拆解寧德時(shí)代麒麟電池產(chǎn)業(yè)鏈 誰(shuí)將飲新技術(shù)“頭啖湯”？

    本報記者 矯月 李婷

    近日，寧德時(shí)代第三代CTP技術(shù)麒麟電池的發(fā)布引起了電池行業(yè)極大關(guān)注。雖然麒麟電池還未實(shí)現量產(chǎn)，但是業(yè)內已經(jīng)對寧王麒麟電池的供應商有著(zhù)各種猜測。

    同時(shí)，相關(guān)概念股的股價(jià)也是水漲船高。其中，以松芝股份的股價(jià)漲勢最為兇猛，截至6月29日，公司股價(jià)錄得連續9個(gè)漲停板。

    熱管理技術(shù)成關(guān)鍵挑戰

    在麒麟電池概念帶動(dòng)下，汽車(chē)熱管理板塊持續受到關(guān)注。其中，松芝股份在互動(dòng)平臺上表示，目前公司儲能電站電池熱管理系統產(chǎn)品主要供應遠景能源和寧德時(shí)代。目前，公司為江淮汽車(chē)熱管理系統主要供應商。

    真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示，麒麟電池創(chuàng )新要點(diǎn)在于結構設計，使得冷卻系統能夠最大面積覆蓋電芯，從而保證pack層面的溫控能做到最好。

    業(yè)內人士認為，這標志著(zhù)電池系統設計開(kāi)始從電池包內部?jì)?yōu)化，向電池包與整車(chē)其他總成設計集成轉變，其中熱管理技術(shù)提升將會(huì )是電池集成化設計的關(guān)鍵挑戰。

    事實(shí)上在麒麟電池在今年已持續預熱過(guò)一段時(shí)間。早在今年3月份舉辦的汽車(chē)百人會(huì )上，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱就表示公司推出了第三代CTP技術(shù)，內部稱(chēng)其為麒麟電池。而推出的主要原因是應客戶(hù)對電池“安全且無(wú)熱擴散”的需求而產(chǎn)生。

    墨柯告訴記者：“寧德時(shí)代在如何提高電池安全方面，一直在做持續技術(shù)開(kāi)發(fā)，而麒麟電池技術(shù)則嘗試從電池芯外部通過(guò)實(shí)現溫度控制來(lái)解決電池的安全問(wèn)題。”

    業(yè)內人士認為，如果麒麟電池采用高鎳三元材料，意味著(zhù)寧德時(shí)代更需要解決熱管理問(wèn)題，提高安全性能。

    另?yè)薪鸸狙袌蠓治?，高倍率快充是?chē)企及電池企業(yè)的重要布局方向，而快充對精細化熱管理要求較高，將推動(dòng)電池熱管理系統持續升級。2025年國內新能源車(chē)熱管理市場(chǎng)空間達521億元。根據測算，燃油車(chē)熱管理單車(chē)價(jià)值量2000元左右，純電車(chē)PTC/傳統冷媒熱泵/CO2冷媒熱泵方案下，熱管理單車(chē)價(jià)值量分別達5000元、7000元、11000元。

    除了松芝股份備受關(guān)注外，熱管理技術(shù)新零件也受到關(guān)注，其中，銀邦股份日前在互動(dòng)平臺表示，公司自主研發(fā)的鋁熱傳輸材料可應用于新能源汽車(chē)冷卻動(dòng)力電池熱管理，已于4月18日披露于寧德時(shí)代簽署備忘錄，將在2022年至2026年，向寧德時(shí)代直接或間接供應電池水冷板材最低36.18萬(wàn)噸。

    高鎳三元將提高電池成本

    墨柯對《證券日報》記者表示，麒麟電池本質(zhì)是電池結構的創(chuàng )新。2019年，寧德時(shí)代首創(chuàng )無(wú)模組的電池包CTP，率先使電池體積利用率突破50%大關(guān)；而此次最新發(fā)布的麒麟電池，電池包空間利用率從55%提升至72%，間接提升系統能量密度，磷酸鐵鋰系統能量密度160Wh/kg，三元可達255Wh/kg。

    據了解，在相同的化學(xué)體系、同等電池包尺寸下，麒麟電池包的電量，相比特斯拉的4680電池系統提升13%，72%的體積利用率刷新了全球電池集成效率。

    一正極材料廠(chǎng)商負責人對《證券日報》記者表示，從電池材料上看，在電池包利用率提升的基礎上，裝入更多的三元或者鐵鋰材料，從而實(shí)現續航公里的大幅提升是一個(gè)重要邏輯，1000公里續航的突破將優(yōu)選高鎳三元。

    業(yè)內人士認為，隨著(zhù)麒麟電池正式發(fā)布，三元電池將有望重回巔峰。磷酸鐵鋰和三元一直是鋰電池的兩大技術(shù)路線(xiàn)，從2018年至2020年，國內磷酸鐵鋰電池的裝車(chē)量均低于三元電池，而隨著(zhù)磷酸鐵鋰技術(shù)提升，在原材料價(jià)格上漲背景下，自去年以來(lái)三元電池裝機量卻被磷酸鐵鋰反超。隨著(zhù)鋰價(jià)格的提升，磷酸鐵鋰的價(jià)格優(yōu)勢已經(jīng)不太明顯。

    值得一提的是，已經(jīng)有券商推測寧德時(shí)代麒麟電池高鎳三元的供應商是容百科技。

    公開(kāi)資料顯示，容百科技明確2023年至2025年底公司將作為寧德時(shí)代三元正極粉料“一供”，而公司在高鎳、超高鎳布局領(lǐng)先行業(yè)。

    6月27日容百科技在投資者互動(dòng)平臺稱(chēng)，公司大規模量產(chǎn)NCM811產(chǎn)品的同時(shí)，也在加快開(kāi)發(fā)高電壓類(lèi)技術(shù)及產(chǎn)品。隨著(zhù)鎳含量向9系以上發(fā)展以及高鎳材料高電壓化，未來(lái)高鎳材料會(huì )占據三元材料中越來(lái)越大的份額。

    雖然業(yè)內對于麒麟電池的供應商有所猜測，但有人提出如果麒麟電池采用高鎳的三元材料，電池的成本恐怕是一個(gè)難題。

    有業(yè)內人士向記者介紹，三元材料的成本一般占動(dòng)力電池總成本的51%左右，而高鎳的三元材料無(wú)疑將提高動(dòng)力電池的成本。此外，還要考慮鎳價(jià)的波動(dòng)，如果鎳價(jià)過(guò)高也會(huì )影響動(dòng)力電池的成本高漲。

    近期，鎳價(jià)已經(jīng)從高位持續回落，成本壓力持續緩解。金川集團于2022年6月28日電解鎳（大板）出廠(chǎng)價(jià)報181000元/噸，較前一交易日下跌9000元/噸，較三月上旬24萬(wàn)元/噸的價(jià)格回調比例約25%。

    目前，麒麟電池計劃量產(chǎn)上市時(shí)間為2023年。對此，汽車(chē)分析師張翔對《證券日報》記者表示，對麒麟電池來(lái)說(shuō)最大的挑戰依然是生產(chǎn)成本控制以及技術(shù)完善，這是實(shí)現量產(chǎn)的關(guān)鍵。