意大利風(fēng)暴席卷全球金融市場(chǎng)

    意大利政局動(dòng)蕩攪亂全球金融市場(chǎng)，亞太股市30日幾乎全線(xiàn)下跌。不過(guò)，意大利財政部發(fā)行價(jià)值17.5億歐元的5年期國債，22.5億歐元的10年期國債以及20億歐元的2025年到期浮息債券。從結果來(lái)看，意大利還算安全地通過(guò)了市場(chǎng)的考驗。

    經(jīng)歷了組閣失敗、可能重新舉行大選、政府債務(wù)高企和民粹主義政府來(lái)襲，歐元區第三大經(jīng)濟體意大利近日再度出現“股債雙殺”，銀行股指數觸及13個(gè)月以來(lái)的新低，10年期國債收益率也近4年來(lái)首次漲破3%。

    市場(chǎng)擔憂(yōu)意大利政局動(dòng)蕩繼續發(fā)酵，可能會(huì )波及全球經(jīng)濟。5月30日，受隔夜歐美股市大幅下挫影響，亞太股市全線(xiàn)下跌，日經(jīng)225指數下跌1.52%，報22018.52點(diǎn)；韓國綜合指數收盤(pán)跌幅擴大至1.96%，中國香港恒生指數收盤(pán)也下跌1.4%。此外，馬來(lái)西亞吉隆坡綜指一度下跌2.5%，創(chuàng )近5個(gè)月以來(lái)的新低。

    而在5月30日，意大利財政部發(fā)行價(jià)值17.5億歐元的5年期國債，22.5億歐元的10年期國債，以及20億歐元的2025年到期浮息債券。結果顯示，意大利10年期國債拍賣(mài)需求強勁；平均收益率為3%，為2014年5月以來(lái)的最高水平。意大利5年期國債拍賣(mài)需求同樣強勁，平均收益率為2.32%，為2014年2月以來(lái)的最高水平；拍賣(mài)規模為17.5億歐元。

    如果意大利國債拍賣(mài)成本進(jìn)一步升高，甚至拍賣(mài)失敗，表明市場(chǎng)的憂(yōu)慮情緒進(jìn)一步加深，而具體的中標利率將體現出市場(chǎng)擔心程度。從結果來(lái)看，意大利還算安全地通過(guò)了市場(chǎng)的考驗。受此提振，在30日歐洲股市交易階段英國和德國股市盤(pán)中止跌回漲。

    在經(jīng)歷多年的經(jīng)濟滯脹與改革不利后，當前意大利政府的債務(wù)規模已激增至2.3萬(wàn)億美元，相當于GDP的130%，在歐元區中僅次于希臘。與希臘不同，就意大利的經(jīng)濟體量而言，一旦再度深陷債務(wù)危機，將震動(dòng)整個(gè)歐元區。投資者十分擔心，意大利的政治不確定性不僅會(huì )影響歐洲經(jīng)濟，還將外溢到全球。MUFGUnionBank首席金融經(jīng)濟學(xué)家ChrisRupkey表示，意大利是壓倒歐洲“駱駝”的最后一根稻草，作為美國重要的貿易伙伴，歐洲增長(cháng)動(dòng)能受損也不利于美國的經(jīng)濟前景。

    德國民意調查機構sentix發(fā)布的報告顯示，衡量歐元區崩潰風(fēng)險的Sentix歐元區分裂指數升至13%，為2017年4月以來(lái)的最高水平，這標志著(zhù)有13%的受訪(fǎng)者預計，在未來(lái)12個(gè)月內歐元區將會(huì )出現分裂。索羅斯近日在巴黎發(fā)表演講時(shí)表示，意大利將在政治動(dòng)蕩的情況下迎來(lái)選舉，失敗的經(jīng)濟和移民政策意味著(zhù)“歐元區眼下面臨生死存亡”已經(jīng)越來(lái)越接近成為現實(shí)。

    市場(chǎng)擔憂(yōu)意大利政局動(dòng)蕩繼續發(fā)酵，甚至將打亂美聯(lián)儲加息節奏。據海外媒體報道，芝加哥商交所根據聯(lián)邦基金利率期貨的交易算出，當前美聯(lián)儲在6月宣布加息的概率為76.3%，這一概率相較于上周五的90%和一周前的100%還是有所下降。投行BrownBrothersHarriman外匯交易策略主管MarcChandler認為，歐洲市場(chǎng)動(dòng)蕩疊加美元匯率上漲，美聯(lián)儲可能不得不重新考慮加息路徑。

    除了意大利政局危機，5月中旬以來(lái)以阿根廷和土耳其為首的新興市場(chǎng)資產(chǎn)開(kāi)啟了一輪猛烈的拋售潮，股市、債市、匯市陷入劇烈震蕩，特別是本幣匯率屢屢刷新歷史最低記錄。對此，哈佛大學(xué)教授CarmenReinhart認為，累累負債、貿易弱勢、全球利率走高、經(jīng)濟增長(cháng)停滯都是新興市場(chǎng)引發(fā)投資者擔憂(yōu)的理由。