硅片同質(zhì)化嚴重 隆基股份欲擴大投資搶占份額

近日，隆基股份(601012)披露了公司2021年報業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )情況，投資者就公司硅片、組件業(yè)務(wù)進(jìn)展及電池技術(shù)更新、2022年出貨目標等情況進(jìn)行了提問(wèn)。

隆基股份設置的2022年產(chǎn)能目標之一是年底硅片產(chǎn)能達到150GW。事實(shí)上，從全行業(yè)來(lái)看，硅片產(chǎn)能的擴張都十分迅速，近年來(lái)新玩家也不斷涌入。

過(guò)去，硅片環(huán)節一直是隆基股份與中環(huán)股份“雙寡頭”主導，關(guān)于未來(lái)硅片市場(chǎng)競爭格局的判斷，隆基股份認為，過(guò)去到現在硅片環(huán)節的競爭形勢相對較好，核心在于公司提前做了布局并取得突破，打開(kāi)了市場(chǎng)空間。

隆基股份認為，行業(yè)的競爭將來(lái)要回歸產(chǎn)品差異化和技術(shù)領(lǐng)先性。

硅片環(huán)節除了面臨產(chǎn)能急劇擴張的情況，同質(zhì)化現象也越來(lái)越嚴重。隆基股份表示，當產(chǎn)品同質(zhì)化以后，其盈利狀況取決于市場(chǎng)供需情況，如果供應過(guò)剩，盈利一定比較差。但如果提前做了布局，有新的技術(shù)和差異化的產(chǎn)品，那么不管市場(chǎng)如何變化，都可以獲得可持續的盈利能力。隆基股份還談到，未來(lái)在電池、組件產(chǎn)品方面也秉承這種思路。

隆基股份認為，硅片的同質(zhì)化現象比較嚴重，未來(lái)的競爭局面肯定會(huì )變得更加激烈。“但是，我們在品質(zhì)和成本方面具有優(yōu)勢，盈利能力更好；即使以后在行業(yè)激烈競爭和格局變差的情況下，我們依靠高于同業(yè)的盈利水平，也能在行業(yè)洗牌中生存下來(lái)。”

談到公司硅片投資的戰略考量，隆基股份表示，硅片產(chǎn)能投資與上游硅料供給相關(guān)，去年產(chǎn)能建設沒(méi)有提速主要由于硅料供應不足。今年硅料產(chǎn)能在快速擴產(chǎn)，供應邊際向好。“公司在硅片環(huán)節的優(yōu)勢明顯，也作為我們重要的業(yè)務(wù)方向，因此在硅料供應充足的時(shí)候，我們會(huì )繼續擴大投資，搶占市場(chǎng)份額，同時(shí)增強公司的盈利能力。”

硅片環(huán)節的一個(gè)重要趨勢是薄片化，特別是在去年硅料價(jià)格飆漲的背景下，薄片化成為行業(yè)降本的重要途徑。目前，隆基股份主流硅片厚度為165μm，而中環(huán)股份的硅片主流厚度已降至160μm，同時(shí)也有150μm厚度產(chǎn)品供貨。

隆基股份表示，在硅片薄片化方面，公司始終把產(chǎn)品可靠性放在第一位。在隆基看來(lái)，硅片變薄效率會(huì )降低，在硅料價(jià)格高位時(shí)，犧牲一點(diǎn)電池效率是劃算的，但是硅料價(jià)格下降以后，犧牲電池效率就不劃算了，光伏電池還是以提高效率為主要努力方向。

隆基股份坦承，從去年開(kāi)始，在全球能源加速轉型的背景下，全球光伏新增裝機規模延續了高速增長(cháng)的良好態(tài)勢，受終端市場(chǎng)強勁需求的影響，上游硅料環(huán)節出現了階段性的供給不足，價(jià)格出現了大幅度上漲，給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了一些挑戰。

隆基股份表示，面對復雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司強化供應鏈管理能力，最大限度協(xié)調和保證供應鏈資源。在保障客戶(hù)訂單交付的前提下，適度調整了產(chǎn)能開(kāi)工率。后續將不斷優(yōu)化供應鏈管理，推進(jìn)供應鏈業(yè)務(wù)的前置和供應商的協(xié)同創(chuàng )新，最大化地降低公司資產(chǎn)運營(yíng)的風(fēng)險。

下一代電池技術(shù)已經(jīng)成為主流光伏廠(chǎng)商的必爭之地，隆基股份透露，公司新電池產(chǎn)能預計三季度投產(chǎn)，今年預計出貨2GW左右，新技術(shù)產(chǎn)品主要針對中高端分布式市場(chǎng)。

不久前，隆基股份被取消在云南享受的優(yōu)惠電價(jià)，此事一度引發(fā)公司股價(jià)調整，關(guān)于公司是否在其他區域也面臨電價(jià)調整的可能性，隆基股份回應稱(chēng)，由于在其他地區基本按照正常的交易性電價(jià)執行，目前沒(méi)有調整的風(fēng)險。此外，隆基還談到，公司在云南新建產(chǎn)能有調整風(fēng)險，將加快鄂爾多斯產(chǎn)能的建設，盡快補上有可能產(chǎn)生的調整。