硅片率先降價(jià) 硅料價(jià)格現拐點(diǎn)信號

    在“中國綠色硅谷”樂(lè )山，樂(lè )山協(xié)鑫10萬(wàn)噸顆粒硅項目現場(chǎng)塔吊林立，各種運輸車(chē)輛往來(lái)不斷，工人們忙著(zhù)調試檢測設備。不遠處是永祥能源科技的12萬(wàn)噸高純晶硅項目，通場(chǎng)道路已成型，正在加速廠(chǎng)房建設。今年以來(lái)，硅料價(jià)格一路上漲至30萬(wàn)元/噸，并保持高位堅挺。通威股份、協(xié)鑫科技等硅料龍頭都在爭分奪秒進(jìn)行硅料項目的建設，力爭早日建成投產(chǎn)。

    值得關(guān)注的是，隨著(zhù)硅料產(chǎn)能不斷釋放，一直以來(lái)堅挺的硅料價(jià)格出現拐點(diǎn)信號。10月31日，作為硅片龍頭企業(yè)之一，TCL中環(huán)率先調低單晶硅片價(jià)格，給一路高漲的硅料市場(chǎng)降溫。業(yè)內人士表示，當硅片企業(yè)硅料滿(mǎn)倉，硅料有存貨時(shí)，便是硅料價(jià)格下降的時(shí)候。

    硅料項目建設提速

    “隨著(zhù)樂(lè )山協(xié)鑫10萬(wàn)噸顆粒硅項目產(chǎn)能穩步提升，公司顆粒硅日產(chǎn)量已達251噸，基本上日生產(chǎn)日出貨，產(chǎn)出量連創(chuàng )新高，產(chǎn)品供不應求。”樂(lè )山協(xié)鑫新能源科技有限公司負責人表示。中國證券報記者了解到，樂(lè )山協(xié)鑫10萬(wàn)噸顆粒硅項目分5條生產(chǎn)線(xiàn)建設，每條生產(chǎn)線(xiàn)為2萬(wàn)噸產(chǎn)能。“中國綠色硅谷”推進(jìn)辦公室相關(guān)負責人告訴記者：“該項目已有2條生產(chǎn)線(xiàn)投產(chǎn)，另外3條生產(chǎn)線(xiàn)將在2023年1月底前逐步投產(chǎn)。”

    在協(xié)鑫項目不遠處，永祥能源科技的12萬(wàn)噸高純晶硅項目也在加足馬力建設中。按照規劃，這一項目將在2023年建成投產(chǎn)。

    通威股份的硅料產(chǎn)能保持滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)狀態(tài)。從年初至今，通威股份已簽訂了6份硅料重大銷(xiāo)售合同，累計銷(xiāo)售金額達3573.66億元，簽約對象包括晶科能源、美科硅能源、雙良硅材料、隆基綠能子公司等。

    另一硅料龍頭大全能源也接連簽下硅料大單，今年以來(lái)簽訂的5份重大銷(xiāo)售合同，合計銷(xiāo)售金額達2139.07億元。

    受益于光伏行業(yè)裝機需求超預期，今年以來(lái)硅料供不應求，價(jià)格一路走高，頭部企業(yè)盈利能力大幅提升。三季報數據顯示，通威股份前三季度實(shí)現歸母凈利潤217.3億元，同比增長(cháng)265.54%；大全能源前三季度實(shí)現歸母凈利潤150.85億元，同比增長(cháng)237.23%。

    TCL中環(huán)宣布硅片降價(jià)

    在硅料價(jià)格堅挺的背景下，下游環(huán)節硅片先迎來(lái)了降價(jià)。

    10月31日下午，TCL中環(huán)官微發(fā)布的單晶硅片最新價(jià)格顯示，公司硅片價(jià)格迎來(lái)下調。以P型150μm厚度為例，210mm硅片由10.06元/片調降至9.73元/片，182mm硅片由7.62元/片調降至7.38元/片。

    據了解，這是時(shí)隔10個(gè)月以來(lái)，TCL中環(huán)首次下調硅片價(jià)格，前次價(jià)格下調時(shí)間為2021年12月30日。

    作為硅片龍頭企業(yè)之一，TCL中環(huán)率先調低價(jià)格引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，并被解讀為硅料價(jià)格即將迎來(lái)拐點(diǎn)的信號。不少市場(chǎng)人士認為，TCL中環(huán)之所以率先調價(jià)，一方面是經(jīng)歷兩年多上漲以后，硅料供需關(guān)系迎來(lái)轉變，硅料價(jià)格預期進(jìn)入下降通道；另一方面是下游競爭激烈，企業(yè)試圖通過(guò)自身讓利，刺激下游裝機。

