華夏理財副總裁朱大鵬：大眾理財凈值化時(shí)代 資管機構風(fēng)險管理如何布局

    本報記者 李喬宇 見(jiàn)習記者 賀王娟

    400余只凈值型產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率平均超過(guò)5%。8月，三個(gè)月期限及以上產(chǎn)品兌付客戶(hù)收益全部跑贏(yíng)業(yè)績(jì)基準。日前，《證券日報》記者通過(guò)華夏理財了解到一組數據。

    具體來(lái)看，自華夏理財成立以來(lái)，截至今年8月31日，華夏理財管理的凈值型產(chǎn)品（含母行受托管理）累計超過(guò)400只，成立以來(lái)年化收益率平均超過(guò)5%（不含現金管理類(lèi)產(chǎn)品）?，F金管理類(lèi)產(chǎn)品多次榮登聯(lián)合智評《智評理財現金榜》前三名。

    8月整體來(lái)看，三個(gè)月及以上定開(kāi)產(chǎn)品開(kāi)放期首日兌付客戶(hù)收益均值超過(guò)4.3%，封閉式產(chǎn)品兌付客戶(hù)收益均值超過(guò)5.3%，全部跑贏(yíng)業(yè)績(jì)基準。

    據來(lái)自第三方平臺普益標準的數據顯示，綜合總體收益、波動(dòng)等因素，華夏理財旗下多只產(chǎn)品被評為五星產(chǎn)品。

    大眾理財凈值化時(shí)代

    資管機構風(fēng)險管理如何布局

    資管新規頒布實(shí)施后，銀行理財開(kāi)啟全面轉型，銀行理財子公司應運而生，但在激烈競爭的大資管市場(chǎng)中站穩腳跟并取得競爭優(yōu)勢絕非易事，走差異化發(fā)展的道路是必然選擇。對此，華夏理財副總裁朱大鵬對《證券日報》記者分享了華夏理財的風(fēng)險管理具體措施。

    華夏理財副總裁朱大鵬

    “華夏理財致力于打造優(yōu)質(zhì)理財工廠(chǎng)，按照現代化工廠(chǎng)的運營(yíng)管理模式，打造以風(fēng)險收益平衡為導向，以過(guò)程管理為基礎的質(zhì)量控制體系。”朱大鵬告訴《證券日報》記者。

    據介紹，華夏理財風(fēng)險管理工作堅持“言險情，辦險事”，積極融入公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰略，主要發(fā)揮理財工廠(chǎng)質(zhì)檢職責，重點(diǎn)在跟蹤、檢查、督促等環(huán)節發(fā)揮作用，目標是打造以風(fēng)險收益平衡為導向，以過(guò)程管理為基礎的質(zhì)量控制體系，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，保障公司長(cháng)期、健康、可持續發(fā)展。

    據悉，在風(fēng)險指標監控方面，華夏理財主要采用“系統+模型+專(zhuān)家”的組合模式，對產(chǎn)品的凈值回撤、波動(dòng)幅度、風(fēng)險收益水平等風(fēng)險指標進(jìn)行監測。華夏理財主要針對投資集中度、凈值回撤、杠桿率等業(yè)內通用的風(fēng)險指標，采用投前風(fēng)險試算、投后風(fēng)險監測并行的方式，實(shí)現對日常投資行為的全面風(fēng)險監測，保障理財產(chǎn)品的平穩運行。

    在華夏理財開(kāi)業(yè)近一年的時(shí)間里，華夏理財風(fēng)險管理條線(xiàn)除了吸收原華夏銀行總行資產(chǎn)管理部人才，還采用市場(chǎng)化社會(huì )招聘的方式吸納市場(chǎng)化人才，組建了一支復合型、專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)控團隊，實(shí)現人才的均衡配置。

    朱大鵬告訴記者，為滿(mǎn)足大資管時(shí)代風(fēng)險管理工作的需要，華夏理財還建立人才梯度培養機制及AB角機制，鼓勵員工加強學(xué)習，積極開(kāi)展外部交流，鼓勵風(fēng)險管理人員在日常風(fēng)險管理中突破傳統以指標、報表為基礎的風(fēng)險管理模式，積極學(xué)習、研究和應用大數據技術(shù)、量化模型等，將邏輯回歸、數據挖掘、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )等技術(shù)融入風(fēng)險管理研究中，從事后監控向前瞻性風(fēng)險預報、從專(zhuān)家定性判定向數理定量評估轉變。

    將重視質(zhì)控的風(fēng)險文化 全面納入公司企業(yè)文化建設

    “公司層面在企業(yè)文化建設過(guò)程中，納入重視質(zhì)量控制的風(fēng)險文化，樹(shù)立紀律意識、規矩意識和制度意識。”朱大鵬告訴《證券日報》記者，據介紹，華夏理財執行集團風(fēng)險偏好，自上而下建立風(fēng)險文化—風(fēng)險偏好—風(fēng)險政策制度—執行、反饋和后評價(jià)的循環(huán)體系。公司堅持穩健為先、合規為本的理念，建設并完善內控體系，加強反洗錢(qián)、法律風(fēng)險、關(guān)聯(lián)交易等領(lǐng)域管理；公司做實(shí)“三道防線(xiàn)”管理，建立業(yè)務(wù)部門(mén)、風(fēng)險合規管理部門(mén)、內審部門(mén)三級風(fēng)險控制體系，將風(fēng)險管理貫穿到業(yè)務(wù)每個(gè)環(huán)節和崗位；實(shí)施了全流程風(fēng)險控制，投前通過(guò)投資授權、內評、集中度和限額等工具，投中建立相應審批流程，投后通過(guò)風(fēng)險監測、投資組合評價(jià)、壓力測試、風(fēng)險報告等方式，推動(dòng)全流程有效管控；積極推進(jìn)金融科技建設，圍繞數字化轉型，打造架構統一、數據共享、應用完善、覆蓋全面的風(fēng)險管理系統，實(shí)現全流程自動(dòng)控制以及匯總分析。

    值得一提的是，伴隨著(zhù)凈值化轉型，風(fēng)險管理體現了銀行系風(fēng)險管理與資管業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的雙重特征。據悉，華夏理財風(fēng)控工作從宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、公司發(fā)展戰略等角度出發(fā)，擬定年度風(fēng)險偏好作為公司可接受的風(fēng)險承受底線(xiàn)，為經(jīng)營(yíng)管理劃定最大可行邊界。業(yè)務(wù)部門(mén)在此基礎上，對市場(chǎng)環(huán)境、價(jià)格走勢、發(fā)行人信用水平等因素進(jìn)行挖掘，通過(guò)深入的分析研究，發(fā)掘優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和投資機會(huì )。

    “長(cháng)期看，風(fēng)險管理是一家公司穩健行遠的保證。”朱大鵬表示，華夏理財將風(fēng)險管理視為業(yè)務(wù)發(fā)展的生命線(xiàn)，在可承受的風(fēng)險范圍內，實(shí)現風(fēng)險調整后的收益最大化。“目前公司內建立了全面風(fēng)險管理體系，用來(lái)平衡產(chǎn)品的風(fēng)險和投資收益。實(shí)現產(chǎn)品風(fēng)險暴露與投資者需求、投資風(fēng)險偏好、資產(chǎn)配置策略等相匹配，為投資者創(chuàng )造可控風(fēng)險下的優(yōu)秀收益”。

（編輯 田冬）