理財公司推動(dòng)資管轉型駛入“快車(chē)道”

    一年前，銀行理財公司正式開(kāi)業(yè)，成為大資管時(shí)代重要里程碑。截至目前，20家商業(yè)銀行獲批設立銀行理財公司，并發(fā)行千余只產(chǎn)品。

    在監管層引領(lǐng)下，肩負使命的銀行理財公司積極踐行金融供給側結構性改革要求，主動(dòng)回歸資管本源的同時(shí)，在完善融資結構、提升金融治理水平、支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展、為資本市場(chǎng)注入活力、拓寬居民投資渠道等方面貢獻力量。

    展望未來(lái)，隨著(zhù)銀行理財公司穩步發(fā)展，中國資管轉型將駛入“快車(chē)道”。

    首先，銀行理財公司是中國資管領(lǐng)域“新生兒”，但脫胎于母行，在客戶(hù)基礎、資產(chǎn)配置、風(fēng)險控制及產(chǎn)品設計等方面具有自身特色和優(yōu)勢。

    其次，改革開(kāi)放以來(lái)，我國居民收入和財富持續增長(cháng)。2019年我國國內生產(chǎn)總值接近100萬(wàn)億元，經(jīng)濟總量穩居世界第二位，人均GDP邁上1萬(wàn)美元臺階，人均可支配收入超3萬(wàn)元。隨著(zhù)社會(huì )財富管理需求持續增長(cháng)，資管行業(yè)也將步入新的黃金發(fā)展期。

    第三，就資管行業(yè)而言，金融業(yè)對外開(kāi)放力度之大前所未有。隨著(zhù)資管機構“引進(jìn)來(lái)”步伐加快，中國資管機構將迎來(lái)更多先進(jìn)的、專(zhuān)業(yè)的競爭對手與合作伙伴，登上全球資產(chǎn)管理高水平舞臺。

    我國資管市場(chǎng)潛力大，但銀行理財公司專(zhuān)業(yè)能力、市場(chǎng)化程度和管理效率距離實(shí)體經(jīng)濟和居民的需求，距離國際資管行業(yè)一流水平仍有不小差距。前景光明，機遇挑戰并存，改革任重道遠。

    預計監管部門(mén)將在嚴守風(fēng)險底線(xiàn)的同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化適合資管業(yè)務(wù)特點(diǎn)的監管規則和監管方式，為銀行理財公司穩健發(fā)展創(chuàng )造良好外部環(huán)境。在金融科技浪潮之下，監管科技能力將同步提升，以適應資管領(lǐng)域的瞬息萬(wàn)變。此外，金融投資者教育工作也將提質(zhì)增速，推進(jìn)“賣(mài)者盡責、買(mǎi)者自負”理念逐步深入人心。

    銀行理財業(yè)務(wù)轉型遇到了諸如存量資產(chǎn)回表難、新產(chǎn)品凈值波動(dòng)受關(guān)注、市場(chǎng)風(fēng)險管控經(jīng)驗不足等現實(shí)困難，又遭遇了罕見(jiàn)的全球疫情。據悉，2020年過(guò)渡期后的延伸政策已在監管部門(mén)考量之中，體現了監管的前瞻性、靈活性。

    就銀行理財公司自身而言，必須保證“潔凈起步”，堅持合規審慎經(jīng)營(yíng)，切實(shí)加強關(guān)聯(lián)交易管理；借力金融科技等新工具、新手段，扎實(shí)做好金融創(chuàng )新，提升業(yè)務(wù)效率和服務(wù)精度；抓住機遇，配好、擴充投研團隊，積極提升核心競爭實(shí)力；建立健全風(fēng)控體系，完善針對資管業(yè)務(wù)涉及的流動(dòng)性風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等各類(lèi)風(fēng)險的防范、預警和應對機制，加強凈資本管理，強化合規內控，規范信息披露等；積極參與養老保障第三支柱建設，研發(fā)更多投資策略穩健、期限較長(cháng)、更加符合養老保障風(fēng)險屬性的理財產(chǎn)品，滿(mǎn)足居民養老金融需求；以客戶(hù)為導向，順應凈值型產(chǎn)品發(fā)展趨勢，真正做到“將合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資者”；加強投資者宣傳教育，秉持長(cháng)期理性的價(jià)值投資理念，實(shí)現資產(chǎn)配置的穩健性和可持續性。

    不忘初心，方得始終。轉型發(fā)展之路絕非坦途，但年輕的銀行理財公司已經(jīng)準備好，借改革潮流順勢而上，乘風(fēng)破浪。