低估值國企板塊反彈 基建類(lèi)基金“霸屏”漲幅榜

    近日，受益于國企概念股上漲，基金業(yè)績(jì)漲幅榜也被相關(guān)產(chǎn)品“霸屏”，國企、央企類(lèi)主題ETF漲勢靠前，基建類(lèi)ETF上漲尤為“兇猛”。

    Choice數據顯示，11月22日至23日，廣發(fā)中證基建工程ETF、信誠中證基建工程指數基金（LOF）、華夏中證基建ETF等多只基建類(lèi)基金漲幅均超過(guò)5%，部分富時(shí)中國國企開(kāi)放共贏(yíng)ETF也漲逾4%。

    不過(guò)，短期來(lái)看，“聰明錢(qián)”并沒(méi)有趁勢加倉。與11月21日的份額數相比，截至11月23日，上述漲幅較大的基建類(lèi)ETF份額大多變動(dòng)較小，部分產(chǎn)品份額有所縮減，比如廣發(fā)中證基建工程ETF、銀華中證基建ETF等。

    散戶(hù)也并未能對“追漲”達成共識。在螞蟻財富App上，11月23日的一項投票受到了20萬(wàn)人關(guān)注。投票結果顯示，投資者對應否“上車(chē)”基建板塊難以抉擇，持有多空意見(jiàn)的人群各占約一半。

    “當前不少?lài)笊鲜泄竟乐堤幵跉v史低位，市凈率不足1倍，且股息率水平較高，未來(lái)有望實(shí)現價(jià)值重估，但短期來(lái)看，這波上漲不排除有主題性炒作因素。”有基金經(jīng)理對上海證券報記者表示。

    從基本面角度看，國泰基金認為，基建不但是“穩經(jīng)濟”的重要抓手，而且在財政資金支持下，基建項目?jì)涑渥?，相關(guān)央企訂單同比也高增長(cháng)。同時(shí)，國企改革的業(yè)績(jì)有進(jìn)一步兌現可能。因此，預計基建行情有望在明年從博弈政策預期階段進(jìn)入基本面兌現階段。

    除了基建領(lǐng)域，還有一些方向也值得關(guān)注。英大國企改革主題基金經(jīng)理張媛表示，國企改革進(jìn)入政策紅利釋放期，建議關(guān)注以下幾個(gè)方面所涌現的企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展機遇：依靠現代化公司治理推動(dòng)企業(yè)高速、可持續發(fā)展；戰略性重組整合推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域的資源整合和布局優(yōu)化；關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng )新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向；市場(chǎng)化運營(yíng)提高資本活力改善盈利質(zhì)量等。

    具體來(lái)看，包括國企改革主題中因經(jīng)濟復蘇而受益的下游品種：關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng )新和攻關(guān)，包括如半導體上下游、高端機械制造、信息通信和信息安全、特種裝備等未來(lái)存在較大成長(cháng)潛力的細分領(lǐng)域國企；短期內改革紅利持續的能源相關(guān)變革，主要圍繞新能源和傳統能源、電力系統改革及石油石化等相關(guān)領(lǐng)域布局；受益于國家發(fā)展戰略的主題機會(huì )，如碳中和、綠色發(fā)展等。