光伏產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)價(jià)格拐點(diǎn) 下游電池龍頭已率先提價(jià)

    證券時(shí)報記者 劉燦邦

    進(jìn)入四季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節價(jià)格紛紛迎來(lái)預期調整拐點(diǎn)，尤其上游環(huán)節，格外受關(guān)注。國內新增硅料項目密集投產(chǎn)，硅料下跌預期較為濃厚。

    上游環(huán)節下跌預期濃厚

    近日，TCL中環(huán)與大全能源簽訂硅料長(cháng)單，兩家公司在公告中按照不同價(jià)格測算了長(cháng)單金額。大全能源按照現價(jià)30.3萬(wàn)元/噸進(jìn)行測算，TCL中環(huán)則以未來(lái)14.6萬(wàn)元/噸均價(jià)進(jìn)行測算。

    硅料長(cháng)單基本是鎖量不鎖價(jià)，按月度議價(jià)，上述兩家廠(chǎng)商公告中的分歧，明確指向未來(lái)硅料價(jià)格將出現明顯下降。

    但從各方預期來(lái)看，硅料價(jià)格短期斷崖式下降的可能性并不大。InfoLinkConsulting的最新數據顯示，本周多晶硅致密料均價(jià)為30.3萬(wàn)元/噸，最高及最低價(jià)分別為30.9萬(wàn)元/噸和29.5萬(wàn)元/噸，下周價(jià)格預計持平。

    該機構指出，截至月底，上游環(huán)節暫時(shí)仍然以執行前期訂單和交付為主，單晶致密塊料主流價(jià)格暫未明顯變動(dòng)，主流價(jià)格區間雖從上月底開(kāi)始有小幅擴大趨勢，但迄今為止，新訂單洽談和簽訂的氛圍尚不濃郁，預計針對11月的新訂單簽訂周期將陸續開(kāi)啟，新訂單價(jià)格博弈激烈程度將成為上游環(huán)節的月度焦點(diǎn)。

    同時(shí)，該機構還指出，硅料市場(chǎng)盼跌和恐慌氣氛正逐漸升溫。一方面體現在貿易環(huán)節，自9月開(kāi)始加速出清，雖然整體占比有限，但在現貨交易方面釋出較強信號；另一方面，硅料買(mǎi)家心態(tài)逐步轉變，持續減少硅料流通庫存以及生產(chǎn)通道中的冗沉量，最大限度減少或避免跌價(jià)損失的心態(tài)持續發(fā)酵。

    年底將成為上游供需關(guān)系的時(shí)間臨界點(diǎn)，預計硅料價(jià)格在短時(shí)間內不會(huì )出現斷崖式下跌，若11月拉晶環(huán)節稼動(dòng)率保持環(huán)比上升的話(huà)，硅料價(jià)格出現下跌的時(shí)間點(diǎn)可能會(huì )延后。

    與硅料一樣漲不動(dòng)的還有硅片。10月24日，隆基綠能公布最新單晶硅片價(jià)格，與9月26日、7月26日的報價(jià)相比，單晶硅片P型M10155μm厚度和P型M6160μm厚度的人民幣報價(jià)均未調整，意味著(zhù)隆基硅片已有三個(gè)月未調整報價(jià)。在最新一輪報價(jià)調整中，隆基取消了G1硅片報價(jià)。另外一家龍頭TCL中環(huán)在9月初調價(jià)后暫未更新。

    關(guān)于硅片環(huán)節的情況，InfoLinkConsulting指出，本月經(jīng)歷國慶長(cháng)假后，西北主要省區均經(jīng)歷不同程度的疫情和防控要求，對生產(chǎn)和運輸造成一定影響。單晶硅片總量仍然保持月度環(huán)比增長(cháng)態(tài)勢，且環(huán)比增幅或可達到8%-10%，為前10個(gè)月的最大增幅。相較前期毫無(wú)硅片庫存壓力、甚至持續面臨負庫存被動(dòng)局面的單晶硅片環(huán)節而言，預計11月會(huì )有所變化，恐將面臨逐漸增加的、非正常周轉的庫存壓力。

