商業(yè)銀行二級資本債上半年成績(jì)單：發(fā)行規模同比激增2.5倍 6月份成發(fā)行高峰

    本報記者 呂東

    商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債的“半年報”出爐。

    今年上半年，商業(yè)銀行發(fā)行二級資本債規模合計高達3791.5億元，較去年同期激增2.5倍。

    盡管上半年二級資本債發(fā)行規模明顯增長(cháng)，各月增長(cháng)額卻“冷熱不均”，在剛剛過(guò)去的6月份，商業(yè)銀行密集發(fā)行了12只二級資本債。

    國有六大行是發(fā)行“主力軍”

    相對于其他資本補充方式，發(fā)行二級資本債更為便捷，因此該方式更受商業(yè)銀行“青睞”。2022年上半年，這一現象尤為明顯。

    同花順iFinD統計數據顯示，2022年前6個(gè)月，二級資本債合計發(fā)行規模高達3791.5億元，較2021年同期的1076.2億元大幅增長(cháng)252.30%。

    今年上半年發(fā)行二級資本債的銀行數量及發(fā)債數量也較去年同期有所增長(cháng)，但增幅有限。2022年上半年，共有34家銀行發(fā)行37只二級資本債（含多期），而去年同期則有31家銀行發(fā)行33只二級資本債。

    雖然發(fā)債銀行數量及發(fā)債數量增幅有限，發(fā)行規模卻大幅增長(cháng)，這是因為今年上半年國有六大行是發(fā)行二級資本債的“主力軍”，大幅拉高了二級資本債的發(fā)行規模。

    據記者統計，今年上半年，單只二級資本債發(fā)行規模超百億元的高達8只，而去年同期僅有3只。國有六大行均于上半年發(fā)行了二級資本債，其中，工商銀行發(fā)行二級資本債的規模高達900億元，農業(yè)銀行、建設銀行也于上半年各發(fā)行了600億元二級資本債。

    “相較于其他資本補充方式，二級資本債最大的優(yōu)勢是發(fā)行門(mén)檻低，適用于各類(lèi)銀行。在商業(yè)銀行資本補充需求較為強烈的背景下，發(fā)行二級資本債以進(jìn)行資本補充，更受各類(lèi)銀行青睞。”國海證券首席宏觀(guān)債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年上半年二級資本債發(fā)行規模大幅增長(cháng)，或與國有大行和股份行發(fā)行二級資本債規模較大有關(guān)，這類(lèi)銀行單只二級資本債的發(fā)行規模大多在百億元以上，而且存在滾動(dòng)發(fā)行多期的情況。

    月度發(fā)行“冷熱不均”

    記者注意到，雖然今年前6個(gè)月二級資本債發(fā)行規模整體出現大幅度上漲，但各月發(fā)行量卻極不均衡，此類(lèi)債券5月份一只未發(fā)，但在6月份卻出現“井噴”，當月就有12只二級資本債發(fā)行，躍居2013年商業(yè)銀行二級資本債面世以來(lái)單月發(fā)行量第5名。

    盡管此類(lèi)債券只能補充銀行二級資本，但有利于其進(jìn)一步增強資本實(shí)力，優(yōu)化資本結構，增強抵御風(fēng)險和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力。

    銀保監會(huì )披露的商業(yè)銀行主要監管指標情況顯示，2022年一季度末，商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，較上季度末下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。顯然，銀行仍有著(zhù)較為迫切的資本補充需求。

    監管部門(mén)也一直積極支持商業(yè)銀行多渠道補充資本。5月26日，中國人民銀行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì )貸長(cháng)效機制的通知》，其中強調“拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道”“繼續支持中小銀行發(fā)行永續債、二級資本債”。

    靳毅對記者表示，逐年加大撥備計提力度以及分紅等影響了銀行內源性資本積累速度，在此背景下，銀行更加注重外源性資本補充。隨著(zhù)相關(guān)支持政策不斷落地，二級資本債未來(lái)將成為商業(yè)銀行進(jìn)行資本補充的重要工具。