債券“南向通”上線(xiàn)倒計時(shí) 理財公司火速推出新產(chǎn)品

    債券通“南向通”將于9月24日正式上線(xiàn)，已有銀行理財子公司開(kāi)始摩拳擦掌，相關(guān)理財產(chǎn)品火速上架，內地理財客戶(hù)將迎來(lái)更多元的投資選擇。

    債券“南向通”理財產(chǎn)品上架

    上海證券報記者昨日在中國銀行手機銀行App上發(fā)現，已有數只名稱(chēng)中包含“南向通”字樣的理財產(chǎn)品在售，幣種涵括人民幣、美元及港幣；產(chǎn)品管理人均為中國銀行旗下的理財子公司——中銀理財，托管人均為中國銀行。

    記者梳理發(fā)現，中銀理財在售的上述產(chǎn)品，類(lèi)型均為固定收益類(lèi)、非保本浮動(dòng)收益型；運作模式均為封閉式凈值型產(chǎn)品；存續期限最短的為370天，最長(cháng)的為731天；均為公募理財產(chǎn)品，風(fēng)險等級為R2中低風(fēng)險；認購期為9月16日至9月23日，成立日為9月24日。

    其中一款人民幣產(chǎn)品認購起點(diǎn)為1元人民幣，募集規模上限為5億元人民幣。截至記者發(fā)稿時(shí)，產(chǎn)品額度剩余3.82億元；存續期限為550天；業(yè)績(jì)比較基準為4.50%（年化）。

    投資策略上，該產(chǎn)品將募集資金主要配置于境內外貨幣市場(chǎng)、固定收益市場(chǎng)；部分倉位將通過(guò)境內外證券投資基金、集合資管計劃等方式投資于權益資產(chǎn)，并適當參與主要以風(fēng)險對沖為目的的金融衍生品交易；可能優(yōu)選非標準化債權類(lèi)資產(chǎn)。

    產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)還顯示，該產(chǎn)品將積極參與債券“南向通”，發(fā)揮理財資金在資產(chǎn)配置上的優(yōu)勢，圍繞市場(chǎng)主體融資需求，支持中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)“走出去”。投資者可通過(guò)該理財產(chǎn)品實(shí)現跨境、跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的投資運作，在風(fēng)險相對可控的情況下分享資產(chǎn)全球配置的紅利。

    瞄準中資美元債、點(diǎn)心債投資機會(huì )

    中銀理財昨日表示，將依托中行全球化、綜合化特色優(yōu)勢，發(fā)售“南向通”主題理財產(chǎn)品，并積極參與“南向通”債券投資。

    記者了解到，中銀理財制定了助力“南向通”的四大目標，主要包括：順利完成“南向通”項下債券交易，打通跨境投資新渠道；發(fā)行“南向通”人民幣、美元、港幣理財產(chǎn)品，豐富財富金融特色產(chǎn)品體系；通過(guò)“南向通”渠道完成跨境綠色金融債券投資，落實(shí)綠色金融理念；在首批“南向通”投資者中爭取不斷擴大交易量，大力服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，重點(diǎn)支持中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)“走出去”的融資需求。

    中銀理財董事長(cháng)劉東海日前表示，基于QDII、RQDII投資管理經(jīng)驗，通過(guò)“南向通”為投資者提供更豐富的跨境理財產(chǎn)品。在產(chǎn)品設計方面緊密結合香港市場(chǎng)特點(diǎn)，在西方經(jīng)濟體零利率、負利率的環(huán)境下，利用中資美元債、“點(diǎn)心債”的投資機會(huì )，配合外幣掉期保值交易，開(kāi)發(fā)多幣種、多形態(tài)、多類(lèi)別資產(chǎn)的外幣產(chǎn)品。

    投資范圍有望逐步拓展

    機構預計，在債券“南向通”開(kāi)通初期，相關(guān)產(chǎn)品將主要投資市場(chǎng)較為熟悉的“點(diǎn)心債”和中資美元債，繼而陸續拓展至更多的境外債券投資品種。

    彭博亞太區總裁李冰表示，初期來(lái)看，境內機構投資者對于“點(diǎn)心債”和中資美元債的發(fā)行人較為熟悉，風(fēng)險比較可控，因而會(huì )傾向于“點(diǎn)心債”和中資美元債。后續來(lái)看，投資范圍會(huì )逐步拓展。

    “境外做市機構要不斷了解境內投資者對國際市場(chǎng)的興趣點(diǎn)，并隨之調整，以提供更好的流動(dòng)性。同時(shí)，境內投資機構也需要一段時(shí)間去了解境外市場(chǎng)。”李冰表示，這將是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程。

    關(guān)于投資回報，李冰表示，要從兩個(gè)方向考量。一個(gè)方向是投資收益率，另一個(gè)方向是投資組合多元化的可能性。“就投資收益率而言，當前境內市場(chǎng)具備一定優(yōu)勢。然而，對于境內市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)投資人來(lái)說(shuō)，更為重要的是尋求多元化的投資組合。”李冰認為，這也是境內機構在“走出去”過(guò)程中保持穩健的秘訣。

    興業(yè)研究匯率商品團隊表示，當前，在香港債券市場(chǎng)中資機構債券發(fā)行的幣種中，以美元計價(jià)的債券存量規模最大，為5637億元，占比76.9%，中資美元債為香港債券市場(chǎng)重要的品種，離岸人民幣與港幣存量規模分別為966億元、576億元，占比分別為13.2%、7.8%。其他如英鎊、歐元等貨幣計價(jià)的債券占比較小。