硅片價(jià)格本周跌幅再超10% 拉晶環(huán)節逼近盈虧平衡點(diǎn)

    光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格正延續快速回落的勢頭，其中，硅片環(huán)節依然是重災區，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì )硅業(yè)分會(huì )甚至用上了“熔斷式”下跌的字眼。從InfoLinkConsulting披露的數據看，本周182硅片均價(jià)為5.5元/片，210硅片均價(jià)為7.2元/片，周環(huán)比跌幅分別為10.6%、11.1%。

    InfoLink指出，單晶硅片價(jià)格戰開(kāi)啟后，主流規格價(jià)格進(jìn)入“加速下跌”區間，以硅片龍頭大廠(chǎng)為代表的硅片價(jià)格下跌速率發(fā)生“逐日更新”，而且下跌幅度超前，硅片環(huán)節價(jià)格踩踏嚴重，競爭激烈。由于需求端滑坡加快，上游價(jià)格仍然沒(méi)有趨穩跡象。

    該機構提到，即使在硅片價(jià)格大幅、快速下殺的市場(chǎng)環(huán)境下，當前硅片環(huán)節仍然面臨自身異常庫存水平居高不下，以及稼動(dòng)因需求不足而被迫下降的困境，春節假期來(lái)臨之前恐將繼續處于秩序混亂中。

    硅業(yè)分會(huì )進(jìn)一步分析了當前硅片環(huán)節的供需情況，在供給端，一線(xiàn)企業(yè)和專(zhuān)業(yè)化企業(yè)再度降低開(kāi)工率，原因一是企業(yè)對上游硅料降價(jià)持觀(guān)望態(tài)度，二是為了解決硅片供應過(guò)剩造成的庫存問(wèn)題。需求端則面臨全產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)與終端萎靡，其中，電池端，大尺寸利潤相對豐厚，因此企業(yè)仍維持開(kāi)工率生產(chǎn)，組件端以執行前期訂單為主，海外出口維持正常。

    數據顯示，本周，兩家一線(xiàn)硅片企業(yè)開(kāi)工率降低至80%和85%。一體化企業(yè)開(kāi)工率維持在70%-80%之間，其余企業(yè)開(kāi)工率下降至60%-70%之間。

    硅業(yè)分會(huì )還關(guān)注到大幅降價(jià)對硅片環(huán)節的利潤影響，特別是，目前拉晶環(huán)節迫近成本線(xiàn)，一線(xiàn)企業(yè)依靠渠道、技術(shù)、資金等優(yōu)勢仍可維持薄利，部分企業(yè)面臨虧損風(fēng)險。該機構判斷，后續仍需關(guān)注硅料和硅片降價(jià)速率，一旦拉晶利潤無(wú)法覆蓋硅料成本的時(shí)候，企業(yè)將被動(dòng)大幅降低開(kāi)工率。長(cháng)期來(lái)看，實(shí)則有利于解決產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配的問(wèn)題。

    記者注意到，硅片環(huán)節的大幅降價(jià)出現在上周，但截至目前，隆基綠能、TCL中環(huán)兩家龍頭廠(chǎng)商均未跟進(jìn)調低官方報價(jià)。背后的原因可能是由于當前價(jià)格混亂，給官方定價(jià)帶來(lái)一定干擾；且在價(jià)格快速變動(dòng)階段，官方報價(jià)的參考意義也已經(jīng)不大。

    或許是受到產(chǎn)業(yè)鏈大幅降價(jià)消息的影響，12月22日光伏板塊普跌，以硅片環(huán)節個(gè)股為例，隆基綠能跌6.31%，雙良節能跌5.19%，TCL中環(huán)跌4.43%，上機數控跌4.39%。對此，隆基綠能對媒體回應稱(chēng)，硅片降價(jià)對行業(yè)做大是利好，公司可以通過(guò)下游電池、組件業(yè)務(wù)保留利潤。

    就其他環(huán)節的價(jià)格變化而言，上游硅料、硅片的博弈仍在繼續。InfoLink的數據顯示，本周，多晶硅致密料均價(jià)25.5萬(wàn)元/噸，環(huán)比降幅7.9%，依舊小于硅片環(huán)節降幅。這也導致了在本輪降價(jià)中，硅片環(huán)節暫時(shí)處在最“受傷”的位置上。

    InfoLink指出，硅料供應規模穩步提升的背景下，上游環(huán)節正在遭遇硅片用料需求急速萎縮的市場(chǎng)變化，而且隨著(zhù)前期訂單陸續完成履約和交付，部分硅料企業(yè)逐漸面臨缺乏新訂單的境遇。同時(shí)，在目前紛繁復雜的市場(chǎng)環(huán)境和快速變化中，上游企業(yè)也紛紛在尋找和摸索新的商務(wù)合作模式，尋求互相依托和綁定合作關(guān)系。

    本周硅料最低價(jià)已經(jīng)下探至21.5萬(wàn)元/噸。InfoLink認為，因買(mǎi)賣(mài)雙方心態(tài)差異，以及不同硅料企業(yè)之間策略差異，報價(jià)區間持續擴大，而且二三線(xiàn)硅料企業(yè)即使主動(dòng)大幅降價(jià)也難以成交的困境仍在持續。該機構判斷，因周轉速率放緩，硅料環(huán)節的異常庫存已開(kāi)始明顯堆積，預計月底包括頭部企業(yè)在內的企業(yè)均會(huì )面臨庫存壓力，只是程度稍有不同。

    電池環(huán)節，InfoLink數據顯示，從上周四至本周三，當前執行的成交價(jià)格M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.15元、每瓦1.12元-1.17元、以及每瓦1.14元-1.17元的價(jià)格水平，降幅為4.2%-6.5%。

    該機構談到，由于組件拉貨需求萎靡而電池廠(chǎng)家維持高檔稼動(dòng)水平導致價(jià)格持續跳水，在預期心理下，采購方維持以天為單位的小量體采買(mǎi)也導致價(jià)格逐日下探。展望后勢，在稼動(dòng)水平維持下，預期價(jià)格在今年12月到明年1月將有比較陡的跌勢，隨著(zhù)需求的起量與硅片減產(chǎn)作用下價(jià)格跌幅收窄下才會(huì )出現緩坡。

    相比之下，組件是產(chǎn)業(yè)鏈中本周跌幅最小的環(huán)節。182、210單晶PERC組件的均價(jià)均為1.91元/片，跌幅1%。根據InfoLink的觀(guān)察，本周開(kāi)始需求快速收斂，加之圣誕假期將開(kāi)始，海內外交付都在收尾，組件廠(chǎng)家也開(kāi)始收尾出清庫存為年底結算準備。當然，組件新簽單也持續受到供應鏈價(jià)格快速下落的局面影響，明年一季度報價(jià)將持續下滑，并有擴大趨勢。