傳統油氣投資仍維持高位 三桶油新能源轉型挑戰重重

    證券時(shí)報記者 劉燦邦

    隨著(zhù)去年國家提出“雙碳”目標，傳統能源公司加速轉型，三桶油是其中的典型，而中國石化屢屢“出圈”，頗受關(guān)注。從三桶油的布局來(lái)看，依托現有完善的加油站體系，拓展加氫、充換電等新能源業(yè)務(wù)成為順理成章的邏輯。

    放在全球視角下考量，傳統能源公司轉型無(wú)論是在國內還是國際都已經(jīng)成為一種趨勢。例如，英國石油（bp）提出的未來(lái)十年戰略目標，甚至明確到2030年，到那時(shí)，其油氣日產(chǎn)量計劃將至少減少100萬(wàn)桶油當量，較2019年的水平減少40%。

    不過(guò)，三桶油還擔負著(zhù)保障國家能源安全的使命，當前國內油氣對外依存度仍然很高，三桶油很難做出像bp一樣減少油氣產(chǎn)量的目標。同時(shí)，三桶油在傳統油氣領(lǐng)域的資本開(kāi)支依然高位運行，如何平衡在傳統業(yè)務(wù)與新能源業(yè)務(wù)之間的資源配比也將考驗三桶油的定力與決心。

    中國石化頻頻“出圈”

    5月19日，中國石化董事長(cháng)張玉卓一行到訪(fǎng)中環(huán)股份DW智慧工廠(chǎng)，與中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平等人深入交流，雙方對光伏制氫、新能源電站合作等業(yè)務(wù)進(jìn)行了洽談。實(shí)際上，這已不是中國石化第一次走訪(fǎng)光伏企業(yè)，去年12月，張玉卓還曾帶隊前往隆基股份參觀(guān)。

    中國石化官網(wǎng)顯示，公司是中國最大的成品油和石化產(chǎn)品供應商、第二大油氣生產(chǎn)商，是世界第一大煉油公司、第三大化工公司，加油站總數位居世界第二。對于中國石化近期的頻頻出圈，業(yè)內也頗感興趣，不妨先看看上述兩次走訪(fǎng)都有哪些關(guān)鍵點(diǎn)。

    在隆基股份，張玉卓表示，低碳環(huán)保和綠色發(fā)展已在世界各國普遍形成共識。他指出，目前，全球主要傳統能源企業(yè)紛紛開(kāi)始轉型探索；作為全球最大的能源企業(yè)之一，中國石化提出了打造“世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司”的愿景目標。

    在中環(huán)股份，張玉卓強調說(shuō)，中國石化著(zhù)力構建以能源資源為基礎，以清潔能源和合成材料為兩翼，以新能源、新經(jīng)濟、新領(lǐng)域為重要增長(cháng)點(diǎn)的“一基兩翼三新”產(chǎn)業(yè)格局。以新能源作為戰略的新興業(yè)務(wù)進(jìn)行謀劃和發(fā)展，謀劃在氫能、光伏和風(fēng)電等方面展開(kāi)積極布局，努力打造實(shí)現綠色潔凈轉型發(fā)展的重要增長(cháng)極，從而實(shí)現碳中和的目標。

    記者注意到，今年以來(lái)，面對綠色低碳及新能源轉型的趨勢，中國石化明顯加快了走出去與引進(jìn)來(lái)的步伐。4月12日，張玉卓會(huì )見(jiàn)了天合光能董事長(cháng)高紀凡一行。另一項進(jìn)展是，4月13日，中國石化與隆基股份簽署戰略合作框架協(xié)議，雙方將在新能源領(lǐng)域開(kāi)展合作。

    關(guān)于減碳，中國石化提出了2050年實(shí)現碳中和的目標，較國家總目標提前10年。針對這一情況，張玉卓透露，中國石化梳理了100多個(gè)企業(yè)的碳排放底數，對每一個(gè)領(lǐng)域如何減排及減排時(shí)間表都做了認真深入的研究；再加上中國石化技術(shù)體系比較完備，已經(jīng)對全產(chǎn)業(yè)鏈的上游、中游、下游如何減排都進(jìn)行了系統安排。“我們對2050年實(shí)現碳中和充滿(mǎn)信心。”