    該機構談到，截至本周，單晶硅片主流尺寸對應價(jià)格暫時(shí)未見(jiàn)明顯波動(dòng)，降級片價(jià)格維持較弱走勢，另外二三線(xiàn)硅片廠(chǎng)家雖尚未在價(jià)格方面做明顯調整。面臨11月硅片銷(xiāo)售增加的壓力，不排除會(huì )針對商務(wù)合作條款或相關(guān)細則方面做出靈活調整，變相促進(jìn)硅片流通速率。

    從InfoLinkConsulting的觀(guān)點(diǎn)不難看出，11月可能是決定上游硅料、硅片環(huán)節價(jià)格走勢的關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)。硅業(yè)分會(huì )也提到，綜合供需兩端的情況，硅片端短期內仍有庫存積壓造成的降價(jià)風(fēng)險。但記者也發(fā)現，對此觀(guān)點(diǎn)，機構之間的判斷還是有所差異。

    據集邦咨詢(xún)的最新判斷，基于目前的庫存情況來(lái)看，硅料價(jià)格堅挺，議價(jià)空間有限，部分老客戶(hù)長(cháng)單已然落地，預計硅料高位價(jià)格仍將持續一段時(shí)間。此外，國內地面電站項目逐步啟動(dòng)支撐硅片需求，且由于近期呼和浩特、包頭基地物流運輸不暢，大尺寸硅片供應偏緊，短期內硅片價(jià)格或將繼續維穩。

    下游環(huán)節醞釀漲價(jià)

    相比上游環(huán)節的跌價(jià)預期，下游電池、組件環(huán)節則有望迎來(lái)曙光。

    9月底，通威股份就已全線(xiàn)上調單晶PERC電池報價(jià)，其中，166、182尺寸電池片每瓦均上調2分，210電池片每瓦上調3分。10月25日，通威股份再度更新電池片報價(jià)，各型號報價(jià)雖未做調整，但已經(jīng)將182、210電池片的厚度由155μm減至150μm，166電池片厚度仍為160μm，這一系列變動(dòng)意味著(zhù)通威電池片的變相提價(jià)。

    從多家機構分析來(lái)看，電池片漲價(jià)趨勢已成為共識。InfoLinkConsulting指出，電池片供應持續緊張，部分組件廠(chǎng)家訂單無(wú)法滿(mǎn)足，盡管龍頭電池廠(chǎng)家報價(jià)維穩，主流M10尺寸實(shí)際成交價(jià)格上行來(lái)到每瓦1.34元-1.35元，甚至部分1.36元的報價(jià)也有耳聞，持續推高組件成本壓力。

    該機構認為，展望后市，四季度將迎來(lái)需求旺季，預期11月電池片供應緊張之勢仍未能緩解，當前出現部分一、二線(xiàn)組件廠(chǎng)家陸續簽訂到年底的長(cháng)單以保障電池片供應來(lái)源，流通市面的電池片有限也擁有相對高水位的價(jià)格表現。此前也有多家電池廠(chǎng)商人士向記者表示，今年電池環(huán)節盈利的確在持續修復，下游需求較好，電池環(huán)節具備價(jià)格上調的基礎。

    關(guān)于組件環(huán)節的情況，InfoLinkConsulting指出，目前國內需求持穩、受惠地面型項目開(kāi)動(dòng)，使得價(jià)格有一定的支撐性。四季度整體價(jià)格區間混亂、長(cháng)單協(xié)議也有部分低價(jià)執行，然而，因成本壓力部分簽單已小幅上調至每瓦1.98-2.05元，四季度供應鏈跌價(jià)時(shí)間不定。

    該機構判斷說(shuō)，在11月需求支撐下，TOP5廠(chǎng)家維持高稼動(dòng)支撐11月組件產(chǎn)出、環(huán)比10月小幅增長(cháng)，然而在成本壓力下部分中小組件廠(chǎng)家開(kāi)工率或許將出現調降。其中除了電池片價(jià)格持續出現上調之外，部分輔材料也在11月醞釀漲勢。