券商持續加碼基金代銷(xiāo) 有公募與代銷(xiāo)機構解約

    本報記者 吳珊

    見(jiàn)習記者 方凌晨

    5月20日，多家公募機構發(fā)布基金銷(xiāo)售方面的動(dòng)向及情況，包括建信基金、大成基金等在內的多家機構為旗下部分基金產(chǎn)品增設代銷(xiāo)機構。此外，近日也有公募機構與部分代銷(xiāo)機構終止合作。

    目前，渠道代銷(xiāo)仍是基金銷(xiāo)售的重要方式，不過(guò)在監管趨嚴和行業(yè)競爭激烈的背景下，基金代銷(xiāo)機構也面臨著(zhù)較大壓力。受訪(fǎng)業(yè)內人士表示，未來(lái)代銷(xiāo)機構需要在銷(xiāo)售能力、合規性、團隊建設等多方面努力以提高競爭力。

    基金代銷(xiāo)“三足鼎立”

    近年來(lái)，我國公募基金行業(yè)不斷發(fā)展。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）數據顯示，截至2024年3月底，公募基金規模合計超29萬(wàn)億元。各類(lèi)機構都希望在基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)中分一杯羹，目前傳統代銷(xiāo)渠道大致形成了銀行、券商、獨立基金銷(xiāo)售機構“三足鼎立”的形勢。

    記者對近期相關(guān)公告進(jìn)行梳理發(fā)現，在基金產(chǎn)品新增代銷(xiāo)機構中，券商機構出現的頻率較高，基金產(chǎn)品新增代銷(xiāo)機構名單中，除了華泰證券、中信建投證券等頭部券商，也有開(kāi)源證券、華福證券等中小券商。這與券商持續向好的基金銷(xiāo)售表現不無(wú)關(guān)系。

    基金銷(xiāo)售數量方面，Wind資訊數據顯示，截至5月20日，市場(chǎng)上逾400家公募基金代銷(xiāo)機構，平均每家機構代銷(xiāo)基金數量為2176只。在代銷(xiāo)數量超5000只的87家機構中，券商占據40席；而在基金代銷(xiāo)數量靠前的20家機構中，券商占據7席，代銷(xiāo)基金數量均在8800只以上。

    基金銷(xiāo)售保有規模方面，從中基協(xié)發(fā)布的2023年第四季度基金銷(xiāo)售保有規模百強榜單來(lái)看，共有54家券商在榜，占據榜單的半壁江山。

    不過(guò)，銀行和獨立基金銷(xiāo)售機構的代銷(xiāo)實(shí)力也不可忽視，基金產(chǎn)品增設的代銷(xiāo)機構中也出現了平安銀行、江蘇銀行，以及京東肯特瑞基金銷(xiāo)售有限公司、上海萬(wàn)得基金銷(xiāo)售有限公司等機構。

    排排網(wǎng)財富管理合伙人榮浩對《證券日報》記者分析稱(chēng)：“基金代銷(xiāo)方面，券商的優(yōu)勢在于與基金業(yè)務(wù)天然的契合性，客戶(hù)對各類(lèi)基金產(chǎn)品天然的接受度高。而銀行優(yōu)勢在于客戶(hù)對銀行招牌的信任度高，以及網(wǎng)點(diǎn)分布的廣泛及受眾群體的廣泛，獨立銷(xiāo)售機構的優(yōu)勢則在于專(zhuān)注純粹性，聚焦于產(chǎn)品對客戶(hù)適合與否本身，沒(méi)有綜合貢獻度等復雜考量。”

    出現解約情況

    不過(guò)，幾家歡喜幾家愁。在新增代銷(xiāo)機構的同時(shí)，也出現公募機構與代銷(xiāo)機構解約的情況。例如，此前深圳富濟基金銷(xiāo)售有限公司被終止代理銷(xiāo)售財通基金旗下所有公募基金。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“目前基金銷(xiāo)售方式中，直銷(xiāo)占比較少，主要還是靠渠道代銷(xiāo)，不過(guò)基金代銷(xiāo)市場(chǎng)競爭也非常激烈。在當前基金銷(xiāo)售不易的情況下，如果代銷(xiāo)機構銷(xiāo)售實(shí)力不強，銷(xiāo)售量等難以滿(mǎn)足基金公司要求，會(huì )有一些解約情況出現。”

    部分基金代銷(xiāo)機構也面臨著(zhù)較大的壓力。榮浩認為，壓力主要來(lái)源于三方面，一是投資收益的壓力，近幾年權益市場(chǎng)的賺錢(qián)效應不佳，有投資人撤出資金，銷(xiāo)售機構效益降低；二是行業(yè)競爭加劇，公募基金銷(xiāo)售渠道的頭部聚集效應明顯，且價(jià)格戰讓存量低的渠道競爭力下降；三是監管有最低保有量的考核要求。

    隨著(zhù)競爭持續，基金代銷(xiāo)機構表現分化明顯。數據顯示，截至5月20日，有26家機構代銷(xiāo)基金數量超過(guò)8000只，但也有部分機構代銷(xiāo)數量在百只以下。

    同時(shí)，根據相關(guān)規定，基金銷(xiāo)售機構的業(yè)務(wù)許可證自頒發(fā)之日起，有效期3年，后續根據情形予以延續。其中，若最近一個(gè)會(huì )計年度基金（貨幣市場(chǎng)基金除外）銷(xiāo)售日均保有量低于5億元，業(yè)務(wù)許可證有效期或不能予以延續。

    談及未來(lái)存量銷(xiāo)售機構應如何在競爭中取得一席之地，楊德龍認為，公募機構與代銷(xiāo)機構合作，主要看重代銷(xiāo)機構的銷(xiāo)售能力和合規性，未來(lái)機構要在這兩方面著(zhù)力以提高競爭力。

    在榮浩看來(lái)，基金代銷(xiāo)機構可以通過(guò)服務(wù)質(zhì)量的提升穩住老客戶(hù)基本盤(pán)，并建立與客戶(hù)利益一致的考核和管理機制。同時(shí)，團隊建設方面，可以培養和挖掘行業(yè)內有競爭力的人才和團隊。此外，也可利用AI（人工智能）和大數據等工具提升整體效率和質(zhì)量。