    此外，中國石化還在拓展氫能、充換電業(yè)務(wù)。5月12日，中國石化一口氣邀請了北汽、上汽、長(cháng)城、蔚來(lái)、小鵬等多家汽車(chē)廠(chǎng)商，專(zhuān)題研討交通能源轉型，會(huì )上的信息顯示，中國石化將聚焦動(dòng)力電池儲能、氫儲能、移動(dòng)出行服務(wù)等商業(yè)模式，并稱(chēng)其“大有可為”。

    目前，中國石化擁有國內最大的制氫能力，年生產(chǎn)量達350萬(wàn)噸，占全國氫氣產(chǎn)量的14%，同時(shí)在氫的運輸、儲存、加注、使用環(huán)節都有堅實(shí)的基礎。目標是，逐步培育并壯大中國石化氫能產(chǎn)供銷(xiāo)一體化產(chǎn)業(yè)鏈，推進(jìn)打造中國第一氫能公司。

    全球石油公司的宿命

    中國石化可以看作是國內油氣廠(chǎng)商轉型的一個(gè)樣本，但實(shí)際上，無(wú)論是中國石油還是中國海油，都已經(jīng)把業(yè)務(wù)轉型放在了關(guān)鍵位置。

    今年4月8日，中國石油集團召開(kāi)總部組織體系優(yōu)化調整部署動(dòng)員會(huì )，中國石油董事長(cháng)戴厚良指出，要優(yōu)化調整業(yè)務(wù)板塊劃分，構建油氣和新能源、煉化銷(xiāo)售和新材料、支持和服務(wù)、資本和金融四大業(yè)務(wù)板塊（子集團）。

    在業(yè)內看來(lái)，這是中國石油發(fā)展史上最重要的一次改革，從過(guò)去完全以油氣為主業(yè)，轉而開(kāi)始將新能源上升到戰略高度。一個(gè)典型的變化就是，中國石油此前將業(yè)務(wù)分為油氣勘探開(kāi)發(fā)、煉油化工等八大板塊，調整后，油氣與新能源并舉，位列新的四大業(yè)務(wù)板塊之首。

    就具體舉措而言，去年8月，上海中油申能氫能科技有限公司成立，股東層面，上市公司中國石油、申能集團并列第一大股東，均持有40%股份。充換電方面，今年4月，國網(wǎng)綜能與中國石油就大慶油田電動(dòng)重卡及充換電建設運營(yíng)達成了合作。

    中國海油的情況是，2019年7月，中國海油旗下全資子公司中海油融風(fēng)能源有限公司揭牌，資料顯示，該公司將積極穩妥推進(jìn)海上風(fēng)電業(yè)務(wù)，為中國海油構建清潔低碳的多元能源供給體系做出貢獻。另外，上個(gè)月，中國燃氣與中海石油氣電集團簽署了氫能合作框架協(xié)議。

    站在更大的視角，新能源轉型已經(jīng)成為全球石油公司的宿命。去年8月，bp制定了旨在實(shí)現“凈零”遠景的十年戰略目標。bp表示，將集中精力減少業(yè)務(wù)組合中的石油、天然氣和煉油業(yè)務(wù)；量化目標是，通過(guò)積極的投資組合管理，到2030年產(chǎn)量下降40%。

    另一方面，bp計劃在十年內每年在低碳領(lǐng)域投資約50億美元，10倍于現今的年度低碳投資數額，以構建低碳技術(shù)的一體化業(yè)務(wù)組合，其中包括可再生能源和生物能源，以及氫能和碳捕捉、利用與封存（CCUS）。

    在談到全球石油公司的這種趨勢時(shí)，廈門(mén)大學(xué)中國能源政策研究院院長(cháng)林伯強向記者指出，中國的情況與國外并不完全一樣，思路有所不同。“bp可以直接說(shuō)不在石油方面進(jìn)行投資，新增投資聚焦新能源；但三桶油顯然不敢這么講，因為中國的石油大多數還是從國外進(jìn)口的，如果進(jìn)口量減少，那么國內油氣還是要發(fā)展的，畢竟要保障國家能源安全。”

