12月大幅加倉醫藥生物板塊 內資外資偏好有所不同

    受疫情影響，A股醫藥生物板塊近期表現強勢，不少與新冠防治、新冠檢測相關(guān)的醫藥公司股價(jià)大漲，持續引發(fā)資金關(guān)注。從交易所公布的數據看，高風(fēng)險偏好的融資資金與持股周期偏長(cháng)的北向資金，12月以來(lái)均大幅加碼醫藥生物板塊，成為推動(dòng)對應個(gè)股股價(jià)走強的重要因素。

    融資資金搶籌短線(xiàn)強勢股

    交易所昨日盤(pán)前公布的數據顯示，12月1日至16日，申萬(wàn)醫藥生物行業(yè)累計獲融資資金加倉54.83億元，高居所有一級行業(yè)首位，且遠超排名第二的建筑裝飾行業(yè)（19.63億元）。

    個(gè)股方面，新華制藥是近期最受融資客關(guān)注的醫藥股，12月1日至16日獲融資凈買(mǎi)入5.69億元，居醫藥生物行業(yè)首位。從增幅來(lái)看，新華制藥融資余額從11月末的2.97億元，暴增至12月16日的8.65億元，短短12個(gè)交易日增長(cháng)了1.92倍。

    根據新華制藥此前披露的公告，公司是全球最大的布洛芬生產(chǎn)企業(yè)之一，具有顯著(zhù)的規模、質(zhì)量、產(chǎn)業(yè)鏈配套等優(yōu)勢。新華制藥還與當下火熱的熊去氧膽酸概念有關(guān)，公司公告表示，今年6月，全資子公司新達制藥取得了熊去氧膽酸片上市許可持有人資格。

    在融資資金等各路資金的推動(dòng)下，新華制藥近期股價(jià)連續拔高，昨日盤(pán)中最高觸及48.85元，刷新歷史新高，12月以來(lái)累計漲幅達到102%。

    其他醫藥股中，中藥板塊的白云山、仁和藥業(yè)，家用醫療器械龍頭魚(yú)躍醫療，生物疫苗龍頭智飛生物等，12月1日至16日均獲融資資金凈買(mǎi)入超過(guò)1.8億元。

    北向資金加倉醫藥藍籌股

    北向資金近期同樣加碼醫藥生物板塊。以持股數量變動(dòng)乘以區間個(gè)股成交均價(jià)計算，12月1日至16日，申萬(wàn)醫藥生物行業(yè)累計獲北向資金加倉71.60億元。但與融資資金搶籌短線(xiàn)強勢股不同，外資更加偏好走勢相對平穩的藍籌品種。

    3700億元市值的邁瑞醫療近期股價(jià)并不搶眼，12月以來(lái)出現小幅回落，但卻獲得外資大舉加倉。12月1日至16日，邁瑞醫療獲北向資金加倉1015.15萬(wàn)股，區間凈買(mǎi)入額高達32.25億元，在所有滬深股通標的股中位居第四位。前三分別為美的集團、五糧液和寧德時(shí)代。

    方正證券研報表示，邁瑞醫療作為國產(chǎn)器械龍頭企業(yè)，產(chǎn)品類(lèi)型豐富，能為院端提供整體化解決方案，契合醫療新基建的建設需求。對標海外醫療器械巨頭，邁瑞醫療仍處于快速發(fā)展初期。預計到2025年，當邁瑞醫療進(jìn)入全球醫療器械廠(chǎng)商前20名，對應的營(yíng)收規模將超84億美元，2021年至2025年復合增速超過(guò)21%，成長(cháng)持續性較強。

    國有控股醫藥企業(yè)華潤三九12月1日至16日獲北向資金凈買(mǎi)入7.85億元。華潤三九12月在接受機構調研時(shí)稱(chēng)，今年四季度以來(lái)，感冒高發(fā)季疊加疫情影響，公司感冒類(lèi)藥物需求量較大、訂單充足，目前正在加緊安排生產(chǎn)。

    愛(ài)爾眼科、益豐藥房、康龍化成等，同期北向資金凈買(mǎi)入額均超4億元。

    機構看好板塊估值修復機會(huì )

    雖然近期醫藥板塊股價(jià)有所復蘇，但回望全年，申萬(wàn)醫藥生物指數年內仍大跌20.05%，在所有行業(yè)中表現靠后。機構分析認為，隨著(zhù)醫保集采政策四季度以來(lái)出現邊際變化，壓制板塊估值的最大風(fēng)險因素發(fā)生好轉，當前醫藥行業(yè)處于業(yè)績(jì)、估值、持倉底部，投資價(jià)值凸顯。

    光大證券研報表示，近一年多以來(lái)，A股醫藥板塊估值大幅回落，目前滾動(dòng)市盈率水平處于近十年相對低位；從機構持倉情況看，2022年三季度末，公募基金與非醫藥主題公募基金重倉醫藥行業(yè)的持股市值占比分別為10.63%和5.6%，環(huán)比均有所下降。

    “今年四季度以來(lái)，骨科脊柱耗材國采，創(chuàng )新藥新增適應癥簡(jiǎn)易續約，創(chuàng )新型器械暫不納入集采等，顯示醫藥行業(yè)政策發(fā)生邊際變化。我們認為，當前醫藥板塊具備較高投資性?xún)r(jià)比，有望成為長(cháng)線(xiàn)投資配置的優(yōu)選。”光大證券稱(chēng)。

    東方財富證券提示關(guān)注創(chuàng )新藥領(lǐng)域的投資機會(huì )——在科技及資本驅動(dòng)下，創(chuàng )新藥新療法層出不窮，而創(chuàng )新藥關(guān)鍵臨床試驗數據的讀出、高金額授權合作、超預期銷(xiāo)售放量等都有望成為直接的股價(jià)催化劑。創(chuàng )新藥的醫保談判有助于大品種在國內市場(chǎng)加速放量，2023年創(chuàng )新藥細分領(lǐng)域值得關(guān)注。