基民堅守震蕩市 投資者陪伴初顯成效

    從已經(jīng)披露的基金四季報來(lái)看，面對去年四季度權益市場(chǎng)的震蕩調整，多數基民依然選擇堅守并繼續申購。多只績(jì)優(yōu)基金規模大增，個(gè)別明星基金經(jīng)理雖然去年業(yè)績(jì)不佳，基金規模卻有所增加。

    在多位業(yè)內人士看來(lái)，在公募基金行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中，投資者教育與陪伴幫助基民建立了正確的投資理念，一定程度上減少了追漲殺跌行為，讓基民更能“拿得住”。

    2022年四季度A股和港股市場(chǎng)先抑后揚，面對基金凈值的跌宕起伏，不少基金投資者并沒(méi)有盲目贖回基金，甚至有所加倉。

    以朱紅裕管理的招商核心競爭力混合為例，該基金成立于2022年4月13日，截至2023年1月17日，成立以來(lái)收益率超過(guò)50%。但在此過(guò)程中，基金凈值也曾遭遇顛簸，2022年11月18日至11月29日跌幅超過(guò)16%。

    但投資者申購熱情依舊高漲，與去年三季度末相比，招商核心競爭力混合規模增長(cháng)超30億元。今年以來(lái)，該基金更是連發(fā)兩則限購公告，申購限額從10萬(wàn)元進(jìn)一步降至5萬(wàn)元。

    部分明星基金經(jīng)理業(yè)績(jì)不佳卻依然頗為吸金。以百億級基金經(jīng)理馮明遠管理的信澳研究?jì)?yōu)選混合為例，該基金A份額去年虧損超過(guò)25%，但去年四季度末的規模依然較三季度末增長(cháng)超9億元。

    除此以外，和去年三季度末相比，截至四季度末，李孝華管理的華富靈活配置混合、徐彥管理的大成睿享混合等多只基金規模均有所增加。

    多只主動(dòng)權益基金規模逆勢增長(cháng)的背后，是投資者教育的初見(jiàn)成效。在滬上一位基金研究員看來(lái)，公募基金投資者教育的目的，是通過(guò)改善投資者的認知，從而影響投資者的行為，讓投資者“管住手”，減少不理性投資行為對基金收益的損耗。

    回顧2022年基金行業(yè)投資者教育，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )表示，2022年是基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一年，個(gè)人投資者通過(guò)投資基金配置資本市場(chǎng)、增加財產(chǎn)性收入的趨勢已經(jīng)形成，形式多樣的投教產(chǎn)品和投教活動(dòng)在普及基金知識和幫助投資者樹(shù)立科學(xué)的投資理念方面取得了顯著(zhù)成效。

    多位業(yè)內人士強調，公募基金已逐漸成為居民資產(chǎn)配置的重要方向，尤其關(guān)系千家萬(wàn)戶(hù)的個(gè)人養老金為公募帶來(lái)新的發(fā)展機遇，后續要繼續做好投資者陪伴。

    華夏基金總經(jīng)理李一梅認為，以往投資者投資體驗較差的一個(gè)重要原因是基金產(chǎn)品與基民特征的錯配，包括風(fēng)險錯配、期限錯配、認知錯配等。背后的深層次原因是投資者教育、投資者陪伴及基金投顧服務(wù)的缺位。行業(yè)需要借助金融科技的能力，提升客戶(hù)服務(wù)的智能化、規?；蛡€(gè)性化，更好地做好投資者陪伴，幫助投資者理解自身風(fēng)險偏好，以及各類(lèi)產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征。只有投資了合適的產(chǎn)品“買(mǎi)得準”，才可能在市場(chǎng)波動(dòng)中“拿得住”，才能讓投資者更好地分享經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)的長(cháng)期收益。