中紅醫療擬收購恒保健康70%股權 開(kāi)辟新賽道布局大健康醫療產(chǎn)業(yè)

    本報記者 張曉玉

    近年來(lái)，醫療行業(yè)并購事件頻頻發(fā)生。

    1月31日，中紅醫療發(fā)布公告稱(chēng)，擬以部分超募資金5.41億元收購桂林恒保健康防護有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒保健康”）70%股權。從交易對手來(lái)看，恒保健康股東具有深圳、廣西等多地國資背景。

    對于此次交易，中紅醫療表示，公司原有手套產(chǎn)品以PVC和丁睛兩種材料類(lèi)別為主，標的公司乳膠手套和避孕套等產(chǎn)品豐富了產(chǎn)品類(lèi)別、擴展了未來(lái)發(fā)展空間，是公司在新賽道落地布局的重要一環(huán)，能夠推進(jìn)公司在大健康醫療行業(yè)的整體發(fā)展。標的公司避孕套產(chǎn)品所在行業(yè)的國內廠(chǎng)商尚處起步階段，市場(chǎng)份額大多被國外品牌所占據，而獲得資金支持后，標的公司能夠憑借其擁有的技術(shù)專(zhuān)利及創(chuàng )新實(shí)力在市場(chǎng)競爭中快速崛起。

    收購公司股東出現多地國資身影

    公告顯示，本次交易標的恒保健康主營(yíng)乳膠手套和避孕套兩大類(lèi)產(chǎn)品，下轄麥迪斯、MEDISPO、倍力樂(lè )等三個(gè)主要品牌，其中乳膠手套以醫用外科手套為主、醫用檢查手套為輔，外科手套兼顧普通產(chǎn)品和聚異戊二烯、濕手穿戴、雙層雙色等特色產(chǎn)品。

    公告顯示，本次對外投資事項涉及桂林恒保投資控股有限公司、胡智強、桂林恒保企業(yè)管理中心等共10名交易對手方。從交易對手來(lái)看，恒保健康多個(gè)股東具有國資背景。

    其中，交易對手之一廣西北部灣厚潤德基金管理中心（有限合伙）主要股東或實(shí)際控制人為廣西國資委，深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司和廣西桂深紅土創(chuàng )業(yè)投資有限公司主要股東或實(shí)際控制人為深圳市國資委，南寧紅土邕深創(chuàng )業(yè)投資有限公司主要股東或實(shí)際控制人為深圳市國資委、南寧市財政局；河南盛周股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）主要股東或實(shí)際控制人為周口市國資委。

    根據天眼查APP顯示，深圳市創(chuàng )新投資集團有限公司、廣西桂深紅土創(chuàng )業(yè)投資有限公司、南寧紅土邕深創(chuàng )業(yè)投資有限公司首次參股時(shí)間為2021年8月6日，河南盛周股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）首次參股時(shí)間為2021年12月24號。本次交易后上述公司將不再持有恒保健康股權。

    對此，IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“國資所直接或間接持有的股權轉讓給中紅醫療既可實(shí)現這些國資機構的投資順利退出，又可實(shí)現恒保健康的借殼上市和市場(chǎng)化運營(yíng)，應該屬于各方多贏(yíng)的一個(gè)交易安排。”

    并購或推動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng)

    事實(shí)上，近年來(lái)，醫療器械公司多通過(guò)并購擴大公司規模，增厚利潤。

    從中紅醫療此次披露的標的公司財務(wù)數據來(lái)看，恒保健康2021年和2022年1-6月?tīng)I業(yè)收入分別為2.98億元和2.06億元；凈利潤分別為3378.60萬(wàn)元和1860.80萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為-65.92萬(wàn)元和4136.49萬(wàn)元。

    根據中紅醫療同日披露的由評估事務(wù)所出具的標的公司評估報告說(shuō)明，評估值測算過(guò)程及結論部分預測恒寶健康的2022年7-12月凈利潤為3858萬(wàn)元，則2022全年可達5718萬(wàn)元，而2023-2027年度，預計的凈利潤分別為7971萬(wàn)元、10011萬(wàn)元、10213萬(wàn)元、10591萬(wàn)元和10712萬(wàn)元。而中紅醫療發(fā)布的2022年業(yè)績(jì)預告顯示，公司2022年實(shí)現凈利潤在4900萬(wàn)元至7300萬(wàn)元之間。

    中紅醫療表示，本次交易完成后，公司及恒保健康可實(shí)現供應鏈資源、國內外渠道、管理運營(yíng)、技術(shù)研發(fā)及高端人才的優(yōu)勢互補，以發(fā)揮資源整合優(yōu)勢。后續隨著(zhù)收購標的整合后在既有營(yíng)收和利潤水平基礎上的規模優(yōu)勢逐步展現，將有助于增強公司的持續盈利能力，提升公司長(cháng)期投資價(jià)值。

（編輯 喬川川）