    當然，林伯強也強調，全球石油公司轉型的指導思想是大體一致的，最終要往清潔能源方向發(fā)展。“哪怕目前有保障能源安全的需要，但從長(cháng)期而言，隨著(zhù)電動(dòng)車(chē)的增長(cháng)，石油消費會(huì )越來(lái)越小，中國油氣還是要發(fā)展，要把對外依存度降下來(lái)再去談減少油氣投資。”

    三桶油的挑戰

    從一系列內容可以看出，三桶油在業(yè)務(wù)轉型，特別是新能源領(lǐng)域已經(jīng)做了諸多布局，甚至可以說(shuō)是亮點(diǎn)紛呈。但毫無(wú)疑問(wèn)，三桶油的轉型仍會(huì )面臨重重挑戰，一方面要完成中央對油氣保供的戰略要求；另一方面，低碳時(shí)代，如果不轉型就會(huì )被拋棄，兩者應如何權衡？

    去年，受疫情影響，國際油價(jià)經(jīng)歷史詩(shī)級行情，一度出現負油價(jià)局面。同樣的，三桶油去年業(yè)績(jì)下滑明顯，從上市公司數據來(lái)看，中國石油去年凈利潤190億元，下降近六成，扣非凈利潤為-120億元；中國海油去年凈利潤約250億元，降幅同樣近六成。

    自2014年下半年以來(lái)，國際油價(jià)由100美元/桶以上跌至30~70美元/桶區間。近期，國際油價(jià)在60美元/桶上下震蕩，面對這樣的趨勢，傳統油氣行業(yè)很難再有暴利，這也推動(dòng)了石油公司積極尋求新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)。

    但正如前述，國內還面臨增儲上產(chǎn)、保障能源安全的壓力，如何在傳統業(yè)務(wù)與新業(yè)務(wù)之間配置資源，合理“分兵”需要謹慎權衡。今年，中國石油的資本開(kāi)支計劃為2390億元，相比去年實(shí)際執行的2465億元，僅有小幅下降，仍然維持在高位；相比之下，中國石化和中國海油都調高了今年的資本開(kāi)支計劃；在這種情況下，又能有多少新增開(kāi)支覆蓋在新能源領(lǐng)域？

    數據顯示，我國石油對外依存度在2019年突破70%，而石油需求量仍將增長(cháng)，2030年預計達到6.5億~7億噸。因此，只有在石油對外依存度下降的條件下才能騰出更多的精力發(fā)展新業(yè)務(wù)。

    從另一方面來(lái)看，石油公司在向新能源業(yè)務(wù)轉型的過(guò)程中，技術(shù)儲備與商業(yè)模式至關(guān)重要，目前，仍處在較為早期的階段。從具體方向來(lái)分析，水能和核能屬壟斷性行業(yè)，市場(chǎng)較封閉且存在技術(shù)壁壘；風(fēng)能和太陽(yáng)能等長(cháng)期由民企主導，市場(chǎng)競爭激烈。

    林伯強表示，去年，“雙碳”目標提出后，傳統石油公司都意識到要轉型，并逐步展開(kāi)布局。他認為，三桶油作為傳統的能源公司，在能源領(lǐng)域依然是有優(yōu)勢的，特別是在氫能和充放電領(lǐng)域，可以依托于現有的加油站體系。

    林伯強指出，轉型大家都可以做，但是，轉型的前景取決于公司的決心，在業(yè)績(jì)壓力下如何實(shí)施轉型，這將考驗三桶油領(lǐng)導層的決心跟定力。“面對各種挑戰，如何布局新業(yè)務(wù)，這是需要權衡的；當然，三桶油作為央企，國資委的態(tài)度也很關(guān)鍵，比如，國資委是否會(huì )更為強勢地要求三桶油實(shí)施轉型。”