年內債基分紅逾1500億元 成基金分紅“主力軍”

    本報記者 王思文

    進(jìn)入歲末，債券型基金分紅力度持續加大。據《證券日報》記者統計，僅12月17日單日全市場(chǎng)就有23只債券型基金同時(shí)發(fā)布分紅公告。從全年數據來(lái)看，2022年以來(lái)債券型基金已成為公募基金分紅“主力軍”，截至2022年12月18日，今年以來(lái)全市場(chǎng)公募基金分紅2319.64億元，其中債券型基金分紅1504.24億元，占比64.85%。

    按季度數據來(lái)看，今年前三個(gè)季度債券型基金的分紅總額分別為425.62億元、323.54億元、317.48億元，四季度以來(lái)的分紅總額也已達到437.6億元。

    進(jìn)入12月份，債券型基金的分紅節奏明顯提速，截至12月18日，當月至少已有400只債券型基金（A/C份額分開(kāi)計算，下同）發(fā)布基金分紅公告，環(huán)比上月的112只增幅高達257%。有不少債基年內已經(jīng)分紅多次，例如博時(shí)聚源純債債券、嘉實(shí)穩祥純債債券均已實(shí)現年內五次分紅。

    具體到產(chǎn)品分紅數據來(lái)看，長(cháng)城悅享增利債券A的分紅金額較多，今年以來(lái)分紅總額已超過(guò)20億元，中銀證券匯嘉定期開(kāi)放債券位列第二，達18億元，富國天利增長(cháng)債券A、招商招旺純債C、鵬華豐華債券、易方達穩健收益債券B、嘉實(shí)安元39個(gè)月定期純債A等多只債基產(chǎn)品年內分紅總額也超過(guò)10億元。

    相比之下，權益類(lèi)基金的分紅動(dòng)作常被市場(chǎng)賦予“落袋為安”等含義，這也是基于普通投資者的角度而言。債券型基金則不同，這類(lèi)產(chǎn)品的持有人結構通常以機構投資者為主，那么其分紅動(dòng)作有哪些意義？

    上海證券基金評價(jià)研究中心劉亦千分析稱(chēng)：“債券型基金分紅多集中于會(huì )計意義上，基金分紅可以將紅利從企業(yè)利潤表的‘公允價(jià)值變動(dòng)損益’科目調至‘投資收益’科目，實(shí)現由‘浮盈’向‘實(shí)盈’的轉變，且能在規避贖回費的前提下帶來(lái)實(shí)打實(shí)的現金流入，提高資金利用的靈活度。”

    北京地區一位公募FOF基金經(jīng)理對《證券日報》記者表示：“債券型基金進(jìn)行定期分紅能夠幫助基金經(jīng)理達到優(yōu)化投資組合、控制基金規模的作用，另一方面，穩定且規律地基金分紅對于債券型基金的投資運作有十分積極的意義。”

    事實(shí)上，基金欲實(shí)施分紅需要同時(shí)滿(mǎn)足當年收益彌補以前年度虧損，進(jìn)行收益分配后基金單位凈值不能低于面值，基金投資當期出現凈虧損則不能進(jìn)行分配這三個(gè)條件。

    根據上海證券研究數據顯示，純債型基金分紅對于基金投資及業(yè)績(jì)存在正向影響，若撇開(kāi)分紅比例，在積極分紅行為下，純債基金平均收益水平得到提升，同時(shí)風(fēng)險指標并未惡化。而若忽略分紅行為，僅基金合同中出現對分紅的約束性條款的純債基金，同樣表現出優(yōu)于同類(lèi)的風(fēng)險收益特征。