基金經(jīng)理回避抱團找“黑馬” 18只獨門(mén)重倉股漲幅超50%

    近日A股下跌再度引發(fā)市場(chǎng)對“抱團股”瓦解之擔憂(yōu)，食品飲料、醫藥生物等無(wú)不例外，不少重倉于此的偏股基金回撤明顯。不過(guò)，有部分基金經(jīng)理在今年二季度時(shí)就開(kāi)始另辟蹊徑，重倉了不少獨門(mén)個(gè)股，個(gè)別股價(jià)已在季內翻倍。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者據天相投顧數據統計，二季度共有358只個(gè)股被單只基金重倉，其中，有14家基金公司攬入18只牛股，季內漲幅超過(guò)50%，且有部分股票季后仍在上攻。此外，季內收跌的獨門(mén)重倉股多達155只，金元順安元啟季內獨門(mén)重倉9只個(gè)股為行業(yè)之最，但除了華建集團季內收漲外，其余8只個(gè)股全部收跌。雖然多數基金經(jīng)理都在回避抱團，但基金找“黑馬”風(fēng)險猶在，個(gè)別偏股基金的個(gè)性化選股未成氣候。

    醫療和地產(chǎn)等遭受重創(chuàng )

    記者結合天相投顧數據統計，二季度共有358只個(gè)股被單只基金重倉，行業(yè)多覆蓋在機械設備、計算機、電子，部分白電及食品加工類(lèi)別零星出現，整體來(lái)看，寄望回避抱團題材的基金經(jīng)理紛紛把精力轉移至科創(chuàng )題材。

    值得注意的是，二季度內有18只獨門(mén)重倉股漲幅超50%，這些個(gè)股有且只有1只基金重倉，分屬于14家基金公司，其中拱東醫療、蘇寧環(huán)球、艾隆科技季內漲幅居前，分別達到124.66%、108.29%、106.10%，各納入大成健康產(chǎn)業(yè)、中科沃土轉型、創(chuàng )金ESG責任A。

    從季后及近期表現來(lái)看，醫療、地產(chǎn)等遭受重創(chuàng )，上述拱東醫療、蘇寧環(huán)球股價(jià)季后已出現不小的區間跌幅。

    有分析指出，不排除主力撤退的同時(shí)“錯殺”相關(guān)概念股的可能，但就中報業(yè)績(jì)消化高估值的選股邏輯看，傳統抱團行業(yè)難以描繪高景氣主線(xiàn)，成長(cháng)股被推上風(fēng)口。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現，在季內被獨門(mén)重倉的個(gè)股中，部分科技題材個(gè)股仍在季后上攻，包括艾隆科技在內，華懋科技、銀河微電等均實(shí)現10%以上的季后漲幅（截至7.26），華懋科技這段時(shí)間漲幅超過(guò)19%，被鵬華醫藥科技重倉。

    需指出的是，前述漲幅超50%的18只獨門(mén)重倉股中，截至7月26日收盤(pán)，已有13只個(gè)股股價(jià)進(jìn)入7月后出現下跌，跌幅最大的為舒華體育，跌超10%以上的個(gè)股有9只。盡管個(gè)別基金持股集中度較低，但整體上依舊被個(gè)股回調所影響，凈值回撤明顯。

    如靈活配置型基金當中，中科沃土轉型二季度內實(shí)現凈值增長(cháng)率20.04%，獨門(mén)重配蘇寧環(huán)球8.97萬(wàn)股，占基金資產(chǎn)凈值比5.58%。隨著(zhù)季后蘇寧環(huán)球出現超20%跌幅，基金凈值下跌明顯，Wind統計顯示，近一周跌幅達5.72%。

    個(gè)性化選股尚未成氣候

    獨門(mén)重倉的“黑馬情結”在業(yè)界由來(lái)已久，但上市公司數量今非昔比，基金經(jīng)理的投研難度在增加，盡管回避“抱團股”風(fēng)險開(kāi)拓冷門(mén)路線(xiàn)，但從實(shí)際效果來(lái)看，個(gè)性化選股的策略在權益投資界未成氣候。

    “體現在持股的穩定性方面，偏門(mén)投資的基金經(jīng)理調倉的頻率不低。”有券商基金分析師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年以來(lái)已多次出現交易活躍但增量資金匱乏的局面，邊際資金有退潮的傾向，一些市值波動(dòng)相對平穩的品種被當作防御題材，“因此，部分獨門(mén)股不見(jiàn)得就是選股策略，更傾向于擇時(shí)。”

    在他看來(lái)，上半年部分行業(yè)基本面已得到市場(chǎng)驗證，投資者信心得到提振，具備估值切換行情的演繹，特別是在金融、軍工、傳媒等方面屬性突出，促使個(gè)別基金經(jīng)理另辟蹊徑以時(shí)間換空間。

    事實(shí)上，圍繞低價(jià)和業(yè)績(jì)預期布局，有的基金經(jīng)理甚至已把資源向ST板塊傾斜。嘉實(shí)優(yōu)勢成長(cháng)就在二季度內重倉了*ST米奧，持股39.29萬(wàn)股，位列基金第二大重倉股，盡管該基金季內實(shí)現利潤超4744萬(wàn)元，但遺憾的是，基金凈值卻在近一個(gè)月下跌逾4%，*ST米奧7月以來(lái)跌幅也超過(guò)3%。

    相較于大型基金公司的“黑馬情結”，中小型基金公司更盛，且集中于偏股型基金。記者注意到，二季度內，來(lái)自金元順安基金的繆瑋彬大量采用非主流個(gè)股，其管理的金元順安元啟前十大重倉股當中有9只獨門(mén)品種，包括保利聯(lián)合、渤海股份、湖南投資等，但從個(gè)股季內表現來(lái)看，這9只獨門(mén)重倉股中僅華建集團季內收漲1.69%，其余全部收跌?；鸲径葍糁翟鲩L(cháng)率為8.21%。

    可見(jiàn)，基金經(jīng)理“掘黑制勝”的情結猶在，勝算卻不高，尤其疊加政策面的影響，前述分析師還認為，一些疊加教輔概念的股票未來(lái)也面臨市值繼續萎縮的風(fēng)險，反映出服務(wù)業(yè)或將步入強監管時(shí)代，對于醫美、醫療、食品等細分領(lǐng)域內個(gè)股應加大深度投研，盡早發(fā)現和回避風(fēng)險。