內外因素共振向好 A股“6月紅”底氣足

    展望即將到來(lái)的6月，機構認為，“穩增長(cháng)”政策集中起效，俄烏局勢日漸明朗，A股中期修復行情正在臨近。配置方面，除了“穩增長(cháng)”發(fā)力的方向外，光伏、半導體設備等板塊也值得關(guān)注。

    積極因素持續積累

    數據顯示，從4月27日至5月27日，上證指數、深證成指、創(chuàng )業(yè)板指累計漲幅分別達到8.45%、9.67%、8.00%。

    疫情方面，上海市復工復產(chǎn)和復商復市持續推進(jìn)，6月1日即將進(jìn)入恢復常態(tài)進(jìn)程的第三階段；北京日前宣布多個(gè)區穩定實(shí)現社會(huì )面清零，本輪疫情已得到有效控制。

    “隨著(zhù)疫情得到控制，‘穩增長(cháng)’將成為更加重要的目標，6月是一系列‘穩增長(cháng)’政策集中起效窗口。”中信證券首席策略分析師秦培景指出，當前經(jīng)濟已經(jīng)出現修復跡象，6月將進(jìn)入加速修復階段，A股輪動(dòng)慢漲將持續數月。

    秦培景認為，對美國經(jīng)濟衰退的擔憂(yōu)開(kāi)始影響到市場(chǎng)對美聯(lián)儲的加息預期；俄烏沖突日漸明朗，對全球商品市場(chǎng)預期沖擊最大的階段也已經(jīng)過(guò)去。

    海通證券首席策略分析師荀玉根也認為，現在市場(chǎng)已經(jīng)處于大的底部區域，積極因素正在累積。

    在中金公司首席策略分析師王漢鋒看來(lái)，市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)已經(jīng)從前期的政策暖風(fēng)和疫情拐點(diǎn)轉向基本面企穩能否得到確認，這可能成為下一階段左右市場(chǎng)走勢的關(guān)鍵。

    “穩增長(cháng)”與成長(cháng)股共振

    對于后市配置，王漢鋒建議關(guān)注三個(gè)方向：“一是‘穩增長(cháng)’或有政策支持的部分領(lǐng)域，如基建（傳統基礎設施及部分新基建）、建材、汽車(chē)等；二是部分高股息領(lǐng)域，如基礎設施、電力及公用事業(yè)、水電等；三是基本面見(jiàn)底、供應受限或景氣度繼續改善的領(lǐng)域，如農業(yè)、有色金屬及部分化工子行業(yè)、煤炭、光伏、軍工等。”

    國泰君安證券首席策略分析師方奕推薦三條布局主線(xiàn)：一是公共投資板塊，如建筑、電力電網(wǎng)、光風(fēng)電、消費建材；二是持有實(shí)物資產(chǎn)并具有穩定現金流的煤炭、化工資源品、二線(xiàn)央企和國企地產(chǎn)板塊；三是供給側優(yōu)化的消費領(lǐng)域，如生豬、食品飲料、酒店以及港股科技龍頭等。

    廣發(fā)證券首席策略分析師戴康建議關(guān)注價(jià)值股，以及受益于民營(yíng)信用環(huán)境改善、受美聯(lián)儲政策緊縮影響有限且交易結構不擁擠的小盤(pán)成長(cháng)股，具體板塊涵蓋家電、銀行、煤炭、鉀肥、半導體設備。