銀1000000克，美元賬戶(hù)白銀10000盎司。雙向賬戶(hù)貴金屬單一客戶(hù)持倉限額同樣是，人民幣賬戶(hù)黃金15000克，美元賬戶(hù)黃金300盎司，人民幣賬戶(hù)白銀1000000克，美元賬戶(hù)白銀10000盎司。也就是說(shuō)持倉限額縮水了九成。

    今年以來(lái)，已經(jīng)有招行、郵儲銀行、工行、農行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等超過(guò)20家銀行對于貴金屬和外匯業(yè)務(wù)相繼出臺限制措施，手段包括調整風(fēng)險等級、交易起點(diǎn)、持倉限額、暫停開(kāi)倉交易、集中解約等等。

    招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，外匯產(chǎn)品、商品期貨、金融衍生品等高風(fēng)險投資，對投資經(jīng)驗和風(fēng)險承受能力要求較高，不適合普通投資者。對于普通投資者，如果沒(méi)有豐富的投資經(jīng)驗和較強的風(fēng)險承受能力，不建議參與外匯交易等高風(fēng)險投資活動(dòng)。金融管理部門(mén)應督促商業(yè)銀行落實(shí)好投資者適當性管理，更好地保護投資者合法權益。

    黃金短暫跌破1800美元/盎司，到底是該抄底還是止損。“只能說(shuō)短線(xiàn)可以博反彈，中長(cháng)線(xiàn)來(lái)看，黃金仍有下跌的空間。”資深投資人林榮對21世紀經(jīng)濟報道記者表示。