持牌消金開(kāi)年首單個(gè)人消費信貸ABS發(fā)行 多元化融資成趨勢

    本報記者 李冰

    2月28日，馬上消費金融股份有限公司（下稱(chēng)“馬上消費”）發(fā)布消息稱(chēng)，“安逸花2023年第一期個(gè)人消費貸款資產(chǎn)支持證券”已成功發(fā)行，系2023年持牌消金機構首單個(gè)人消費信貸資產(chǎn)證券化（ABS）。

    業(yè)界普遍認為，隨著(zhù)促消費政策的穩步落地，持牌消費金融機構積極融資是擴展業(yè)務(wù)和規模需求的表現，同時(shí)也可以增厚資本以抵御風(fēng)險。

    有助優(yōu)化負債結構

    據悉，此次發(fā)行的“安逸花2023年第一期個(gè)人消費貸款資產(chǎn)支持證券”ABS發(fā)行規模為15億元，獲得了銀行、券商等市場(chǎng)主流投資者的認購，也是馬上消費2023年發(fā)行的第一期信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）。

    據《證券日報》記者梳理，2019年5月份，馬上消費獲得開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，并于當年11月份首次發(fā)行20.9億元ABS產(chǎn)品“安逸花2019年第一期個(gè)人消費貸款資產(chǎn)支持證券”；2020年4月份，第二次發(fā)行17.05億元ABS產(chǎn)品。

    進(jìn)入2022年，馬上消費信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)程加快。2022年馬上消費成功發(fā)行了5次ABS。分別為4月份、6月份、9月份、10月份、12月份發(fā)行規模分別為10.43億元、14.77億元、10.51億元、18.20億元、13.25億元。

    經(jīng)測算，2019年至2023年2月底馬上消費累計發(fā)行8次ABS，總規模超120億元。

    “發(fā)行ABS，一般要經(jīng)過(guò)項目啟動(dòng)、資產(chǎn)篩選封包、盡調評級、發(fā)行材料準備、投資機構路演審批、簿記發(fā)行等多個(gè)步驟。多次成功發(fā)行ABS，說(shuō)明該公司獲得了機構方的認可。”博通咨詢(xún)金融行業(yè)資深分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，消金機構開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)，有助于機構優(yōu)化負債結構，盤(pán)活存量資產(chǎn)，增強資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)而增厚資本抵御風(fēng)險。

    融資渠道不斷拓寬

    近年來(lái)，消費金融機構融資渠道不斷拓寬，包括信貸資產(chǎn)證券化、銀團貸款、同業(yè)拆借、股東增資等多種方式。據《證券日報》記者不完全統計，僅在2022年，持牌消金機構發(fā)行ABS產(chǎn)品規模已超100億元。其中，馬上消費、興業(yè)消費金融、湖北消費金融、中原消費金融等機構均曾成功發(fā)行。同年，長(cháng)銀五八消費金融、金美信消費金融等機構均獲批開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格。

    易觀(guān)分析金融行業(yè)高級咨詢(xún)顧問(wèn)蘇筱芮告訴《證券日報》記者，“相較其他融資方式，信貸資產(chǎn)證券化ABS發(fā)行在成本上具有一定優(yōu)勢，是目前消金機構中重要的融資渠道之一。”

    另外，持牌消金機構也正積極拓展多元化融資渠道。僅2022年，就有包括小米消費金融、平安消費金融、海爾消費金融等多家持牌消費金融機構通過(guò)銀團貸款進(jìn)行融資。

    從行業(yè)角度來(lái)看，近年來(lái)消費金融機構正保持快速發(fā)展。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《中國消費金融公司發(fā)展報告（2022）》顯示，截至2021年底，消費金融公司數量增至30家，貸款余額突破7000億元，達到7106億元，同比增長(cháng)44.2%；資產(chǎn)總額達到7530億元，同比增長(cháng)43.5%。

    “隨著(zhù)促消費政策加快落地，消費回暖態(tài)勢明顯，行業(yè)整體處于穩中向上發(fā)展態(tài)勢。”中央財經(jīng)大學(xué)中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長(cháng)歐陽(yáng)日輝對《證券日報》記者表示，整體來(lái)看，金融機構數字化轉型加速，持牌消金機構的業(yè)務(wù)能力和管理能力均在大幅提升，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行信貸ABS產(chǎn)品有助于增進(jìn)投資人對消費金融公司的了解和接受，進(jìn)而降低融資成本，目前持牌消費金融通過(guò)ABS融資活動(dòng)呈持續上升態(tài)勢。

    蘇筱芮預計，隨著(zhù)消費金融行業(yè)從高速發(fā)展階段邁向高質(zhì)量發(fā)展階段，積極拓寬及發(fā)展多元化融資渠道是大勢所趨。借助多元化融資渠道增強風(fēng)險抵御能力、降低綜合成本將愈發(fā)成為消費金融公司實(shí)力比拼的關(guān)鍵要素。