    對此，公司相關(guān)人士表示，主要原因系上游硅料供應相較三季度更加充足，且公司加工率提高。此外，四季度國內大型地面電站開(kāi)工，對大尺寸組件需求旺盛。

    不僅下游環(huán)節硅片率先降價(jià)，上下游對硅料未來(lái)價(jià)格預期也出現較為明顯分歧。10月25日晚，TCL中環(huán)、大全能源均披露了一份簽訂43.2萬(wàn)噸硅料合同的相關(guān)公告。雖然雙方均未公告簽約對象具體信息，但從公告日期、合同履行期限以及采購數量等，可以推測出TCL中環(huán)和大全能源大概率為該項合同中的采購方和銷(xiāo)售方。值得注意的是，在判斷合同金額時(shí)，雙方預估的硅料價(jià)格相差甚大。TCL中環(huán)在公告中稱(chēng)，按照均價(jià)14.60萬(wàn)元/噸（含稅）測算，預計采購金額為630.72億元；大全能源則稱(chēng)，按照均價(jià)30.30萬(wàn)元/噸（含稅）測算，預計銷(xiāo)售金額為1308.96億元。

    TCL中環(huán)相關(guān)人士表示，去年年初硅料價(jià)格在7萬(wàn)元/噸左右，可見(jiàn)硅料的利潤空間較大，今年10月的硅料供應已經(jīng)比今年前三季度較充足一些，未來(lái)何時(shí)降價(jià)及降價(jià)區間要看供應量和上下游情況。

    興儲世紀總裁助理劉繼茂告訴記者：“TCL中環(huán)預估的硅料價(jià)格顯示其對后市硅料的價(jià)格走勢判斷是不斷下降的。”

    年末或迎拐點(diǎn)

    對于后期硅料價(jià)格走勢，不少業(yè)內人士認為將取決于供需關(guān)系的變化。劉繼茂說(shuō)：“硅料的生產(chǎn)成本大約為4萬(wàn)元/噸，近兩年來(lái)由于高額的利潤，吸引了大批資本進(jìn)場(chǎng)。目前，硅片產(chǎn)能遠大于硅料產(chǎn)能，所以硅片企業(yè)會(huì )不斷去抱硅料維持生產(chǎn)。當硅片企業(yè)的硅料滿(mǎn)倉，硅料有存貨時(shí)，便是硅料價(jià)格下降的時(shí)候。”

    在供給端，硅料龍頭和外來(lái)資本都在爭相加碼布局硅料產(chǎn)能。從硅料龍頭來(lái)看，目前，協(xié)鑫科技顆粒硅運營(yíng)和在建產(chǎn)能已達70萬(wàn)噸。通威股份高純晶硅產(chǎn)能規模已達23萬(wàn)噸/年，規劃2024年至2026年高純晶硅年產(chǎn)能規模達到80萬(wàn)噸至100萬(wàn)噸。大全能源內蒙古包頭的10萬(wàn)噸高純多晶硅項目已經(jīng)啟動(dòng)建設，預計于2023年二季度建成。

    中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )預測，到2022年底，國內多晶硅產(chǎn)能將達到120.3萬(wàn)噸，全年預計產(chǎn)量為82萬(wàn)噸。浙商證券10月23日發(fā)布的研報表示，硅料產(chǎn)量即將迎來(lái)釋放，四季度硅料產(chǎn)能有望迎來(lái)環(huán)比25%的增幅。

    中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )黨委常委、副會(huì )長(cháng)陳學(xué)森表示，當前硅料市場(chǎng)供應緊張的狀況正逐步改善，未來(lái)的供需平衡有利于上下游產(chǎn)業(yè)健康平穩發(fā)展。

    北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海珅認為，硅料價(jià)格拐點(diǎn)可能出現在四季度末或者明年春節這一段時(shí)間。因為四季度是傳統光伏電站裝機的爆發(fā)期，目前硅料價(jià)格還是維持在高位運行，現有價(jià)格將有可能影響到下游電站的裝機規模。如果下游裝機規模上不來(lái)，那么四季度末硅料價(jià)格就有可能迎來(lái)一個(gè)拐點(diǎn)，這是最早的一個(gè)時(shí)間，晚一點(diǎn)有可能到明年春節。