左側布局機會(huì )顯現 超六成私募重倉“持股過(guò)節”

    跌宕起伏的4月行情即將收尾，展望5月，可以適度樂(lè )觀(guān)還是需要更為謹慎？答案或許可以從私募持股過(guò)節的情況一窺端倪。

    私募排排網(wǎng)最新調查數據顯示，近六成私募認為，經(jīng)過(guò)短期大幅度回調后，A股正在醞釀中長(cháng)期左側布局的良機，因此選擇重倉持股過(guò)節。多位頭部私募人士表示，盡管疫情、地緣沖突等不確定因素仍存，但市場(chǎng)估值水平已經(jīng)處于底部區域，此階段投資具有較好的中長(cháng)期性?xún)r(jià)比，后續穩增長(cháng)相關(guān)板塊和業(yè)績(jì)有望修復的困境反轉企業(yè)值得關(guān)注。

    過(guò)半私募重倉持股過(guò)節

    私募排排網(wǎng)調查數據顯示，五一假期臨近，對于持幣還是持股過(guò)節，56%的私募選擇重倉持股，受訪(fǎng)私募認為目前A股市場(chǎng)已經(jīng)醞釀了諸多左側布局的良機，每一次下跌都是很好的中長(cháng)期布局機會(huì )。另有36%的受訪(fǎng)私募選擇中性倉位觀(guān)望，在他們看來(lái)，雖然市場(chǎng)下跌空間較為有限，但短期不確定因素仍存，中性倉位能夠做到進(jìn)可攻退可守。

    許多頭部機構通過(guò)大手筆自購展示對A股中長(cháng)期投資價(jià)值的信心。4月26日下午，寧泉資產(chǎn)公告稱(chēng)，公司將于當日起運用固有資金申購旗下基金1.1億元。

    據記者不完全統計，截至4月27日，今年以來(lái)共有17家頭部私募管理人自購，自購金額接近27億元。

    底部區域無(wú)需過(guò)度悲觀(guān)

    清和泉投資分析，周一和周二市場(chǎng)的調整主要緣于三方面因素：一是疫情沖擊企業(yè)盈利；二是市場(chǎng)情緒愈發(fā)悲觀(guān)，穩增長(cháng)的空間和力度遭到一定質(zhì)疑；三是微觀(guān)流動(dòng)性小幅惡化，新發(fā)基金持續低迷，私募、“固收+”以及融資買(mǎi)入等具有杠桿性質(zhì)的資金在大幅下跌后面臨巨大壓力。不過(guò)，站在當下來(lái)看，不管是估值絕對值還是調整幅度，當前市場(chǎng)位置已經(jīng)足夠低。

    星石投資表示，面對諸多不確定性，市場(chǎng)情緒對利空信息尤為敏感。不過(guò)，隨著(zhù)疫情形勢逐漸明朗，前期蓄力的穩增長(cháng)政策迅速落地，市場(chǎng)對經(jīng)濟的擔憂(yōu)將得到有效緩解。與此同時(shí)，目前市場(chǎng)估值水平已經(jīng)達到歷史底部附近，此階段投資具有較好的中長(cháng)期性?xún)r(jià)比。

    哪些投資方向性?xún)r(jià)比更高？

    在市場(chǎng)底部區域，哪些投資方向性?xún)r(jià)比更高？

    世誠投資創(chuàng )始人陳家琳表示，后續看好三個(gè)方向的投資機會(huì )。一是以能源革命、能源體系變革為代表的高端制造業(yè)，包括電力設備、汽車(chē)、電子、機械設備等行業(yè)，這些行業(yè)雖然受短期疫情和供應鏈影響，但多個(gè)標的股價(jià)已經(jīng)過(guò)度反應，性?xún)r(jià)比顯著(zhù)提升；二是部分核心資產(chǎn)，比如品牌消費品和創(chuàng )新型醫藥健康企業(yè)，疫情得到控制后有望體現出明顯的彈性；三是受益于通脹預期的上游資源品，大概率會(huì )在未來(lái)6個(gè)至12個(gè)月獲得不錯的收益。

    建泓時(shí)代投資總監趙媛媛表示，隨著(zhù)疫情好轉及美國通脹預期短暫減緩，市場(chǎng)有望企穩，以下投資方向值得關(guān)注：一是有望在疫情結束后出現基本面修復的消費賽道，如餐飲、醫美等線(xiàn)下消費行業(yè)，以及部分消費白馬股；二是業(yè)績(jì)確定性較高的上游周期股。