基金經(jīng)理無(wú)人看空 地產(chǎn)醫藥板塊成年末投資重點(diǎn)

    近日，華夏基金、嘉實(shí)基金、農銀匯理基金等多家知名基金公司接受了天天基金網(wǎng)的調研，最新公布的12月調研數據顯示，基金經(jīng)理無(wú)人看空。其中，看漲的基金經(jīng)理占47%，認為后續還將維持震蕩的占53%。

    有接受調研的基金經(jīng)理認為，后市將維持底部震蕩，各行業(yè)會(huì )處于動(dòng)態(tài)平衡狀態(tài)，穩增長(cháng)行業(yè)還需等待數據和預期的進(jìn)一步強化。中期來(lái)看，市場(chǎng)已基本探明中期底部。短期來(lái)看，尚難以出現指數層面的連續大幅上漲，預計后續將以結構性行情為主。

    更為樂(lè )觀(guān)的基金經(jīng)理則認為，前期A(yíng)股估值回落，風(fēng)險得以釋放，有利于后續逐步回升。同時(shí)，美聯(lián)儲加息等利空因素鈍化、國內房地產(chǎn)扶持政策頻出等，有望繼續提升市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)預期，A股或迎來(lái)估值切換行情。

    公募基金近期用實(shí)際行動(dòng)表達了樂(lè )觀(guān)情緒。據好買(mǎi)基金測算，上周偏股型基金整體大幅加倉3.51個(gè)百分點(diǎn)，當前倉位為62.52%。其中，股票型基金、標準混合型基金倉位分別上升2.7、4.02個(gè)百分點(diǎn)，達到84.27%和60.02%。

    后市投資風(fēng)格方面，調查結果顯示，大盤(pán)藍籌股相對于中小成長(cháng)股更受基金經(jīng)理青睞。有47%的基金經(jīng)理看好未來(lái)滬深300指數的表現，而看好中證500指數、創(chuàng )業(yè)板指數的基金經(jīng)理僅占20%、13%。

    行業(yè)方面，地產(chǎn)行業(yè)12月最受基金經(jīng)理關(guān)注，看好該行業(yè)的基金經(jīng)理超過(guò)半數。多位基金經(jīng)理表示，此前的悲觀(guān)預期正在修復，當前房地產(chǎn)行業(yè)具有較好的配置價(jià)值。

    國聯(lián)安基金認為，房地產(chǎn)板塊此前最根本的壓制因素是收入預期下降，但在預期轉暖的情況下，房地產(chǎn)板塊配置或正當其時(shí)。隨著(zhù)房地產(chǎn)支持政策持續落地、近期支持保交樓相關(guān)政策持續推出，疊加降準落地的利好影響，當前或迎來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)短周期拐點(diǎn)。

    另外，在經(jīng)濟復蘇的預期下，醫藥行業(yè)的需求增長(cháng)被市場(chǎng)所看好，其行業(yè)增速的提升趨勢也吸引了基金經(jīng)理的關(guān)注。從調研結果來(lái)看，醫藥板塊位居12月基金經(jīng)理看好板塊的第2名，投票的基金經(jīng)理達四成。

    具體投資方向上，泰信醫療服務(wù)混合基金經(jīng)理陳穎認為，后市可以關(guān)注四大機會(huì )：其一是中藥，從中國用藥結構來(lái)說(shuō)，中藥和西藥的占比不相上下，但相對西藥公司，中藥公司市值普遍偏低，還有很大上升空間，關(guān)注中藥配方顆粒、OTC及處方藥等方向；其二是醫療設備，采購貼息政策及近期出臺的ICU配置比例提高，對醫療設備的刺激確定性較高，包括影像、監護儀、呼吸機等；其三，仿制藥過(guò)去受集采影響，估值較低，有些公司業(yè)績(jì)邊際好轉，如果疊加特色產(chǎn)品的推出，光是估值修復就存在較大空間；其四，在海外市場(chǎng)打開(kāi)空間的頭部創(chuàng )新藥公司也有機會(huì )。