掘金股權投資添新兵 銀行理財暗戰再起

    中國證券報記者了解到，當前銀行理財子公司掘金權益市場(chǎng)新招頻出，觸角已經(jīng)延伸至股權投資領(lǐng)域。

    分析人士稱(chēng)，隨著(zhù)注冊制改革在科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板落地，股權投資迎來(lái)巨大機遇。不過(guò)，股權類(lèi)產(chǎn)品一般期限較長(cháng)，而銀行理財面對的多是個(gè)人客戶(hù)。資管新規背景下，銀行理財或面臨更大壓力。

    已有先行者

    記者日前獲悉，信銀理財計劃設立長(cháng)三角區域科創(chuàng )基金，試點(diǎn)科創(chuàng )企業(yè)股權直投（VC），支持長(cháng)三角科創(chuàng )類(lèi)企業(yè)發(fā)展。公司還計劃設立10億元長(cháng)三角股權投資基金（PE），支持長(cháng)三角區域內成長(cháng)型企業(yè)發(fā)展。

    事實(shí)上，此前有銀行理財子公司已經(jīng)進(jìn)行了股權投資。

    天眼查信息顯示，工銀理財有兩項對外投資項目，分別是廣盈博股一號科技創(chuàng )新投資（廣州）合伙企業(yè)（有限合伙）、杭州深改哲新企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）。根據中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )信息，上述兩家均為股權投資基金。

    建信理財則對外分別投資了成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）、廣東建恒鄉村振興股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）和盛虹集團有限公司，其中對成都武侯武資投資管理中心（有限合伙）投資比例高達80%，對廣東建恒鄉村振興股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）投資比例為75%。

    除上述已經(jīng)公開(kāi)落地的案例外，不少銀行理財子公司也都表示將發(fā)力私募股權投資領(lǐng)域。中銀理財開(kāi)業(yè)之初曾表示，其“鼎富”系列將重點(diǎn)投資非上市股權等。交銀理財董事長(cháng)涂宏透露，交銀理財將擇機推出長(cháng)三角股權投資定制私募產(chǎn)品，豐富長(cháng)三角區域投資產(chǎn)品種類(lèi)。

    迎巨大機遇

    隨著(zhù)注冊制改革在科創(chuàng )板和創(chuàng )業(yè)板落地，股權投資迎來(lái)巨大機遇。

    信銀理財股權項目投資條線(xiàn)總經(jīng)理凌昕指出，信銀理財具備三大平臺優(yōu)勢。投資者平臺方面，中信銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全國151個(gè)大中城市，1400家分支機構，活躍客戶(hù)總數約5000萬(wàn)人；金融賦能平臺方面，依托中信集團金融體系，能夠為企業(yè)各發(fā)展階段提供綜合性配套金融服務(wù)；產(chǎn)業(yè)賦能平臺方面，依托中信銀行優(yōu)勢，中信理財能夠為被投企業(yè)提供業(yè)務(wù)拓展、人員招聘、優(yōu)化內部管理、政府資源對接等產(chǎn)業(yè)賦能服務(wù)，加速被投企業(yè)成長(cháng)。

    某國有大銀行投資銀行部人士表示，中國社會(huì )融資總體結構的發(fā)展方向應該是以資本金融為主、貨幣金融為輔。對于資本金融而言，應以股權資本為主、債務(wù)資本為輔。對于金融機構而言，要充分認識到股權投資的重要性。銀行系作為金融體系的核心，應充分發(fā)揮其委托期限轉換、信用轉換的本質(zhì)優(yōu)勢，消除其開(kāi)展股權投資業(yè)務(wù)的制度障礙，加大對實(shí)體企業(yè)的股權投資力度，與實(shí)體經(jīng)濟同命運、共發(fā)展。

    清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(cháng)張曉慧認為，應通過(guò)推動(dòng)商業(yè)銀行股權投資試點(diǎn)實(shí)質(zhì)落地，解決小微企業(yè)股權投資需求。她解釋稱(chēng)，與社會(huì )資本的短期性和逐利性相比，商業(yè)銀行投資期往往比較長(cháng)，能夠支持企業(yè)長(cháng)期穩健經(jīng)營(yíng)，雄厚的股本實(shí)力有利于撬動(dòng)更多債權資金，倍增企業(yè)資金實(shí)力。同時(shí)，銀行資源整合能力比較強，可以幫助企業(yè)搭建綜合化的服務(wù)平臺，引入產(chǎn)業(yè)投資人、咨詢(xún)機構、保理商、保險公司等外部力量，幫助企業(yè)持續完善財務(wù)管理和公司治理，培育更多待上市優(yōu)質(zhì)企業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

    不過(guò)，有銀行業(yè)研究員對銀行系參與股權投資表示擔憂(yōu)。“股權類(lèi)產(chǎn)品一般期限較長(cháng)，而銀行理財面對的多是個(gè)人客戶(hù)。資管新規背景下，銀行理財或面臨更大壓力。”