預期轉暖疊加估值低位 資金持續流入醫藥板塊

    近一個(gè)月來(lái)醫藥板塊表現亮眼，各路資金持續進(jìn)場(chǎng)。Choice數據顯示，截至10月19日，10月以來(lái)部分醫藥ETF獲得明顯凈申購。另?yè)探y計，9月中下旬以來(lái)，外資、私募基金和兩融資金通過(guò)ETF、參與定增和二級市場(chǎng)買(mǎi)入等渠道或方式逐漸流入醫藥板塊。

    在業(yè)內人士看來(lái)，醫藥行業(yè)經(jīng)過(guò)較長(cháng)時(shí)間的調整，估值水平處于歷史較低狀態(tài)，創(chuàng )新藥、醫療器械、醫療服務(wù)等行業(yè)板塊性?xún)r(jià)比凸顯。

    醫藥板塊迎來(lái)修復行情

    10月以來(lái)，醫藥板塊迎來(lái)了修復行情。Choice數據顯示，截至10月20日，近一個(gè)月來(lái)生物醫藥板塊漲幅超過(guò)7%，醫療器械板塊上漲超過(guò)15%，醫療服務(wù)板塊上漲超過(guò)5%。

    多路資金持續進(jìn)場(chǎng)，增持醫藥板塊。興業(yè)證券最新統計數據顯示，公募基金于8月末開(kāi)始加大對生物醫藥行業(yè)的配置比例，比醫藥板塊反彈早1個(gè)月左右。9月中下旬起，外資、私募基金和兩融資金也通過(guò)多種渠道逐漸流入醫藥生物行業(yè)，和本輪醫藥板塊反彈行情的節奏較為同步。

    “前期醫藥板塊下跌幅度較大，估值已經(jīng)跌到歷史低位，機構配置比例很低。近期的生化診斷試劑、骨科脊柱耗材、心臟電生理耗材等產(chǎn)品的集采政策相對溫和，市場(chǎng)對醫藥板塊見(jiàn)底反轉的預期有所強化，該板塊開(kāi)始吸引資金流入。”從容投資基金經(jīng)理羅凌分析稱(chēng)。

    資金借道ETF積極布局

    伴隨醫藥板塊走勢回暖，不少資金開(kāi)啟了新一輪布局。

    醫藥ETF近期吸引大量資金涌入。Choice數據顯示，截至10月19日，部分醫藥ETF10月以來(lái)獲凈申購，例如，易方達滬深300醫藥ETF凈申購份額達13.07億份。從場(chǎng)內ETF申贖情況來(lái)看，10月19日，易方達滬深300醫藥ETF凈申購份額達4.08億份，已連續4個(gè)交易日超過(guò)1億份。

    諸多知名機構通過(guò)定增方式買(mǎi)入醫藥股。例如，10月11日晚間，愛(ài)爾眼科披露的《向特定對象發(fā)行股票并在創(chuàng )業(yè)板上市上市公告書(shū)》顯示，此次定增發(fā)行對象最終確定為14家，包括多家知名國內基金公司及外資機構。其中，工銀瑞信基金、廣發(fā)基金均獲配超2000萬(wàn)股，摩根士丹利和摩根大通證券也斥資上億元參與定增。

    機構還直接在二級市場(chǎng)買(mǎi)入醫藥股。龍虎榜數據顯示，10月14日，多個(gè)機構專(zhuān)用席位出現在心脈醫療、五洲醫療、南微醫學(xué)、邁克生物、開(kāi)立醫療等11只醫藥股的買(mǎi)入前五名單中。10月17日，也有多個(gè)機構專(zhuān)用席位出現在心脈醫療、衛信康、恩威醫藥等個(gè)股的買(mǎi)入前五名單中。

    關(guān)注創(chuàng )新相關(guān)機會(huì )

    機構關(guān)注醫藥板塊的哪些細分方向？世誠投資創(chuàng )始人陳家琳表示，看好與創(chuàng )新相關(guān)的醫療健康領(lǐng)域。“與創(chuàng )新相關(guān)的創(chuàng )新藥、醫療器械、醫療服務(wù)等板塊，一度因市場(chǎng)預期過(guò)高而導致估值高企，如今經(jīng)過(guò)持續調整后，出現了較好的布局時(shí)機。”

    星石投資首席研究官喻宗亮認為，醫藥領(lǐng)域各個(gè)子行業(yè)的格局不斷優(yōu)化，投資機會(huì )逐步顯現。“我們目前關(guān)注的投資機會(huì )集中在創(chuàng )新藥、醫療服務(wù)等細分領(lǐng)域。”

    羅凌也表示，后續看好自主可控的醫療設備、科研儀器和生物制藥上游產(chǎn)業(yè)鏈，具備國際競爭力的創(chuàng )新藥和創(chuàng )新醫療器械企業(yè)，以及估值調整到位的優(yōu)質(zhì)醫療服務(wù)公司。