四大類(lèi)理財產(chǎn)品單月最新收益PK：貨基仍遠低于3% 銀行理財升至4%

    本報記者 蘇向杲

    單月最新的各類(lèi)理財產(chǎn)品收益率情況出爐了！

    1月15日，普益標準發(fā)布的2019年12月份各類(lèi)理財收益指數報告顯示，12月份，銀行理財平均收益率環(huán)比上升3BP（1BP=0.01個(gè)百分點(diǎn)）至4%，信托理財產(chǎn)品環(huán)比上升3BP至8.38%，貨幣基金產(chǎn)品環(huán)比上升17BP至2.58%，私募基金產(chǎn)品環(huán)比上升15BP至8.51%。

    除上述四類(lèi)理財產(chǎn)品外，目前保險類(lèi)理財產(chǎn)品（投連險、萬(wàn)能險）暫無(wú)行業(yè)平均收益數據，但據《證券日報》記者查閱各險企官網(wǎng)數據發(fā)現，12月萬(wàn)能險結算利率普遍徘徊在4%左右，投連險產(chǎn)品收益則在2%左右徘徊。

    另外，一家壽險公司精算師對《證券日報》記者表示，對比保險產(chǎn)品，銀行理財、信托、基金等產(chǎn)品普遍流通性較好，但隨著(zhù)剛兌打破，收益波動(dòng)性加大，對五年、十年等長(cháng)久期收益的鎖定功能較弱，而年金保險等產(chǎn)品可鎖定未來(lái)的收益，可適當考慮。

    私募基金產(chǎn)品收益率為8.51%

    總體來(lái)看，去年12月份，信托理財產(chǎn)品、私募基金產(chǎn)品的理財收益相對較高。

    具體來(lái)看，去年12月，固收市場(chǎng)各類(lèi)產(chǎn)品收益總體上漲，其中，貨幣基金收益增幅最大。當月，私募基金產(chǎn)品綜合收益率為8.51%，環(huán)比上升15BP；信托理財產(chǎn)品平均收益為8.38%，環(huán)比上升3BP；貨幣基金產(chǎn)品收益環(huán)比上升17BP至2.58%；

    備受投資者關(guān)注的銀行理財產(chǎn)品去年12月的平均收益率為4.00%，較11月上升3BP。其中，短期限銀行理財產(chǎn)品收益環(huán)比上升2BP至3.95%，長(cháng)期限銀行理財產(chǎn)品收益環(huán)比上升4BP至4.13%。

    拉長(cháng)時(shí)間線(xiàn)來(lái)看，2019年以來(lái)，預期收益型銀行理財產(chǎn)品收益逐步走低，年末時(shí)點(diǎn)迎來(lái)小幅回調。政策層面，資管新規要求銀行理財凈值化轉型，銀行未來(lái)無(wú)法像調整預期收益型產(chǎn)品的預期收益率那樣調整凈值型產(chǎn)品的收益，在監管要求下，存續預期收益型產(chǎn)品規模不斷壓降、存量高收益非標資產(chǎn)逐漸到期，新發(fā)產(chǎn)品的投資范圍和久期受到嚴格限制。

    普益標準認為，長(cháng)期看銀行產(chǎn)品收益仍將呈現下滑趨勢；從投資端分析，國內經(jīng)濟面臨較大的下行壓力，降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本是金融供給側結構性改革的重要目標，在降低實(shí)體經(jīng)濟融資成本的政策推動(dòng)下，各類(lèi)資產(chǎn)收益走低，資產(chǎn)端無(wú)法長(cháng)期支撐銀行理財產(chǎn)品收益的提高，因此，此次去年年末因素帶來(lái)的收益翹尾不具有可持續性。

    投資者仍需關(guān)注各類(lèi)風(fēng)險

    需要提醒投資者的是，不同理財市場(chǎng)時(shí)有誤導銷(xiāo)售等風(fēng)險事件爆出，投資者仍需謹慎理財。

    其中，在銀行理財領(lǐng)域，去年12月份，銀保監會(huì )處罰多家銀行的理財業(yè)務(wù)違規行為，違規主要分布于投資端、銷(xiāo)售端，投資端主要體現各類(lèi)違規投資行為，銷(xiāo)售端則主要基于剛性?xún)陡兜墓逃杏^(guān)念，進(jìn)行誤導銷(xiāo)售、提供保本承諾等，例如用于繳納土地款、違規投資項目資本金、個(gè)人理財資金違規投資、投資本行不良信貸資產(chǎn)收益權、違規投資房地產(chǎn)用于繳交或置換等。

    私募基金方面，去年12月份多家機構受到處罰，主要涉及未按規定向基金業(yè)協(xié)會(huì )備案私募基金和報告重大事項、從業(yè)人員有獎銷(xiāo)售私募基金、與無(wú)基金銷(xiāo)售資質(zhì)機構合作、公開(kāi)宣傳推介私募基金產(chǎn)品、向非合格投資者募集資金、向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益、挪用基金財產(chǎn)等違規行為，投資者需要注意。

    而信托方面，2019年全年，信托業(yè)收到33張罰單，涉及21家信托公司，處罰金額達1768萬(wàn)元，罰單金額和處罰數量均創(chuàng )3年以來(lái)新高，違規開(kāi)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是處罰重點(diǎn)。

    基金市場(chǎng)方面，去年12月份無(wú)明顯風(fēng)險事件爆出，貨幣基金收益小幅反彈。普益標準認為，2020年1月末上市公司年報業(yè)績(jì)預報將陸續披露，需要警惕權益市場(chǎng)“黑天鵝”，且1月份限售股大量解禁，A股將迎來(lái)一輪減持套現壓力，投資者需關(guān)注1月份相關(guān)風(fēng)險因素。

（編輯 白寶玉）